З погляду внутрішнього та зовнішнього ринку — розкриваємо наміри основних гравців: техніка визначення учасників ринку для короткострокових трейдерів

Відкриваючи торгове програмне забезпечення, ви напевно бачили, як дані внутрішнього та зовнішнього обсягу постійно коливаються. Багато знають про їх існування, але не усвідомлюють, яку справжню думку за ними приховують крупні гравці. Внутрішній і зовнішній обсяг — це не просто холодні цифри, вони відкривають, хто з учасників ринку більш поспішно прагне укласти угоду, хто активніше виходить на ринок. Це має велике значення для короткострокових торгів.

Чому важливо стежити за внутрішнім і зовнішнім обсягом? Правда про силу купівлі-продажу на ринку

У аналізі рівнів ціна внутрішнього і зовнішнього обсягу — це як “пульс” акцій, їх коливання видають життя і смерть ринку.

Ключ до розуміння цих двох індикаторів — це розрізнення “активного купівлі” і “активного продажу”. Перед угодою на біржі продавець виставляє бажану ціну (заявка на продаж), покупець — ціну (заявка на купівлю). Обидві сторони очікують. Але коли хтось порушує цю рівновагу, активно перетинає ціновий розрив і укладає угоду, виникає внутрішній або зовнішній обсяг.

Якщо угода відбувається за ціною заявки на купівлю, це означає, що продавець відмовляється чекати і активно продає за ціну нижче своєї ідеальної. Ці 50 або 100 акцій потрапляють у внутрішній обсяг. Що означає великий внутрішній обсяг? Це сигнал, що на ринку більше тих, хто прагне швидко продати, ніж тих, хто хоче купити — зазвичай це свідчить про домінування продавців.

Якщо угода відбувається за ціною заявки на продаж, це означає, що покупець не бажає чекати і готовий платити більше, щоб негайно купити. Ці угоди зараховуються до зовнішнього обсягу. Великий зовнішній обсяг — навпаки, показує, що покупці активно нападають, прагнуть купити за будь-яку ціну.

Приклад: при котируванні TSMC заявка на купівлю може бути 1160 грн/1415 шт., а заявка на продаж — 1165 грн/281 шт. Якщо інвестор хоче швидко продати, він виставляє заявку на 1160 грн і продає 50 акцій — це потрапляє до внутрішнього обсягу. Навпаки, якщо хтось хоче купити негайно і виставляє заявку на 1165 грн на 30 акцій — це потрапляє до зовнішнього обсягу.

Відкладені заявки, угоди, активний купівля-продаж: три рівні розуміння внутрішнього і зовнішнього обсягу

Щоб справді читати рівні цін і обсяги, потрібно враховувати три рівні.

Перший рівень: заявки П’ятизонний рівень показує стан “очікування продажу”. Ліва частина — п’ять найвищих цін на купівлю і кількість акцій, права — п’ять найнижчих цін на продаж і кількість. Різниця між найвищою ціною купівлі (ціна 1) і найнижчою ціною продажу (ціна 1) — це “спред”, і саме він є майданчиком для дій крупних гравців.

Другий рівень: миттєві угоди Коли відбувається реальна торгівля за ціною заявки на купівлю або продаж — виникає внутрішній і зовнішній обсяг. Це сигнал, хто активніше рухає ціну. Трейдери повинні слідкувати за цим у реальному часі — це найправдивіше відображення поточних намірів учасників.

Третій рівень: психологічна боротьба Великий внутрішній обсяг ≠ обов’язково падіння ціни, великий зовнішній — не обов’язково зростання. За цим стоїть стратегія крупних гравців. Вони можуть навмисно виставляти великі заявки на продаж (заявки 1–3), щоб залучити розгублених трейдерів до активних покупок (ловушка “лонг”), або навпаки — виставляти заявки на купівлю (заявки 1–3), щоб залучити розгублених продавців (ловушка “шорт”). Тому внутрішній і зовнішній обсяг — лише зовнішні ознаки, їх потрібно аналізувати у поєднанні з рухом ціни і обсягами.

Таємниці крупних гравців у п’ятизонних котируваннях

П’ятизонний рівень — це реальні дані внутрішнього і зовнішнього обсягу в реальному часі. Це не прогноз, а “скріншот” поточних заявок.

Багато новачків бачать великий обсяг біля ціни 1 і вважають, що це сигнал до входу. Насправді п’ятизонний рівень показує лише заявки, а не факт, що вони будуть виконані — заявки можуть бути скасовані в будь-який момент. Крупні гравці використовують цю особливість, щоб залучити увагу і потім несподівано укласти угоду.

Перший крок у читанні п’ятизонного рівня — це аналіз концентрації заявок: чи є якась зона з аномальною кількістю заявок? Чи швидко з’являються або зникають заявки у певний час? Ці дрібниці дають підказки щодо майбутніх дій крупних гравців. У поєднанні з даними внутрішнього і зовнішнього обсягу можна робити висновки — чи це реальний попит, чи імітація.

Практично: співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — психологічна боротьба

Співвідношення = внутрішній обсяг ÷ зовнішній обсяг — цей простий показник визначає успіх або провал багатьох трейдерів.

