Зрозуміти значення внутрішнього та зовнішнього ринків, інтерпретувати короткостроковий потік капіталу

Коли ви дивитеся на фондовий ринок, чи часто ви бачите два показники — «внутрішній ринок» і «зовнішній диск», але не знаєте чому? Або ви чули, як інвестори обговорюють «співвідношення внутрішнього та зовнішнього ринку», але плутаються? Насправді розуміння значення внутрішнього та зовнішнього ринків не є складним — ці індикатори можуть безпосередньо відображати ініціативу покупців і продавців на ринку, допомагаючи нам швидко оцінити потік короткострокових коштів і ціновий імпульс. Ця стаття проведе вас крок за кроком з практичної точки зору, щоб зрозуміти значення внутрішніх і зовнішніх дисків та їх конкретних застосувань у торгівлі.

Що таке внутрішній диск і зовнішній диск? Логіка активного купівлі та продажу

Щоб зрозуміти значення внутрішніх і зовнішніх ринків, спершу потрібно зрозуміти основну логіку «хто бере ініціативу для просування транзакцій» на фондовому ринку.

Перед торгівлею акцією на ринку існують два типи замовлень: «комісійна ціна» продавця (яка сподівається підвищити ціну угоди) та «комісійна ціна» покупця (яка сподівається знизити ціну угоди). Справжня справа відбувається, коли інвестори порушують цей баланс —

Коли покупець не хоче чекати і купує безпосередньо за «комісійною ціною», це означає, що покупець активно переслідує ціну. Ця транзакція була зарахованаЗовнішній диск, відображає позитивність покупця, що є багатостороннім сигналом.

Коли продавець не хоче чекати і продає безпосередньо за «комісійною ціною», це означає, що продавець активно торгується. Ця транзакція була зарахованаВнутрішній диск, відображає позитивну сторону продавця, а — короткий сигнал.

Візьмемо TSMC як приклад: припустимо, що комісійний ордер на купівлю становить 1 160 юанів за 1 415 контрактів, а комісійна ціна продажу — 1 165 юанів за 281 контракт. Якщо ви поспішаєте продати, безпосередньо торгуйте 50 контрактів за 1160, і ці 50 контрактів потраплять на внутрішньому ринку (продавець активно орієнтується на покупця). Навпаки, якщо ви поспішаєте купити і безпосередньо торгувати 30 контрактами за 1165, ці 30 контрактів потраплять на зовнішній ринок (покупець активно орієнтується на продавця).

Значення внутрішнього та зовнішнього дисків просто таке:Внутрішній диск відображає прагнення продавця, тоді як зовнішній — готовність покупця ганятися за ціною。

П’ять котирувань: перетин між очікуваними замовленнями та транзакціями

Більшість інвесторів бачать п’ять котирувань з першого погляду, коли відкривають брокерський додаток, але багато хто насправді не знає, що це означає.

П’ятирівнева пропозиція складається з двох частин: тієї, що зліваКупіть п’ять передач(зазвичай позначений зеленим) і праворучПродай п’ять шестерень(зазвичай позначений червоним). Buy five містить топ-5 ордерів на купівлю з найвищими ставками на поточному ринку, а sell five — топ-5 ордерів на продаж з найнижчими ставками. Кожен файл відображає пропозицію та відповідну кількість замовлень.

Наприклад, «купити один за контрактом 203,5 юаня/971 контракт" означає, що поточна найвища ставка становить 203,5 юаня з 971 попитом на покупку; “продати один за 204,0 юаня/350 контрактів” означає, що мінімальна ставка становить 204,0 юаня, а пропозиція на продаж — 350 контрактів.

Важливо,П’ять котирувань показують лише очікувані замовлення і не обов’язково виконані——Замовлення може бути скасоване у будь-який час. Лише коли інвестори беруть на себе ініціативу здійснювати транзакції, порядок транзакцій переходить у всередині або зовнішній диск, і тоді значення внутрішнього та зовнішнього дисків буде дійсно відображено.

