Як купити американські державні облігації: простий посібник для початківців

У нестабільних ринках зростає кількість інвесторів, які шукають безпечні активи. Зокрема, американські державні облігації вважаються найнадійнішим інвестиційним засобом, базуючись на кредитоспроможності уряду США. Навіть за низьких відсоткових ставок вони забезпечують високу ліквідність і стабільний дохід. Знання способів купівлі американських облігацій допоможе підняти ваш інвестиційний портфель на новий рівень. У цій статті розглянемо основи американських облігацій, реальні способи їх придбання та індивідуальні стратегії для українських інвесторів.

Від основ державних облігацій до загальних понять про боргові цінні папери

Щоб зрозуміти облігації, потрібно спершу знати, що таке боргові цінні папери. Це простий документ, що підтверджує позикання грошей. Випускник (боржник) обіцяє повернути позичену суму в строк і виплачувати регулярні відсотки.

У разі нестачі коштів для функціонування держави уряд випускає облігації. Це позики від приватних осіб або організацій, які зобов’язуються платити відсотки. Саме так виникають державні облігації. Зокрема, американські облігації — найактивніше торговані безпечні активи у світі.

Найпопулярнішими на ринку є 10-річні американські облігації. Вони переважно купуються для інвестицій, а не для утримання, і дозволяють аналізувати ринкові очікування щодо ставок і економіки.

Три типи американських облігацій: особливості та вибір

Міністерство фінансів США випускає три види облігацій залежно від терміну погашення. Знання їх характеристик допоможе визначитися з купівлею.

T-bill (короткострокова облігація): термін до 1 року, дуже низький ризик, висока ліквідність. Ідеально для безпечного управління короткостроковими коштами.

T-note (середньострокова облігація): термін від 1 до 10 років. Має баланс між короткостроковими і довгостроковими активами, підходить для збалансованих інвестицій.

T-bond (довгострокова облігація): термін від 10 до 30 років. Фіксована ставка, підходить для стабільного довгострокового доходу.

Економічна ситуація впливає на стратегію. У періоди рецесії безпечні облігації — важливий елемент диверсифікації, а під час економічного зростання — збільшення частки короткострокових цінних паперів для захисту від підвищення ставок.

Взаємозв’язок ставок і доходності: що потрібно знати

Обов’язково потрібно розуміти зворотний зв’язок між ставками і доходністю. Ціни облігацій і їхня доходність рухаються у протилежних напрямках.

Якщо попит на облігації зростає, їх ціна підвищується, а доходність знижується. Навпаки, при зниженні попиту ціна падає, а доходність зростає. Тобто ціна і доходність — протилежні показники.

Облігації Мінфіну США — важливий орієнтир для фінансових ринків. 10-річні облігації США — глобальний індикатор стану економіки і визначають ставки для багатьох фінансових інструментів. Чим довший термін, тим більша невизначеність, тому довгострокові ставки зазвичай вищі за короткострокові. Однак у періоди рецесії довгострокові ставки можуть знижуватися через зростання попиту.

Чотири переваги і чотири ризики інвестицій у облігації: як діяти?

Перед інвестуванням важливо зважити плюси і мінуси.

Чотири переваги облігацій

1. Гарантія уряду США

Облігації США гарантує уряд, тому це один із найнадійніших активів. У періоди кризи багато інвесторів переходять у державні облігації.

2. Фіксований дохід

Облігації мають заздалегідь визначену ставку, і відсотки виплачуються регулярно (зазвичай кожні 6 місяців). Це підходить для пенсіонерів і тих, хто цінує стабільний дохід.

3. Ліквідність

Облігації США активно торгуються, їх легко продати або купити у будь-який час. Можна тримати до погашення або швидко змінювати портфель.

4. Податкові переваги

Відсотки за облігаціями США оподатковуються лише на рівні федерального податку, а місцеві податки — ні. Це підвищує чистий дохід.

Чотири ризики і способи їх мінімізації

1. Зростання ставок — зниження вартості

Якщо ставки зростають, нові облігації випускаються з вищими ставками, а старі втрачають цінність. Передчасний продаж може спричинити збитки. Вирішення — тримати до погашення або обирати час для купівлі.

