Чи можна купувати нафтові акції? Можливості та виклики інвестицій у енергетику 2026 року

У сучасних умовах постійної еволюції глобального енергетичного ландшафту питання: чи варто купувати нафтові акції, турбує багатьох інвесторів. У цій статті ми детально проаналізуємо поточні можливості інвестицій на енергетичному ринку, за допомогою глибокого фундаментального дослідження та визначення трендів, щоб допомогти вам прийняти обґрунтоване рішення.

Чому варто звернути увагу на нафтові акції

Нафта — важливе джерело енергії для світової економіки, її коливання безпосередньо впливають на економічні показники країн. Досвід останніх років показує, що відповідь на питання: чи можна купувати нафтові акції, — не є однозначною «так» або «ні», а залежить від багатьох факторів.

У 2022 році енергетичний сектор став найбільшим переможцем на американському ринку, зростання склало майже 65%, тоді як індекс S&P 500 за цей період знизився на 19%. Що стоїть за цим зворотним трендом? Основною причиною є сильне відновлення економіки після пандемії, а також загострення геополітичних конфліктів, що посилили глобальну енергетичну напругу. Хоча пізніше ціна на нафту скоригувалася, довгостроково попит на енергоносії залишився стабільним.

Три основні переваги інвестицій у сучасний енергетичний ринок

Можливості, що виникають унаслідок економічного циклу

Енергетичний сектор тісно пов’язаний з економічним циклом. Світова економіка поступово відновлюється після труднощів минулого, відкриття Китаю сприяє відновленню туризму та торгівлі, що безпосередньо підвищує попит на нафту і природний газ. Історичні дані свідчать, що під час відновлення економіки енергетичні акції зазвичай випереджають ринок у зростанні.

Структурна напруга на пропозиційній стороні

Хоча великі енергетичні компанії активно інвестують, розробка нових потужностей потребує багато років. У короткостроковій перспективі ситуація з обмеженістю виробництва навряд чи покращиться, що створює можливості для прибутковості переробних підприємств і виробників. Водночас геополітична напруга продовжує зростати, що додатково підтримує ціну на енергоносії.

Високий дивіденд для стабільного доходу

Завдяки високій прибутковості, енергетичні компанії зазвичай повертають акціонерам значну частину прибутку. Дані показують, що темпи зростання дивідендів у секторі енергетики випереджають інші галузі — близько 50% за останні роки. Багато провідних компаній постійно підвищують дивіденди та здійснюють масштабні програми викупу акцій, що забезпечує інвесторам подвійний дохід.

П’ять нафтових акцій, які варто досліджувати

ExxonMobil (XOM.US)

Одна з найбільших у світі енергетичних компаній, ExxonMobil має активи у всіх ланках — від розвідки і видобутку до переробки, торгівлі та транспорту. Керівництво компанії заявило, що до 2027 року операційний грошовий потік і прибутки подвояться порівняно з 2019 роком, що свідчить про впевненість у майбутньому зростанні. Також ціль викупу акцій підвищена з 30 до 50 мільярдів доларів США, що при ринковій капіталізації близько 420 мільярдів доларів може принести значний акціонерний дохід за три роки.

Chevron (CVX.US)

Друга за величиною у США та третя у світі енергетична компанія, Chevron має понад 7000 заправних станцій і диверсифікований бізнес-портфель. Компанія вже 36 разів підвищила річний дивіденд і нещодавно оголосила про збільшення цілі викупу акцій до 17,5 мільярдів доларів. Це свідчить про оптимізм щодо майбутніх перспектив.

Enbridge (ENB.US)

Enbridge керує найбільшою у Північній Америці системою нафтопроводів, якою транспортується близько 30% північноамериканської нафти. Оскільки основний дохід компанії формується за фіксованими тарифами за транспортування, його обсяг не залежить від цін на нафту, що забезпечує високий рівень стабільності грошових потоків. У періоди ринкових коливань така модель є надійним захистом.

