Фуба аналізує новий план витрат OpenAI: чітка дорожня карта інвестицій у обчислювальні ресурси, вигідно для Microsoft(MSFT.US) та Oracle(ORCL.US)

За даними додатку Zhitong Finance, відділ досліджень акцій BNP Paribas заявив, що оновлений план капітальних витрат у інфраструктуру штучного інтелекту (AI) OpenAI суттєво впливає на гіпермасштабного хмарного провайдера Microsoft (MSFT). США) та Oracle (ORCL. US) є позитивним.

За повідомленнями, OpenAI планує інвестувати загалом 600 мільярдів доларів у обчислювальну потужність до 2030 року. Генеральний директор OpenAI Сем Олтман Altman) ще в жовтні минулого року заявила, що компанія планує інвестувати до 1,4 трильйона доларів в інфраструктуру до 2033 року.

Аналітик BNP Paribas Стефан «На нашу думку, ці зміни не обов’язково відображають більш стриману позицію OpenAI», — сказав Словінскі у примітці для інвестора. Навпаки, оновлений прогноз загалом відповідає раніше оголошеним інфраструктурним зобов’язанням у розмірі 1,4 трильйона доларів до 2033 року, при цьому капітальні витрати залишаються значно зосередженими після 2030 року. Враховуючи, що OpenAI може планувати інвестувати понад $200 мільярдів щорічно в обчислювальну потужність до 2030 року, наші приблизні розрахунки свідчать, що початково запропонований масштаб OpenAI у $1,4 трильйона все ще можливий. ”

BNP Paribas вважає, що це оновлення загалом дає позитивний прогноз для Microsoft, головного спонсора OpenAI, та її основного інфраструктурного партнера Oracle. Стефан «З більш чітким прогнозом витрат коштів і найближчим завершенням OpenAI понад 100 мільярдів доларів фінансування (після чого може знадобитися близько 80 мільярдів доларів для виходу в нуль), ми вважаємо, що це зменшує ризики контрагентів OpenAI, з якими стикаються Microsoft і Oracle у короткостроковій перспективі», — зазначив Словінксі. Оновлений прогноз доходу OpenAI (280 мільярдів доларів у 2030 році, порівняно з попереднім зростанням на 200 мільярдів, переважно від корпоративного бізнесу) також означає, що якщо OpenAI досягне своїх цілей, Microsoft отримає додаткову частку доходу в розмірі 12 мільярдів доларів до 2030 фінансового року (на 4% більше, ніж очікували консенсус). Однак, хоча OpenAI також планує суттєво збільшити бюджет на обчислювальну потужність у короткостроковій перспективі, досі незрозуміло, чи отримають Microsoft і Oracle пряму вигоду від цих нових витрат, особливо в Amazon (AMZN. US) нібито бере участь у цьому раунді фінансування. ”