Чи варто купувати акції CoreWeave зараз?

Хвиля інновацій завдяки штучному інтелекту швидко створила кількох великих переможців і залишила багатьох інших осторонь на фондовому ринку. CoreWeave (CRWV +1.78%) може бути однією з тих унікальних компаній, яка опинилася і на переможному, і на програшному боці.

Її акції стрімко зросли після виходу на біржу на початку минулого року, і з моменту IPO вони зросли на 140%. Але останнім часом вона зазнала кількох труднощів, оскільки деякі інвестори стали скептично ставитися до акцій AI, через що акції CoreWeave фактично залишилися без змін за останні шість місяців.

Головне питання для інвесторів — чи варто зараз купувати акції CoreWeave. Розглянемо це детальніше.

Джерело зображення: Getty Images.

Чому CoreWeave може бути вартою уваги

CoreWeave створює дата-центри та здає їх в оренду компаніям, переважно для обробки штучного інтелекту. Це дозволяє технологічним компаніям використовувати високотехнологічні сервери з потужними процесорами Nvidia AI без необхідності самостійно інвестувати в інфраструктуру.

Бізнес йде дуже добре: у третьому кварталі 2025 року продажі CoreWeave зросли на 133% до 1,3 мільярда доларів. У третьому кварталі компанія ще не була прибутковою, але суттєво зменшила збитки — з 1,82 долара на акцію у минулому році до всього лише 0,22 долара збитку на акцію.

Ще одним аргументом на користь оптимізму щодо CoreWeave є те, що Nvidia є великим інвестором. Технологічний гігант зробив кілька інвестицій у CoreWeave, останньою з яких була інвестиція у 2 мільярди доларів минулого місяця. Ці кошти допоможуть компанії розвивати нову інфраструктуру, зокрема побудувати 5 гігаватів AI-фабрик до 2030 року.

Декілька ризиків для акціонерів

Все вищезазначене — це хороші новини. Але у CoreWeave є й серйозні ризики. Перший — її бізнес дуже капіталомісткий. Операційні витрати CoreWeave зросли на 181% у третьому кварталі до 1,3 мільярда доларів.

Це може стати проблемою для компанії, оскільки їй потрібно постійно витрачати багато грошей, щоб задовольнити зростаючий попит на AI, і вона ще не змогла перетворити всі ці витрати на стабільний прибуток. Компанія накопичила майже 19 мільярдів доларів боргу, фінансуючи свій розширення, і невідомо, наскільки швидко вона зможе зменшити цю суму.

Розширити

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Сьогоднішня зміна

(1.78%) $1.59

Поточна ціна

$90.84

Основні дані

Ринкова капіталізація

$47 млрд

Діапазон за день

$86.57 - $93.39

Діапазон за 52 тижні

$33.52 - $187.00

Обсяг торгів

32 тис.

Середній обсяг

27 млн

Валовий маржін

49.23%

Ще однією тривожною ознакою є те, що наприкінці 2024 року аж 77% продажів компанії припадало лише на двох клієнтів. Можливо, ми отримаємо більше інформації про диверсифікацію клієнтської бази, коли CoreWeave опублікує свій річний звіт за 2025 рік пізніше цього місяця, але це безумовно варто враховувати потенційним інвесторам.

Вердикт: діяти обережно

Я вважаю, що тримати дуже невелику позицію у CoreWeave має сенс, але лише якщо інвестори усвідомлюють ризики. Затримки у витратах на AI, зростання боргів і витрат або невдача у диверсифікації клієнтів можуть спричинити різке падіння акцій CoreWeave.