Відомий короткий інститут Citron: здійснює короткі позиції щодо SanDisk, а нинішній бум ринку пам'ятних чіпів є «ілюзією пропозиції»

24 лютого відомий короткий продавець Citron опублікував звіт, у якому зазначено, що ринкова ціна на SanDisk завищена, схожа на NVIDIA, але між ними є різниця: NVIDIA має захисний вал, а SanDisk продає комерційні продукти. Кілька днів тому Western Digital значно зменшила свої акції, знизивши їх ціну нижче ринкової на 25%, що свідчить про те, що досвідчені інвестори передбачають піковий момент циклу пам’яті. Історичні дані показують, що циклічні вершини ринку пам’яті спостерігалися у 2008, 2012 та 2018 роках, і SanDisk не є винятком. За останні 30 років Samsung завжди ставила частку ринку вище за рентабельність, і цього разу вона прямо спрямувала свої високоякісні SSD-продукти до ключових клієнтів SanDisk, обіцяючи не продавати продукти з валовою маржею нижче 50%. Наразі напруженість у постачанні SanDisk є лише тимчасовим виробничим вузьким місцем, і це лише «ілюзія дефіциту», яка може зникнути будь-коли під час фінансової конференції. Citron підкреслює, що короткий продаж акцій SanDisk — це стратегія попереднього розміщення перед корекцією циклу. Коли ринок пам’яті відновиться до норми, ціна акцій SanDisk може вже значно знизитися.