Обов’язково для малих інвесторів! Повний гід по продажу дрібних акцій: час торгів, комісії, техніки укладання угод — все зрозуміло з першого разу

Зі зростанням демократії на Тайвані все більше нових інвесторів починають цікавитися темою продажу дрібних акцій (零股). У порівнянні з іншими способами інвестування, продаж дрібних акцій має вищу гнучкість, але одночасно стикається з викликами низької ліквідності та складнощів із укладанням угод. У цій статті ми розглянемо базові поняття про продаж дрібних акцій, поступово перейдемо до обговорення торгового часу, розрахунку комісійних та практичних порад щодо підвищення ймовірності успішної угоди.

Що таке дрібні акції? Основна різниця з цільними акціями

Мінімальна одиниця торгівлі цільними акціями — один лот (1000 акцій), тоді як дрібні акції — це залишки менше 1000 акцій. Мінімальна кількість для купівлі або продажу дрібних акцій — 1 акція. Такі акції зазвичай виникають у таких випадках:

Основні причини виникнення дрібних акцій:

• Часткові заявки, що не були повністю виконані, залишили дрібні залишки
• Швидкі коливання цін, через що не вдалося повністю виконати заявку за цільовою ціною
• Випадки, пов’язані з додатковим випуском акцій або дивідендами, що спричиняють утворення дрібних залишків

Простіше кажучи, торгівля дрібними акціями — це операції з кількістю від 1 до 999 акцій, кожна заявка не може перевищувати 999 акцій. Розуміння особливостей дрібних акцій є ключовим для подальших операцій з їх продажу.

Золотий час для продажу дрібних акцій: торгівля під час сесії vs після її завершення

До 26 жовтня 2020 року дрібні акції можна було продавати лише після закінчення основної сесії, що не задовольняв потреби багатьох інвесторів. З цієї дати почали дозволяти купівлю та продаж дрібних акцій у звичайний торговий час, що значно підвищило зручність торгівлі.

Порівняння режимів торгівлі дрібними акціями:

З таблиці видно, що час торгівлі під час сесії збігається з часом торгів цільними акціями, і починається з 9:00. Важливо пам’ятати, що під час сесії заявки подаються лише через електронний торговий майданчик брокера, телефонні заявки не приймаються.

Вплив правил торгівлі під час і після сесії на продаж

Ключові правила під час сесії:

Заявки на продаж дрібних акцій, подані з 9:10, починають автоматично збиратися для виконання. З 9:10 і кожну хвилину відбувається збірний аукціон. Якщо заявка не була виконана або частково — вона не зберігається автоматично для наступної сесії, і її потрібно подавати заново після закінчення сесії. Це особливо важливо для інвесторів, які хочуть швидко продати акції: якщо ціна, яку вони встановили вранці, не була виконана через високий поріг, у другій половині дня потрібно знову оцінити ринок і виставити нову заявку.

Особливості торгівлі після сесії:

Після завершення основної сесії з 13:40 до 14:30 можна подавати заявки через електронний інтерфейс або телефонний зв’язок з брокером. Важливо знати, що набір цінового рівня для збірного аукціону відбувається лише один раз — о 14:30, і нездійснені заявки автоматично скасовуються, їх не можна перенести на наступний день. Тому, якщо у цей час угода не уклалася, доведеться чекати наступного робочого дня.

Розрахунок вартості продажу дрібних акцій: як не програти на комісіях?

Комісійні за продаж дрібних акцій розраховуються так само, як і за цільні — 0,1425% від суми угоди. Однак різні брокери встановлюють мінімальну комісію (зазвичай 1 грн) і пропонують знижки при електронному поданні заявки.

Приклад розрахунку:

Припустимо, інвестор хоче продати 200 акцій TSMC (код 2330.TW), закриття ціни — 1065 грн за акцію:

• Базова комісія = 200 × 1065 × 0,1425% ≈ 303,53 грн
• За умовами знижки 50% — фактична комісія = 303,53 × 50% ≈ 151,77 грн

Порівняння комісійних у п’яти основних брокерів:

Різниця у знижках значна, тому перед вибором брокера варто ретельно порівнювати їхні політики щодо комісій.

П’ять практичних стратегій підвищення ймовірності успішного продажу дрібних акцій

Багато нерозкручених акцій мають низький обсяг торгів, і інвестори не завжди можуть продати їх у той самий день. Нижче наведено п’ять ефективних способів підвищити шанси на успіх:

Стратегія 1: Об’єднання дрібних акцій у цілі

Якщо обсяг торгів дрібних акцій дуже низький, можна купити додаткові акції, щоб зібрати цілу цільову кількість — 1000 акцій, і вже потім продати їх як цілі лоти. Наприклад, маючи 700 акцій 信錦 (1582.TW), можна докупити ще 300 і продати як цілу партію, що зазвичай швидше і легше.

Стратегія 2: Виставлення заявки на продаж за ціною падіння — ціновий ліміт «день падіння»

Під час післясесійної торгівлі, коли виконується лише один збірний аукціон, якщо потрібно швидко продати, можна виставити заявку за ціною максимальної зниження (ліміт «день падіння»). Оскільки збірний аукціон працює за принципом «максимального обсягу», заявки за ціною падіння мають перевагу і швидше виконуються.

Стратегія 3: Тестування ринку під час сесії

Використовуючи кожну хвилину сесії, можна коригувати ціну продажу залежно від ринкової ситуації. Якщо ціна занизька і не виконується, перед наступною хвилиною можна швидко підняти або знизити ціну, щоб підвищити шанси на угоду.