Коефіцієнт внутрішнього та зовнішнього ринку: ключовий індикатор для вимірювання спроможності купівлі та продажу

Тепер перейдемо до практичного застосування. Найбільше короткострокових інвесторів турбує, чи потрапляє основний обсяг торгівлі на внутрішній ринок чи на зовнішній ринок, і це всеСпіввідношення внутрішніх і зовнішніх дисківОсновні цінності.

Формула для розрахунку співвідношення внутрішнього та зовнішнього диска проста:

Внутрішній і зовнішній торговий коефіцієнт = внутрішній обсяг торгівлі ÷ зовнішній обсяг торгівлі

На основі результатів співвідношення ви можете швидко оцінити:

• Співвідношення > 1: Внутрішній об’єм більший за зовнішній, ринок ведмежий, і продавець готовий торгуватися про продаж, що є ведмежим сигналом
• Співвідношення < 1: Внутрішній об’єм менший за зовнішній обсяг, ринок оптимістичний, і покупець готовий гнатися за ціною, що є бичачим сигналом
• Шанси = 1: Довгі та короткі сили рівні, ринок перебуває в глухому куті, не має чіткого напрямку, і потрібно чекати сильніших сигналів

Практичне застосування внутрішніх і зовнішніх дисків: три основні сценарії

Після розуміння значення внутрішніх і зовнішніх ринків ключове — використовувати їх у реальній торгівлі. Найпоширенішими є три сценарії:

Сценарій 1: Здорові довгі та короткі сигнали

• Зовнішній > внутрішній ринок + зростання ціни акцій = покупці активно виходять на ринок, щоб підняти ціну акції, що є корисним багатостороннім сигналом. Якщо обсяг торгівлі буде посилений, короткостроковий імпульс зростання стане сильнішим
• Всередині> зовні, + падіння ціни акцій = активний розпродаж продавцями призводить до падіння цін акцій, здорові ведмежі сигнали. Коли обсяг торгів посилюється, тиск вниз зростає

У таких випадках значення внутрішнього та зовнішнього ринків узгоджується з ціновим трендом, який є найнадійнішою основою для торгівлі.

Сценарій 2: Будьте обережні з головною силою, яка приваблює довготривалі й короткі моменти

• Зовнішні > внутрішньої ціни акцій, але ціни акцій рухаються вбік/вниз, а обсяги торгів коливаються між великим і малим = може бути «довгою пасткою». Головна сила навмисно розміщувала замовлення на продаж, щоб залучити роздрібних інвесторів, але насправді продавала таємно. Зазвичай це проявляється як консолідація цін акцій, зовнішній ринок значно більший за внутрішній ринок, але кількість очікуваних ордерів від продажу 1 до 3 продовжує зростати, і тоді ціна акції раптово падає
• Зовнішній > зовнішній ринок Але ціна акції зростає вбік, а обсяг торгів коливається між великим і малим = це може бути «коротка пастка». Головна сила навмисно розміщувала замовлення на купівлю, щоб спонукати роздрібних інвесторів продавати, і насправді таємно накопичувала кошти. Результат такий: ціна акцій трохи зросла, внутрішній ринок був більшим за зовнішній ринок, але очікувані ордери від «купити 1» до «купити 3» продовжували накопичуватися, і нарешті ціна акцій продовжувала зростати

У таких випадках необхідно судити на основі змін обсягу торгівлі та дивності структури очікуваних ордерів.

Сценарій 3: Складне ринкове середовище

Іноді внутрішній ринок більший за зовнішній ринок, але ціна акцій продовжує зростати. Зазвичай це пов’язано з тим, що на ринок також впливають такі фактори, як настрої ринку, новини та фундаментальні показники, і один індикатор не може повністю пояснити тренд. Це нагадує нам не надто покладатися на значення внутрішніх і зовнішніх дисків і має поєднуватися з іншими аналітичними інструментами.