2. Інфляція зменшує реальний дохід

Фіксована ставка означає, що при високій інфляції реальна купівельна спроможність знижується. Якщо ставка 3%, а інфляція 5%, реальний дохід — мінус 2%. Захист — індексовані облігації (TIPS).

3. Валютний ризик

Для українських інвесторів важливий курс валют. Знецінення долара щодо гривні зменшує вартість у гривнях. Під час зростання курсу долара — доходи зростають, при падінні — зменшуються.

4. Кредитний ризик

Теоретично можливий дефолт США, але на практиці — дуже малоймовірно. США — один із найнадійніших боржників у світі.

Три способи купівлі облігацій: що підходить саме вам?

Існує три основних способи придбання американських облігацій, залежно від цілей і переваг.

1. Прямий купівля — контроль над інвестицією

Через сайт TreasuryDirect або через брокера можна купити облігації напряму у Мінфіну США.

Плюси: повний контроль, відсутність комісій за управління, отримання відсотків і повернення суми до погашення.

Мінуси: ліміт $10 000 на особу через TreasuryDirect, потрібно самостійно управляти портфелем, ризик при продажі до погашення через зміну ставок.

Для кого: консервативні інвестори, пенсіонери, що хочуть довгостроково і самостійно керувати активами.

2. Інвестиційні фонди (бундфанди)

Об’єднують кошти багатьох інвесторів у портфель із різних облігацій під управлінням професійних менеджерів.

Плюси: диверсифікація, активне управління, доступність з меншими сумами.

Мінуси: комісії, неможливість контролювати окремі цінні папери, залежність від менеджера.

Для кого: тих, хто цінує професійний менеджмент і не хоче самостійно керувати активами.

3. ETF (біржові фонди)

Фонди, що слідкують за індексами облігацій, торгуються на біржі, як акції.

Плюси: низькі витрати, швидка купівля-продаж, прозорість.

Мінуси: ринкова волатильність, можливі відхилення від індексу (tracking error), відсутність активного управління.

Для кого: інвесторів, що цінують дешевий і гнучкий спосіб інвестування.

Стратегія для українських інвесторів: як скласти портфель і врахувати особливості

Українські інвестори мають враховувати додаткові фактори: валютний ризик, податки, диверсифікацію.

Диверсифікація між українськими і американськими облігаціями допомагає знизити ризики і підвищити стабільність. Адже економіки не завжди рухаються синхронно.

Управління валютним ризиком: можна використовувати форвардні контракти або частково хеджувати валюту. Зараз, коли долар сильний, нерозхищені активи мають потенціал для додаткового доходу.

Довжина дюрації: для зменшення чутливості до ставок — обирати короткострокові облігації, для стабільності — довгострокові.

Податки: доходи з американських облігацій оподатковуються у США та Україні. Міждержавна угода допомагає уникнути подвійного оподаткування. Перед інвестуванням — консультація з податковим фахівцем.

Перевірка перед початком інвестицій: чекліст

Перед інвестуванням:

• Визначте цілі: стабільний дохід, довгострокове накопичення, захист від інфляції.
• Оцініть свою толерантність до ризику і готовність до волатильності.
• Оберіть спосіб купівлі: прямий, через фонд або ETF.
• Визначте пропорції між українськими і американськими облігаціями, короткостроковими і довгостроковими.
• Врахуйте податки і витрати.

Після початку:

• Регулярно переглядайте портфель (щоквартально).
• Моніторте ставки і економічні новини.
• Коригуйте активи відповідно до змін у фінансовому стані.
• Ведіть податкову документацію.

Висновок

Американські облігації — надійний і популярний актив у світі. Вони пропонують стабільний дохід, високу ліквідність і безпеку. Знання способів купівлі і правильний підхід допоможуть сформувати ефективний портфель. Українським інвесторам важливо враховувати валютний ризик, податки і диверсифікацію, поєднуючи американські і українські облігації для досягнення оптимального балансу між доходом і безпекою. Плануйте, слідкуйте і отримуйте максимальну вигоду від інвестицій у державні облігації США.