Інвестиції з високим кредитним плечем: здається, що це інструмент для заробітку, але насправді це пастка ризиків

Багато людей піддаються спокусі “швидкого прибутку” від високого кредитного плеча — уявляють, що за 10 тисяч юанів можна підняти 100 тисяч, і якщо ринок піде за планом, прибуток зросте у десять разів. Але реальність така: високий кредитний леверидж — це двосічний меч — ви можете отримати очікуваний дохід, але й ризикуєте втратити все. У цій статті ми глибше розглянемо сутність, ризики та можливості високого кредитного плеча, щоб допомогти вам раціонально оцінити, чи підходить вам цей високоризиковий сектор.

Чому кредитне плече таке привабливе?

Основна ідея торгівлі з кредитним плечем дуже проста: позичаєш гроші для інвестування. Ви не використовуєте всі свої кошти, а заставляєте частину (маржу), щоб контролювати більший обсяг ринку.

Уявіть: у вас є 10 тисяч юанів. Без плеча ви можете купити акції на цю суму. Але якщо використовувати 10-кратне плече, достатньо заставити 10 тисяч юанів, щоб контролювати активи на 100 тисяч. Це і є суть — архімедова ідея у фінансах: “Дайте мені точку опори, і я піднімусь усім світом”.

Переваги високого кредитного плеча:

• Максимізація ефективності капіталу: малий інвестор може брати участь у великих угодах, не чекаючи накопичення достатнього капіталу
• Множення прибутку: при зростанні ринку на 5%, з 10-кратним плечем ваш дохід може збільшитися майже у 50 разів
• Різноманітність інструментів: ф’ючерси, опціони, CFD — все це доступно для торгівлі глобальними активами

Але за цим привабливим доходом приховані великі ризики, які часто ігноруються інвесторами.

Математична логіка за плечем

Щоб зрозуміти силу і ризики високого кредитного плеча, потрібно знати його основний розрахунок.

Наприклад, ф’ючерс на taiwan weighted index. Припустимо, остання ціна — 13 000 пунктів, кожен пункт — 200 юанів. Вартість контракту:

13 000 × 200 = 2 600 000 юанів

Щоб торгувати цим контрактом, не потрібно платити всю суму — достатньо маржі (наприклад, 136 000 юанів). Тоді леверидж становить:

2 600 000 ÷ 136 000 ≈ 19 разів

Тобто, маючи 13 600 юанів, ви контролюєте активи на 260 тисяч юанів.

Розглянемо прибутки і збитки при такому левериджі:

Якщо індекс зросте на 5% (13 000 → 13 650):

• Прибуток: (13 650 - 13 000) × 200 = 130 000 юанів
• Віддача: 130 000 ÷ 13 600 ≈ 95%

Якщо знизиться на 5% (13 000 → 12 350):

• Збиток: (13 000 - 12 350) × 200 = 130 000 юанів
• Це майже вся маржа — ви практично вийшли з ринку, імовірно, отримавши повне банкрутство.

За однакових 5% коливань ринку, з левериджем 19 разів, прибуток або збиток стає у 95% — або дуже великим прибутком, або повною втратою.

Жорстке нагадування: ціна банкрутства

Звичайно, цифри виглядають привабливо, але в реальності щодня трапляються випадки, коли інвестори втрачають все через високий леверидж.

Найстрашніше — “банкрутство” (так зване “різання ланцюга” або “лоскут”). При сильних коливаннях ринку, коли баланс рахунку наближається до маржі, брокер автоматично закриває всі позиції, щоб захистити свої кошти. Це означає втрату всього капіталу і навіть борги.

Приклад 2022 року: корейський ютубер у сфері криптовалют Satto у прямому ефірі намагався торгувати з високим плечем. Відкрив позицію з 25-кратним левериджем на біткоїн, коли ціна була 41 666 доларів. Ринок пішов проти — BTC впав нижче 40 тисяч. У паніці він додав ще плеча, сподіваючись на відскок, і за кілька годин втратив понад 10 мільйонів доларів.

Багато молодих інвесторів мають ілюзію: “Якщо виграю — зароблю багато, якщо програю — нічого страшного, не потрібно доплачувати”. Але ринок жорстокий — біржі не прощають азарту. При банкрутстві ви не тільки втрачаєте всі гроші, а й можете бути змушені повернути борги.

