Пізно вночі, різке падіння! Гігант чіпів, несподіваний негативний удар!

Американський ринок акцій у сезоні фінансових звітів “звучить грім”.

Через невідповідність прогнозів щодо результатів, акції американського гіганта чіпів Qualcomm різко впали, у торгах перед відкриттям сесії в четвер вони один раз знизилися більш ніж на 12%. На фінансовій конференції керівники Qualcomm попередили, що через серйозний дефіцит і зростання цін на пам’ять чіпів виробники мобільних телефонів змушені скорочувати замовлення, а прогноз доходу від мобільних чіпів на другий квартал 2026 року знижено до 6 мільярдів доларів.

Тим часом, акції британського гіганта дизайну чіпів Arm також суттєво впали, у торгах перед відкриттям сесії вони один раз знизилися більш ніж на 8%. Аналізи вказують, що як важливе джерело доходу Arm, ринок смартфонів стикається з двома проблемами: дефіцитом пам’яті та уповільненням зростання.

Різке падіння Qualcomm

У Києві 5 лютого, у торгах перед відкриттям сесії, акції американського гіганта чіпів Qualcomm різко впали, один раз знизившись більш ніж на 12%, станом на час публікації падіння залишалося 11.18%.

За повідомленнями, останній фінансовий звіт Qualcomm показав, що через глобальний дефіцит запасів компанія дала прогноз, який не відповідає очікуванням ринку.

Зокрема, у першому кварталі 2026 фінансового року Qualcomm отримала дохід у розмірі 122,5 мільярда доларів, що на 5% більше, ніж у попередньому році, трохи перевищуючи очікування ринку у 122,1 мільярда доларів; скоригований чистий прибуток склав 37,81 мільярда доларів, що на 1% менше; скоригований прибуток на акцію — 3,50 долара, що на 3% більше, ніж у минулому році, і перевищує очікування у 3,41 долара.

За напрямками бізнесу, мобільний бізнес Qualcomm приніс 78,2 мільярда доларів доходу, що на 3% більше; бізнес Інтернету речей — 16,9 мільярда доларів, зростання на 9%; автомобільний бізнес — 11 мільярдів доларів, зростання на 15%.

Щодо прогнозу, Qualcomm очікує, що дохід другого кварталу 2026 року становитиме від 10,2 до 11 мільярдів доларів, а скоригований прибуток на акцію — від 2,45 до 2,65 долара. У порівнянні з цим, аналітики очікували доходу у 11,11 мільярда доларів і прибутку на акцію у 2,89 долара.

Причиною невідповідності прогнозу керівники Qualcomm назвали напруженість у глобальному постачанні пам’яті та зростання цін. Зростання попиту на дані для AI-центрів підвищує попит на пам’ять, що зменшує пропозицію для виробників мобільних пристроїв і підвищує їхні витрати, деякі клієнти зменшують запаси та замовлення, що тимчасово знижує обсяги замовлень на чіпи.

На фінансовій конференції генеральний директор Qualcomm Крістіано Амон прямо заявив, що, хоча попит на кінцевому ринку залишається сильним, індустрія мобільних телефонів стикається з серйозним дефіцитом пам’яті.

Керівники Qualcomm повідомили, що вже спостерігають за діями кількох виробників щодо зменшення виробничих планів і очищення каналів збуту.

Це означає, що зменшення замовлень на чіпи безпосередньо вплине на результати наступного кварталу. Менеджмент Qualcomm попереджає, що ця масштабна корекція через дефіцит пам’яті та зростання цін, ймовірно, триватиме протягом усього фінансового року.

Амон у заяві зазначив: “Хоча короткостроковий прогноз нашого мобільного бізнесу постраждав через обмеження у постачанні пам’яті для всього сектору, ми залишаємося оптимістичними щодо попиту на висококласні смартфони.”

Попереджувальні сигнали

Qualcomm — один із найбільших у світі постачальників мобільних чіпів, клієнтами яких є провідні виробники Android і Apple, тому його фінансові результати вважаються важливим індикатором попиту та пропозиції у галузі напівпровідників для особистих електронних пристроїв.

Не менш важливо, акції британського гіганта дизайну чіпів Arm також різко впали, у торгах перед відкриттям сесії вони один раз знизилися більш ніж на 8%.

Останній фінансовий звіт Arm показав, що за третій квартал, що закінчився 31 грудня 2025 року, дохід компанії зріс на 26% і склав 12,4 мільярда доларів, що трохи перевищує очікування аналітиків у 12,3 мільярда доларів; прогноз на четвертий квартал — 14,7 мільярда доларів, що також вище за середні очікування ринку у 14,4 мільярда.

Однак несподівано невідповідність у “ліцензійних доходах”, що є ключовим показником для оцінки рівня впровадження нових проектів, стала причиною масових продажів.

Щодо проблеми дефіциту пам’яті та зростання цін, Arm заявила, що обмеження у постачанні швидше за все з’являться спочатку у дешевих моделях, оскільки рівень роялті для них нижчий, і тому вплив на компанію буде контрольованим.

Проте Qualcomm попереджає, що перенаправлення виробничих потужностей у виробництво HBM для задоволення попиту AI-центрів може спричинити дефіцит пам’яті та зростання цін, що визначить масштаб усього ринку мобільних пристроїв у цьому фінансовому році.

Counterpoint Research прогнозує, що зростання цін на DRAM триватиме і далі, підвищуючи вартість компонентів для смартфонів (BoM). Вартість для моделей низького, середнього та високого цінових сегментів може зрости відповідно на 25%, 15% і 10%, а до другого кварталу 2026 року ці показники можуть ще збільшитися на 10-15%.

На цьому тлі виробники бюджетних смартфонів неминуче зіткнуться з необхідністю більш агресивних заходів щодо зниження витрат, включаючи підвищення цін, зменшення обсягів пам’яті або зниження прибутковості.

Аналіз UBS показує, що для повного компенсування зростання цін на пам’ять середня ціна на бюджетні смартфони має підвищитися на 17%, тоді як для флагманських і преміум-моделей — на 7%.

Ван Ванг зазначив, що у нижчих цінових сегментах можливості для підвищення цін обмежені, і якщо витрати не вдасться повністю перенести на споживача, виробники можуть змінити стратегію продуктів. Вже спостерігається зменшення обсягів продажу деяких моделей з низьким SKU.

Зараз виробники пам’яті намагаються збільшити потужності, але розширення виробництва — процес тривалий, будівництво нових заводів і налаштування обладнання зазвичай займає понад рік.

Мільйони користувачів уважно стежать