Прогноз руху австралійського долара: ключові фактори від низької десятирічної кризи до можливості відскоку

Як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі, поведінка австралійського долара (AUD) часто впливає на глобальні валютні ринки. Останні десять років прогнозування руху AUD стало однією з головних тем для інвесторів, оскільки ця, здавалося б, стабільна «товарна валюта» фактично стикається з складною боротьбою фундаментальних чинників. Чому AUD залишається в довгостроковій перспективі слабким? Які ключові змінні визначають його рух? У цій статті ми проаналізуємо можливості та ризики інвестування в AUD з різних ракурсів.

Чому AUD довго залишається слабким? Судьба та цикли товарної валюти

Називати AUD «товарною валютою» не без підстав. У структурі австралійської економіки провідне місце займають експорт залізної руди, вугілля, природного газу та інших сировинних ресурсів. Це означає, що будь-які коливання цін на світовому ринку сировини безпосередньо впливають на курс AUD. Здавалося б, це створює високоризикові можливості для спекулятивних стратегій із високим доходом, але водночас закладає підвалини для довгострокового знецінення.

З початку 2013 року, коли курс був на рівні 1,05, до 2023 року AUD по відношенню до долара знизився більш ніж на 35%. За цей час індекс долара США (DXY) зріс приблизно на 28,35%. Це свідчить не лише про особливості AUD, а й про глобальні тенденції: останнє десятиліття — це період сильного долара, і AUD був пасивним учасником цього великого циклу.

З технічної точки зору, десятирічний тренд AUD/USD нагадує повільне зниження у каналі, і навіть при короткочасних відскоках він навряд чи зможе закріпитися на високих рівнях. Це відображає реальність: економіка США демонструє більшу стійкість у порівнянні з іншими розвиненими країнами, а політика Федеральної резервної системи (ФРС) є більш жорсткою (або більш «яструбовою»), що приваблює глобальні інвестиції у доларові активи. Водночас внутрішній економічний ріст Австралії сповільнюється, а переваги щодо відсоткових ставок зменшуються, що сприяє відтоку капіталу.

Ключові дані свідчать, що економічні показники Австралії останнім часом залишають бажати кращого. У четвертому кварталі 2024 року курс AUD/USD різко знизився, за рік — приблизно на 9,2%. У 2025 році через загострення глобальної торговельної напруженості курс AUD впав до рівня 0,5933 — найнижчого за п’ять років. Аналітики пояснюють це головним чином тим, що тарифна політика США негативно впливає на глобальну торгівлю, а зниження попиту на сировину послаблює підтримку товарної валюти.

Три головні фактори, що визначають прогноз руху AUD

Щоб зрозуміти перспективи AUD, потрібно зосередитися на трьох основних змінних: внутрішній політиці Австралії, курсі долара США та економіці Китаю.

Перший — політика Резервного банку Австралії (RBA) та внутрішня інфляція

Інфляція в Австралії — один із головних чинників для RBA. У третьому кварталі індекс споживчих цін (CPI) зріс на 1,3% у порівнянні з попереднім кварталом, перевищивши очікування ринку (0,7%) і попередні показники. RBA неодноразово наголошувала, що основний тиск з боку інфляції залишається у секторі житлового будівництва та послуг, і що для зниження інфляції до цільового рівня потрібно час. Тому у короткостроковій перспективі ймовірність зниження ставки з боку RBA залишається низькою.

На відміну від цього, ФРС поступово знижує ставки, що сприяє звуженню відсоткової різниці між AUD і USD. Очікування зниження ставок зменшують короткострокову підтримку AUD, оскільки вона робить австралійський долар менш привабливим порівняно з іншими валютами. Однак ця підтримка є крихкою, оскільки вона базується на відносних перевагах. Якщо ФРС припинить знижувати ставки або почне їх підвищувати, AUD втратить цю перевагу.

Другий — індекс долара США та стан американської економіки

Долар США — головний опонент AUD. У жовтні ФРС знизила ставку до 3,75–4,00%, але голова ФРС Джером Пауелл висловив думку, що зниження ставок у грудні малоймовірне. Важливо, що з середини року індекс долара (DXY) вже відновився приблизно на 3%, і пробиття позначки 100 стає дедалі ймовірнішим.

Загалом, сильний долар і слабкий AUD мають обернену кореляцію. Якщо економічні дані США (ВВП, зайнятість) залишаються сильними, ФРС не має підстав знижувати ставки, і долар продовжить зміцнюватися. Це чинить тиск на AUD.

Третій — економіка Китаю та попит на сировину

Це — «життєва лінія» AUD. У структурі австралійського експорту ресурсів Китай є найбільшим покупцем. Попит на залізну руду, вугілля, природний газ залежить від стану економіки Китаю. Коли економіка КНР зростає, попит на сировину зростає, і AUD отримує підтримку. Навпаки, якщо ринок нерухомості в Китаї залишається слабким, а економіка сповільнюється, попит на сировину зменшується, і AUD втрачає важливу підтримку.