Двосічний меч високого кредитного плеча: баланс між прибутком і ризиком

Плюси високого левериджу

• Підвищення ефективності капіталу: малий інвестор може брати участь у великих угодах, зменшуючи витрати
• Множення прибутку: правильний прогноз — і прибуток зростає у кілька разів, наприклад, торгуючи 100 доларами на активи на 10 000 доларів
• Гнучкість: можна і купувати, і продавати (короткі позиції), реагуючи на зростання і падіння ринку

Мінуси високого левериджу

• Ризик швидко зростає: чим вищий леверидж, тим більша ймовірність банкрутства, навіть невеликі коливання можуть знищити весь капітал
• Збитки множаться: при 5% падінні ринку — 50% або навіть 100% втрати рахунку
• Психологічний тиск: кожна угода — це ризик для капіталу, легко потрапити у паніку або надмірну самовпевненість

Особливо це стосується високоволатильних активів (криптовалюти, технологічні акції), де швидке банкрутство цілком можливо.

Чотири інструменти для торгівлі з кредитним плечем — що обрати?

Інвестори, що використовують високий леверидж, мають у своєму арсеналі різні інструменти. Вибір неправильного може подвоїти ризики.

1. Ф’ючерси: лідери за левериджем

Ф’ючерси дозволяють торгувати контрактами на майбутню дату за заздалегідь узгодженою ціною. Це стандартизовані контракти, що торгуються на біржах, з левериджем до 15–20 разів.

Об’єкти торгівлі:

• Метали: золото, срібло, мідь, алюміній
• Індекси: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng, Taiwan Weighted Index
• Сільськогосподарські: пшениця, соя, бавовна, кукурудза
• Енергетика: нафта, газ, вугілля

Контракти мають чітко визначеного активу, ціну, дату закінчення. Можна закрити позицію раніше або пролонгувати. Але потрібно враховувати, що при розрахунку в дату закінчення використовується ціна “розрахунку” — і при сильних коливаннях ціна може бути несподіваною.

2. Опціони: контрольований ризик

Опціони — це право, але не обов’язок, купити або продати актив у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною. Вони дають можливість обмежити збитки — максимум це вартість опціону (премія), а потенційний прибуток — при реалізації.

Це більш складний інструмент, але з контрольованим ризиком.

3. Левериджовані ETF: зручність і високі витрати

На ринку ETF є “подвоєні” або “зворотні” фонди, що використовують леверидж. Вони підходять активним інвесторам.

Особливості:

• У тренді — показують подвоєний рух індексу
• Відсутність у тренді — погано працюють
• Високі витрати — у 10–15 разів дорожчі за звичайні ETF

Можна обрати простіше — торгівля ф’ючерсами може бути дешевшою.

4. CFD: закордонний інструмент

CFD — це популярний інструмент у закордонних брокерів. Це контракт на різницю цін, що дозволяє торгувати і вгору, і вниз без володіння активом.

Плюси:

• Великий вибір активів: акції, золото, нафту, індекси, валюти, криптовалюти
• Гнучкі умови: маржа, леверидж до 100 разів
• Простота у використанні

Але потрібно враховувати, що CFD — це не централізований контракт, а торгівля через брокера, тому ризики платформи дуже важливі.

Управління ризиками при високому левериджі

Незалежно від інструменту, дотримуйтесь основних правил:

1. Завжди встановлюйте стоп-лосс

• Визначте рівень втрат перед входом у позицію (наприклад, 10% від капіталу)
• Строго дотримуйтесь — це захист від великих збитків

2. Контролюйте леверидж

• Починайте з 1–5 разів, особливо для новачків
• Після досвіду і розуміння ризиків — можна підвищувати, але не більше 10–15 разів
• Високий леверидж (більше 15) — тільки для швидких торгів і досвідчених трейдерів

3. Оцінюйте свою толерантність до ризику

• Не використовуйте позикові кошти для високого левериджу
• Вкладати можна лише ті гроші, які не шкода втратити
• Не слідуйте за чужими успіхами без розуміння ризиків

4. Враховуйте ринкову ситуацію

• У періоди низької волатильності можна підвищувати леверидж
• У періоди високої волатильності — зменшувати або знімати позиції

Висновок

Роберт Кійосак у книзі “Багатий тато, бідний тато” наголошує: помірне використання левериджу — один із способів підвищити дохідність, але важливо правильно ним керувати і не ставити на карту все. Високий кредитний леверидж — це не чудодійний засіб швидкого збагачення, а двосічний меч. Його потрібно використовувати обережно, особливо у високоволатильних ринках, де банкрутство може статися за кілька хвилин.

Якщо ви вирішили спробувати — пам’ятайте три правила:

1. Починайте з низького левериджу і тестуйте стратегію на демо-рахунку
2. Завжди ставте стоп-лосс — це обов’язково
3. Розумійте, що ризик перевищує потенційний прибуток — і не забувайте про це

Світ високого кредитного плеча — це і можливості, і пастки. Лише при належній підготовці, сильному усвідомленні ризиків і жорсткому управлінні капіталом ви зможете вигідно торгувати. Інакше краще залишатися на безпечній стороні — інвестуйте у стабільний пасивний дохід і зростання капіталу.