Зона тиску підтримки: торгова стратегія, що працює з внутрішніми та зовнішніми ринками

Окрім можливості купівлі-продажу, технічний аналіз також має звертати увагу наЗона підтримкиЗЗона тиску。

Коли ціна акцій падає до певної ціни і не може впасти, це означає, що велика кількість покупців готова взяти її за цією ціною, і це самеЗона підтримки。 Ці інвестори вважають, що ця ціна достатньо низька і очікують відновлення в майбутньому, тому можуть розглянути можливість довгострокових операцій.

Навпаки, якщо зростання ціни акцій стримується певною ціновою точкою, це і є вінЗона тиску。 Зони тиску зазвичай утворюються, коли акції падають з високого рівня, і ті, хто купує за цією ціною, не хочуть втрачати гроші і хочуть продавати, коли ціна акцій наближається. Коли тиск на продажі накопичується, подальші покупки важко прорвати, навіть якщо вони сильні.

Практичні торгові стратегії:

• Впадайте в зону підтримки, щоб відкрити довгу позицію, піднімайтеся до зони тиску для короткого відкриття
• Акції можуть працювати туди-сюди, коли знаходяться в діапазоні підтримки та тиску

Коли акція проривається нижче зони підтримки або піднімається вище зони тиску, це часто сигналізує про розворот тренду — після чого вона або падає, або зростає, доки не досягне наступної ключової зони. У поєднанні зі значенням внутрішнього та зовнішнього дисків для оцінки ефективності цих ділянок точність можна значно покращити.

Чому ти не можеш покладатися лише на внутрішній і зовнішній диски? Пояснюються всі переваги та недоліки

Переваги внутрішніх і зовнішніх дисків:

• Це дуже миттєво: Дані про внутрішнього та зовнішнього ринку та транзакції оновлюються одночасно, що може якнайшвидше відображати ініціативу покупців і продавців у внутрішньоденному процесі
• Легко зрозуміти: Значення внутрішнього та зовнішнього дисків є простим і інтуїтивним, і немає потреби у складних обчисленнях
• Аналіз допоміжного ринку: Співпрацювати з комісією для продажу очікуваних ордерів і обсягів торгівлі, що може підвищити точність оцінки короткострокового тренду

Але внутрішні та зовнішні диски також мають очевидні недоліки:

• Легко маніпулювати: Основна сила може штучно створювати внутрішні та зовнішні дані на диску через «очікувані замовлення→активні транзакції →скасування замовлень», і покладатися лише на них легко
• Вона лише відображає теперішнє: Внутрішні та зовнішні диски відображають торгову поведінку в реальному часі і не можуть оцінювати довгострокові тенденції
• Виходити з контексту легко спотворити: Її потрібно спостерігати з урахуванням кількох факторів, таких як обсяг торгівлі, технічні та фундаментальні показники, щоб уникнути помилок

Через це значення внутрішнього та зовнішнього дисків є лише інструментом у наборі технічного аналізу і не може використовуватися як єдина основа для прийняття рішень.

Інвестиційні поради та резюме

Розуміння внутрішніх і зовнішніх дисків — це базове завдання з інвестування в акції, але інвестування — це набагато більше. Повне торгове рішення має включати:

1. Технічний аналіз: Коефіцієнти внутрішнього та зовнішнього ринку, тиск підтримки, обсяг торгів, технічні форми тощо
2. Фундаментальний аналіз: Фінансовий звіт компанії, перспективи галузі, рівень оцінки тощо
3. Управління ризиками: Бали стоп-лоссу, розподіл капіталу, емоційний контроль тощо

Ви можете практикувати торгівлю через демо-рахунок Mitrade, який надає $5 мільйонів у вигляді змодельованих фондів, щоб допомогти вам відчути практичне застосування значення внутрішніх і зовнішніх ринків у реальному ринковому середовищі, не турбуючись про реальні втрати.

Опанування значення внутрішнього та зовнішнього ринків — це лише початок, а гнучке застосування цього в реальних боях, постійне коригування стратегій і створення власної торгової системи — це правильний шлях стати успішним інвестором.