Огляд основних валютних пар: прогноз AUD/USD, юаня та рінггіт

Рух AUD/USD: основний сценарій

Прогнози щодо AUD/USD — найважливіші. Раніше Morgan Stanley прогнозував, що AUD може піднятися до 0,72, враховуючи жорстку політику RBA і зростання цін на сировину. UBS був більш обережним і очікував, що до кінця року курс залишиться близько 0,68. А економісти CBA вважають, що короткострокове підвищення AUD буде тимчасовим, і у березні 2026 року він може досягти піку і почати знову знижуватися.

З технічної точки зору, зараз AUD/USD коливається у діапазоні 0,63–0,66. За умов позитивних даних щодо інфляції та стабільної економіки, AUD може спробувати прорвати рівень 0,66. Якщо ж глобальні ризики зростуть або долар знову зміцниться, курс може повернутися до 0,63. Ключові рівні підтримки — 0,6373 (недавній 10-денний скользящий середній), опір — 0,6450.

AUD/CNY: механізм руху

AUD до юаня слідує за AUD/USD, але через меншу волатильність юаня падіння AUD/CNY зазвичай менше. Стабільність торгівлі між Китаєм і Австралією позитивно впливає на курс. Водночас, рух юаня залежить від політики центрального банку КНР і відносин США і Китаю.

У короткостроковій перспективі, враховуючи стабільність юаня, AUD/CNY може коливатися у діапазоні 4,6–4,75. Якщо економіка Китаю послабшає, курс може піднятися до 4,8.

AUD/MYR: регіональний погляд

Рінггіт також чутливий до цін на сировину, але структура економіки Малайзії відрізняється від австралійської. У періоди глобальної невизначеності AUD/MYR може коливатися у межах 3,0–3,15. За погіршення економічних показників Австралії можливе тестування рівня 3,0.

Оцінка торгових можливостей AUD: короткострокові, середньострокові та довгострокові стратегії і управління ризиками

Короткострокові торги (1–3 дні): слідкування за ключовими даними та технічними сигналами

Для короткострокових трейдерів важливо стежити за двома напрямками:

• Відкриття довгих позицій можливе при стабілізації ціни вище рівня 0,6450. Якщо AUD/USD прорве цей рівень і підтвердить його, можна спробувати легке входження з метою досягнення 200-денного скользящего середнього (0,6464) і далі — до психологічної позначки 0,6500. Тригерами стануть слабкі дані з США (ВВП, зайнятість), що підвищують ймовірність зниження ставок, або перевищення очікувань щодо інфляції в Австралії. Стоп-лосс — нижче 0,6420.

• Відкриття коротких позицій можливе при пробитті 10-денного EMA (0,6373). Можна цілитися на рівень 0,6336 або навіть 0,6300. Тригерами стануть сильні дані з США або значне зниження інфляції в Австралії. Стоп-лосс — вище 0,6400.

Перед публікацією важливих даних рекомендується утриматися від активних операцій або зменшити обсяги, оскільки волатильність може зрости.

Середньостроковий тренд (1–3 тижні): поєднання фундаменту та техніки

• Висхідний сценарій: якщо дані з США щодо зайнятості будуть слабкими, інфляція знизиться, і торговельна напруженість послабшає, AUD може отримати підтримку від підвищеного ризикового настрою і досягти рівнів 0,6550–0,6600. Технічний сигнал — прорив 200-денного скользящего середнього (0,6464), що підтвердить середньостроковий розворот. Можна додатково збільшити позиції.

• Низхідний ризик: зростання інфляції в Австралії, що змусить RBA перейти до більш жорсткої політики, несподіване послаблення долара або геополітична напруга.

Довгострокове утримання (більше 3 місяців): купівля на зниження і тайм-менеджмент

Інвестори, які мають довгостроковий погляд на AUD, можуть поступово нарощувати позиції під час зниження, використовуючи час для згладжування коливань. Після підтвердження зростаючого тренду можна додавати обсяги. Головна ідея — вірити у довгострокову економічну стійкість Австралії і відновлення економіки Китаю, при цьому враховуючи короткострокову невизначеність.

Практичні рекомендації та ризики у прогнозуванні AUD

Основний висновок — зараз AUD/USD перебуває на перехресті між технічним консенсусом і фундаментальними факторами. У короткостроковій перспективі рекомендується торгувати у межах 0,6370–0,6450, з можливістю пробою і подальшим трендом. У середньостроковій і довгостроковій перспективі напрямок залежить від сигналів ФРС і глобальної торговельної ситуації.

Для інвесторів рух AUD створює можливості для торгівлі. Форекс із маржею дозволяє відкривати позиції як у бік зростання, так і зниження, з кредитним плечем від 1 до 200. Це привабливо для малих і середніх інвесторів, але слід пам’ятати: форекс — високоризиковий інструмент, і можна втратити весь внесок.

Рух AUD у довгостроковій перспективі залежить від взаємодії багатьох чинників. Якщо цього тижня дані підсилять очікування зниження ставок, можна відкривати довгі позиції; інакше — слід бути обережним щодо потенційного відскоку долара. Трейдерам важливо уважно стежити за ринковими настроями перед і після публікації важливих даних, гнучко коригувати стратегію і суворо дотримуватися правил управління ризиками, встановлювати адекватні стоп-лоси і не використовувати надмірне кредитне плече.