Стратегія 4: Аналіз обсягу торгів

Перед виставленням заявки слід перевірити обсяг торгів дрібних акцій. Якщо під час сесії спостерігається високий попит, потрібно швидко діяти і продавати за розумною ціною. Якщо ж обсяг низький — краще почекати або виставити заявку на наступний день.

Стратегія 5: Реалістичне очікування ціни

Не слід ставити занадто високу ціну продажу. У порівнянні з цільними акціями, дрібні акції вимагають більшого терпіння, і занадто завищена ціна знизить шанси на угоду. Важливо орієнтуватися на ринкову ціну і виставляти розумний ціновий рівень.

Чому варто продавати дрібні акції? Глибокий аналіз переваг і недоліків

Основні переваги продажу дрібних акцій:

Висока ефективність використання капіталу
Дрібні акції дозволяють інвестувати з низьким порогом — не потрібно купувати цілий лот з 1000 акцій. Можна купувати і продавати меншими сумами, що особливо важливо для малих інвесторів. Це дає можливість зберігати більше готівки для інших цілей або диверсифікувати портфель.

Підходить для систематичних інвестицій (доларового усереднення)
Оскільки мінімальна кількість — 1 акція, можна регулярно інвестувати невеликі суми щомісяця, накопичуючи активи без необхідності чекати повних лотів.

Практичні труднощі при продажу дрібних акцій:

Низька ліквідність
Найбільша проблема — низька ліквідність. У порівнянні з цільними акціями, обсяг торгів дрібних акцій значно менший, і укладання угод може займати багато часу. Для нерозкручених акцій вони можуть залишатися нереалізованими цілий день.

Вищі торгові витрати
Дрібні акції мають мінімальні комісії, зазвичай від 1 грн. При невеликих сум інвестицій це може становити значну частку — наприклад, при інвестиції 1000 грн комісія у 20 грн становить 2%, що суттєво знижує прибутковість. Деякі брокери також стягують додаткові сервісні збори.

Обмеження у процесі продажу

Продаж дрібних акцій можливий лише через заявку на продаж — купити їх через заявку не можна. Продати потрібно всі акції одразу, роздільно або частинами — не можна. Також, якщо використовувати операцію «об’єднання дрібних акцій у цілі» — вона має часові обмеження і може втратити силу. Оскільки дрібні акції виникають випадковим чином, брокер може не мати достатньої кількості акцій у будь-який момент, і інвестор іноді не зможе купити бажану кількість.

Альтернативи продажу дрібних акцій: CFD (контракти на різницю)

Якщо інвестор боїться високих комісій і низької ліквідності при торгівлі дрібними акціями, CFD (контракти на різницю) пропонують інший спосіб торгівлі акціями з невеликими сумами.

CFD — це фінансовий дериватив, що дозволяє торгувати різницею цін між ціною входу і виходу, без фактичного володіння акціями. Основні переваги CFD порівняно з дрібними акціями:

• Мінімальні вимоги до маржі — зазвичай потрібно лише 5% від вартості позиції
• Без додаткових комісій — більшість брокерів стягує лише спред
• Висока ліквідність — немає проблем із укладанням угод

Порівняння витрат: CFD vs дрібні акції

Припустимо, купуємо 5 акцій Google по 400 доларів за акцію:

• Дрібні акції: потрібно 400 × 5 = 2000 доларів
• CFD (з маржею 5%) — потрібно лише 2000 × 5% = 100 доларів

Зверніть увагу, що для довгострокових інвестицій краще тримати акції фізично, а CFD — це короткостроковий інструмент. Якщо позиція тримається довше ночі, брокер може стягнути нічний відсоток, що змінює структуру витрат.

Висновки для новачків щодо продажу дрібних акцій

Продаж дрібних акцій став популярним способом для малих інвесторів у Тайвані. У порівнянні з традиційною торгівлею цільними акціями, дрібні акції дозволяють інвестувати з меншими сумами і гнучко управляти портфелем.

Щоб успішно продавати дрібні акції, потрібно знати:

• Правила торгівлі — особливості кожної сесії, обмеження і можливості
• Розрахунок витрат — порівнювати комісії різних брокерів і враховувати їх у плануванні
• Практичні стратегії — застосовувати методи «об’єднання у цілі», виставляти заявки за ціною падіння, коригувати ціну під час сесії
• Раціональне ставлення до ринку — не слід ставити занадто високу ціну, потрібно орієнтуватися на реальні ринкові умови

Чому варто продавати дрібні акції? Плюси і мінуси

Переваги:

• Висока ефективність використання капіталу — низький поріг входу
• Можливість систематичних інвестицій (доларового усереднення)
• Гнучкість у управлінні портфелем і швидкий доступ до ринку

Недоліки:

• Низька ліквідність — довше і важче укладати угоди
• Вищі торгові витрати — через мінімальні комісії і додаткові збори
• Обмеження у процесі продажу — потрібно подавати заявки на весь обсяг одразу, неможливо розділяти

Альтернатива — CFD (контракти на різницю)

Якщо боїтеся високих комісій і низької ліквідності, CFD пропонують можливість торгівлі акціями з меншими витратами і більшою швидкістю. Вони підходять для короткострокових стратегій, але мають свої особливості, зокрема, плату за нічні позиції.

Основні висновки для початківців

Продаж дрібних акцій — це зручний і доступний спосіб інвестування для малих інвесторів у Тайвані. Вони дозволяють гнучко управляти капіталом і диверсифікувати портфель без необхідності купувати цілі лоти. Однак для успіху потрібно добре знати правила торгівлі, враховувати комісії і застосовувати ефективні стратегії.

З розвитком технологій і вдосконаленням систем, торгівля дрібними акціями стає ще зручнішою і доступнішою, і вже сьогодні вона є ідеальним стартом для тих, хто прагне почати інвестувати і будувати своє фінансове майбутнє.