Якщо співвідношення > 1 (внутрішній обсяг більший), продавці активно знижують ціну, паніка виходу з позицій — сигнал на продаж.

Якщо співвідношення < 1 (зовнішній обсяг більший), покупці нападають, сила “биків” сильна — сигнал на купівлю.

Якщо співвідношення ≈ 1, ринок у стані рівноваги, напрямок ще не визначений — потрібно чекати нових сигналів.

Але є важливий момент: нормальне співвідношення не гарантує руху протилежно йому цін.

Наприклад, при високому внутрішньому обсязі і низькому зовнішньому — ціна може зростати, а навпаки. Це може бути пастка — крупний гравець навмисно створює “фальшивий” сигнал, щоб залучити розгублених трейдерів до продажу, а потім повернути ціну в зростання.

І навпаки: при великому зовнішньому обсязі і зупинці ціни — можливо, крупний гравець готує “фальшивий” прорив і хоче залучити розгублених покупців, щоб потім вийти з позиції.

Тому внутрішній і зовнішній обсяг — це лише частина картини.

Уловки: пастки “захоплення” і “роздачі” з внутрішнім і зовнішнім обсягом

Ключова стратегія крупних гравців — це застосування трьох кроків: заявка — угода — скасування.

Пастка “захоплення” (誘多): Ринок у флєті, зовнішній обсяг раптово перевищує внутрішній (здається, бики сильні). При цьому на продаж виставлено багато заявок (заявки 1–3). Трейдери бачать великий зовнішній обсяг і багато заявок — і думають, що ринок буде рости. Вони купують, але крупний гравець починає безшумно скидати позиції, і ціна йде вниз. В результаті розгублені трейдери зафіксували збитки.

Пастка “розгону” (誘空): Ціна зростає трохи, внутрішній обсяг перевищує зовнішній (здається, продавці сильні). На купівлю виставлено багато заявок (заявки 1–3). Трейдери думають, що ціна на високій позначці і починають продавати. Але крупний гравець насправді акумулює позиції, і після завершення скупки ціна продовжує зростати. Трапляється, що трейдери знову “злочинно” програють.

Як розпізнати ці пастки? Вводимо часовий фактор: чи швидко з’являються або зникають заявки? Чи є різкі сплески обсягів? Це сліди роботи крупних гравців.

Підтримка і опір × внутрішній і зовнішній обсяг: цілісна система аналізу

Реальна цінова зона підтримки або опору — це не лише рівень внутрішнього і зовнішнього обсягу, а їх поєднання з рівнями ціни.

На підтримці: Навіть якщо внутрішній обсяг > зовнішнього (здається, продавці сильні), але ціна не пробиває важливий рівень підтримки — це сигнал, що там багато покупців, готових утримати ціну. Тому можна відкривати позицію на купівлю, очікуючи відскоку. Важливо стежити за тим, щоб зовнішній обсяг почав зростати — це підтвердження.

На опорі: Навіть якщо зовнішній обсяг > внутрішнього (здається, покупці сильні), але ціна не може прорвати рівень і зупиняється — це сигнал, що там великий продавець, і рівень є опором. Це може бути пасткою “завищеного” попиту. Важливо дивитись на обсяг і структуру заявок — якщо багато заявок на продаж, це ознака, що крупний гравець готує вихід.

Процес прийняття рішення:

1. Ціна біля підтримки — аналіз внутрішнього і зовнішнього обсягу → якщо зовнішній починає зростати — купівля
2. Ціна біля опору — аналіз заявок → якщо багато заявок на продаж — продаж
3. Обсяги — різкі коливання → обережність, пастки — чекати ясних сигналів

Обмеження застосування індикаторів внутрішнього і зовнішнього обсягу

Ці індикатори — потужний інструмент для короткострокової торгівлі, але мають і недоліки.

Плюси: миттєвість, оновлення разом із угодами, простота для початківців, у поєднанні з п’ятизонним рівнем і структурою заявок — підвищують точність.

Мінуси: крупні гравці можуть штучно створювати фальшиві внутрішні і зовнішні обсяги через швидке скасування заявок, тому слід використовувати їх у комплексі з іншими інструментами. Вони відображають лише поточний стан, не дають довгострокового прогнозу. Враховують емоції, новини, фундаментальні фактори — це лише частина картини.

Тому найкраще застосовувати внутрішній і зовнішній обсяг у поєднанні з технічним і фундаментальним аналізом. Вони підтверджують короткострокові точки входу і виходу, а фундамент — ризики, техніка — рівні стоп-лоссів.

Висновок

Внутрішній і зовнішній обсяг — це як “дихання” ринку, кожна угода розповідає про справжні наміри учасників. Освоївши їх, ви отримаєте ключ до розуміння дій крупних гравців і уникнення пасток “захоплення” і “розгону”.

Але пам’ятайте: це лише ключ. Найкращі трейдери використовують їх у поєднанні з п’ятизонним рівнем, обсягами, рівнями підтримки і опору, фундаментальним аналізом — створюючи цілісну систему. Саме так внутрішній і зовнішній обсяг стають потужним інструментом у вашому арсеналі, але не є єдиним шляхом.

Практика, досвід і інтуїція — ось що робить вас справжнім майстром короткострокової торгівлі.