ConocoPhillips (COP.US)

ConocoPhillips — найбільша у світі незалежна компанія з розвідки і видобутку нафти, яка має явну перевагу у витратах — вартість видобутку бареля становить менше 30 доларів. Це означає, що компанія зберігає прибутковість незалежно від цін на нафту. Нещодавно адміністрація Байдена схвалила великий проект у Алясці вартістю 7 мільярдів доларів, що додатково підсилює довгостроковий потенціал зростання.

Cheniere Energy (LNG.US)

Найбільший у США та другий у світі оператор з транспортування та зберігання скрапленого природного газу, Cheniere перебуває у періоді стрімкого зростання. Недостатність газу в Європі сприяє збільшенню експорту компанії до Європи, у третьому кварталі 2022 року обсяг виробництва LNG зріс більш ніж удвічі. У короткостроковій перспективі попит на енергоносії в Європі залишатиметься високим, що створює стабільний драйвер зростання.

Ризики, які потрібно враховувати перед інвестиціями у нафтові акції

Загроза економічної рецесії

Глобальні центробанки продовжують боротися з інфляцією, і існує ризик уповільнення економіки або навіть рецесії до 2026 року. Економічний спад зменшить попит на енергоносії, що негативно позначиться на нафтових акціях.

Тривалий тиск енергетичної трансформації

Світ швидко рухається до чистої енергетики. Зростання популярності електромобілів, розвиток сонячної та водневої енергетики створює довгостроковий тиск на традиційний нафтовий сектор. Інвесторам потрібно враховувати ризик структурного занепаду галузі.

Регуляторна невизначеність

Уряди різних країн посилюють регулювання щодо викопного палива, збільшуючи субсидії для чистої енергетики. Нафтогазові компанії або шукають шляхи трансформації у нові енергетичні сфери, або ризикують втратити частку ринку.

Волатильність ринку

Ціни на енергетичні акції зазвичай дуже коливаються, і короткострокові зміни можуть бути викликані збоїми у постачанні, геополітичними подіями або макроекономічними очікуваннями. Це створює виклики для інвесторів із низькою толерантністю до ризику.

Оптимальний час для інвестування у нафтові акції

Оцінка за показником P/E

Зараз основні енергетичні компанії мають співвідношення ціна/прибуток у межах 6–8, що є досить привабливим порівняно з історичними рівнями. Однак ця оцінка відображає обережність ринку щодо майбутнього зростання, тому важливо оцінити, чи вже ціна врахувала ризики.

Фундаментальні показники

Прибутковість енергетичних компаній залишається високою, грошові потоки — стабільними. Для тих, хто шукає доходу від грошових потоків, високий дивіденд є привабливим, але потрібно оцінити їхню стійкість.

Стратегія портфеля

Питання: чи можна купувати нафтові акції — залежить від вашої структури портфеля. Якщо у вас недостатньо енергетичних активів, додавання частки у нафтові акції може допомогти диверсифікувати ризики. Якщо ж у портфелі вже багато нафтових активів, слід бути обережним із додаванням.

Останні рекомендації щодо інвестицій

Загалом, аналізуючи поточну ситуацію, відповідь на питання: чи можна купувати нафтові акції, — так, але з обережністю.

Логіка вибору має бути такою: пріоритет — компанії з перевагами у витратах і стабільним грошовим потоком, наприклад, ConocoPhillips і Enbridge. Далі — ExxonMobil і Chevron, які мають сильний капітал і високі дивіденди. Для тих, хто готовий ризикувати більшою волатильністю, компанії, що отримують вигоду з структурних потреб, наприклад Cheniere, також заслуговують уваги.

При цьому слід контролювати розмір позицій — не більше 15% від портфеля, і регулярно переглядати логіку інвестицій у зв’язку з динамікою енергетичного сектору. Майбутнє галузі сповнене невизначеності, але у коротко- та середньостроковій перспективі зберігаються можливості для вигідних інвестицій.