2 Величних Королі Дивідендів знизилися на 19% і 32% для покупки у 2025 році

Сьогоднішні Королі Дивідендів — це хто-зна хто з найбільш успішних акцій зростання дивідендів нашого часу. У цьому списку близько 50 публічно торгованих компаній, які щорічно збільшують свої дивідендні виплати щонайменше півстоліття.

Зазвичай більшість Королів Дивідендів мають коефіцієнт виплат понад 50%, що означає, що вони виплачують більшу частину чистого доходу акціонерам у вигляді дивідендів. Це добре для існуючих акціонерів, але не залишає багато простору для зростання дивідендів для майбутніх інвесторів, оскільки майже немає можливості для значущого майбутнього зростання.

Однак два Королі Дивідендів порушують цю тенденцію.

З коефіцієнтами виплат лише 20% і 28% Tennant Co. (TNC 21.11%) і MSA Safety (MSA +1.30%) пропонують інвесторам більше потенціалу пасивного доходу, ніж їхні колеги — Королі Дивідендів. Ці низькі коефіцієнти виплат означають, що кожна компанія теоретично може потроїти свій дивіденд і все одно залишити собі кошти для розвитку.

Ще краще для інвесторів — незважаючи на те, що ці стабільні компанії є лідерами у своїх нішах, їхні ціни акцій знизилися на 19% і 32% від історичних максимумів.

Після цього зниження стійкі операції цих Королів Дивідендів і потенціал пасивного доходу здаються надто перспективними, щоб їх ігнорувати за сьогоднішньою ціною. Ось інвестиційна теза для кожної компанії.

Розгорнути

NYSE: TNC

Tennant

Сьогоднішні зміни

(-21.11%) $-17.37

Поточна ціна

$64.93

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.5 млрд

Діапазон за день

$61.97 - $67.95

52-тижневий діапазон

$61.97 - $88.63

Обсяг торгів

3.7K

Середній обсяг

124K

Валовий прибуток

41.87%

Дивідендна дохідність

1.45%

Tennant: Впровадження штучного інтелекту у механізоване прибирання

Tennant займає провідну 14% частку ринку механізованого обладнання для прибирання. Компанія продає скрабери, підмітальні машини, високонапірні мийки, пилососи та запчастини і послуги для підтримки їхньої роботи.

Однак, хоча ці продукти допомогли Tennant стати Королем Дивідендів понад 50 років, сьогодні інвестиційна теза компанії залежить від успіху її останньої хвилі інновацій: автономних мобільних роботів (AMRs).

Ці AMRs збільшують продуктивність праці клієнтів і можуть підняти цінність акцій компанії на нові висоти.

Зображення: Презентація інвесторів Tennant, листопад 2024.

Між 2018 і 2023 роками Tennant продала приблизно 6500 попередніх версій своїх AMRs.

Проте лише за перші дев’ять місяців 2024 року компанія продала 2200 AMRs, завдяки запуску найновішого продукту — X4 ROVR. Завдяки цьому зростанню, обладнання AMR тепер становить приблизно 5% продажів Tennant.

Крім швидшого зростання доходів, ці нові продажі X4 ROVR пропонують інвесторам потенціал для вищих марж, оскільки з ними йдуть підписки на програмне забезпечення, включене до AMR.

З моменту запуску першого AMR у 2018 році прибутковість Tennant стабільно (і значно) зростає.

Дані про операційну та чисту маржу TNC (TTM) за YCharts

Хоча нові продажі AMR Tennant частково заміщають менш технологічне обладнання для прибирання, ці нові AMRs (і їх підписки на програмне забезпечення) мають допомогти й надалі підвищувати маржу компанії.

Завдяки цьому зростанню прибутковості — і тому, що Tennant використовує лише 20% чистого доходу для фінансування дивідендів у 1.4% — потенціал для подальшого зростання дивідендів очевидний.

Керівництво очікує довгострокового зростання продажів на 4%, оскільки їхні продукти з штучним інтелектом стають більш популярними. Зі співвідношенням ціна/прибуток лише 13 разів на наступний рік, лідерські позиції компанії (у частці ринку та інноваціях), зростаючі маржі та потенціал зростання дивідендів роблять її Королем Дивідендів, яку варто купувати у 2025 році.

Розгорнути

NYSE: MSA

MSA Safety

Сьогоднішні зміни

(1.30%) $2.54

Поточна ціна

$197.34

Основні дані

Ринкова капіталізація

$7.6 млрд

Діапазон за день

$195.40 - $197.34

52-тижневий діапазон

$127.86 - $208.92

Обсяг торгів

902

Середній обсяг

246K

Валовий прибуток

47.16%

Дивідендна дохідність

1.09%

MSA Safety: Безпечно перевищує ринкові доходи

MSA Safety займає перше або друге місце за часткою ринку у кількох нішах безпеки. Завдяки цьому статусу, MSA Safety показала 40-кратну прибутковість з 2000 року, щорічно збільшуючи дивіденди.

Щоб краще зрозуміти, що саме робить MSA, ось продукти, які вона продає у кожному сегменті бізнесу:

• Пожежна служба (39% продажів): самодихаючі апарати, захисний одяг, чоботи та шоломи
• Виявлення (36% продажів): продукти для виявлення та ідентифікації газових та вогневих небезпек, портативних газів і холодильних агентів
• Промислове засоби індивідуального захисту (25% продажів): респіратори для очищення повітря, промисловий захист голови та засоби запобігання падінь

Перевага цих продуктів для інвесторів (крім їхньої життєвої важливості у реальному світі) полягає в тому, що кожен сегмент виробів є цілком необхідним. Гасіння пожеж, виявлення газових витоків і забезпечення безпеки промислових працівників — це три речі, які не зникнуть найближчим часом, якщо взагалі зникнуть.

Ця необхідність обладнання MSA Safety пояснює неймовірні доходи компанії та її підйом до статусу Короля Дивідендів.

Однак, найкраще ще попереду. Орієнтуючись на більш підключені рішення, такі як хмарна платформа FireGrid і портативна система виявлення газів ALTAIR, операційні маржі MSA починають виглядати більш «програмним забезпеченням».

Дані про операційну маржу MSA (TTM) за YCharts

Поєднання стандартів безпеки, які з часом стануть ще більш строгими у всьому світі, і постійної еволюції Інтернету речей, очевидно, що MSA працює у центрі двох ключових трендів.

Якщо її прибутковість продовжить зростати, компанія може запропонувати інвесторам багато потенціалу пасивного доходу. Це особливо актуально, оскільки MSA використовує лише 28% чистого доходу для фінансування дивідендів у 1.2%, незважаючи на те, що вона щорічно їх збільшує вже півстоліття.

Можливо, MSA не забезпечить високого зростання продажів, оскільки керівництво прогнозує 4% органічного зростання щороку до 2028 року. Однак, за співвідношенням ціна/прибуток лише 20 разів на наступний рік, зростаюча прибутковість і лідерські позиції у своєму спектрі необхідних продуктів роблять її ще одним чудовим Королем Дивідендів, який варто тримати десятиліттями.