Карта інвестицій у енергетичні компанії Тайваню: 10 обраних цілей у рамках AI-енергетичної революції 2026 року

2026 року інвестиційне середовище в енергетичному секторі Тайваню кардинально змінилося. Раніше нарратив щодо нової енергетики базувався на конкуренції виробничих потужностей і цінових війнах, але тепер фокус змістився на технологічних ітераціях, енергоспоживанні AI та інтелектуалізації електромереж. Зі зростанням глобального попиту на електроенергію для дата-центрів, тайванські енергетичні акції стають однією з найперспективніших структурних можливостей для зростання. У цій статті обрано рекомендації щодо енергетичних компаній Тайваню та США, щоб допомогти інвесторам скористатися цією трансформацією.

Чому 2026 рік — структурна можливість для інвестицій у тайванські енергетичні акції

Традиційні інвестиції у нову енергетику базувалися на «державних субсидіях + масштабній економіці», де компанії з виробництва електромобілів і сонячних панелей отримували прибутки завдяки державній підтримці та розширенню виробництва. Але ця логіка вже застаріла. Новий підхід 2026 року — це «потреба у електроенергії, обумовлена AI».

Навчання моделей AI і робота дата-центрів споживають колосальну кількість електроенергії. За прогнозами IEA і Goldman Sachs, світове споживання електроенергії для дата-центрів зросте з 460 ТВт·год у 2022 році до приблизно 1050 ТВт·год у 2026 році, причому понад половина з цього зростання припадає на AI. Навіть один великий AI-модельний тренінг споживає тисячі МВт·год, що еквівалентно енергоспоживанню десятків тисяч домогосподарств за рік.

Традиційна вітрова і сонячна енергетика мають переривчастий характер і не здатні задовольнити цілодобову стабільну потребу дата-центрів у енергії. Це підвищує попит на ядерну енергетику, модернізацію електромереж і стабільне джерело живлення. Для інвесторів у Тайвані це означає високий попит на виробників обладнання для електромереж, рішення з електроніки для енергетики та компанії з розвитку зеленої інфраструктури, які отримають найвищу премію.

Недостатність електроенергії для дата-центрів: новий драйвер зростання для тайванських енергетичних акцій

Наступні дані ясно показують, що жорсткий попит AI на електроенергію вже є реальністю:

Порівняння споживання електроенергії традиційних дата-центрів і AI

(Джерела: IEA, Goldman Sachs, Deloitte 2025-2026)

Ця таблиця відкриває інвестиційну можливість: виробництво електроенергії — легко, передача — складно. Глобальна електромережа старіє, а терміни поставки трансформаторів і комутаційного обладнання залишаються 2-3 роки. Міжнародні гіганти, такі як Hitachi Energy, вже інвестують мільярди доларів у розширення виробництва, але попит перевищує пропозицію щонайменше до 2027 року.

За прогнозами, частка дата-центрів у загальному споживанні електроенергії США зросте з 4% у 2023 році до понад 8%, що безпосередньо підвищить доходи енергетичних компаній на 4-6% з нинішніх рівнів. Це і є основна логіка інвестицій у тайванські енергетичні акції: компанії з високою валовою маржею, довгостроковою видимістю замовлень у виробників обладнання для електромереж і компанії з достатньою мережею підключень — справжні «продажі лопат» (продаж обладнання для інфраструктури).

Рекомендації щодо тайванських енергетичних акцій: три ключові напрямки — електроніка, модернізація мереж і зелена енергетика

1. Delta Electronics (2308) — лідер у сфері електроніки для енергетики

Delta Electronics — світовий лідер у виробництві електроніки для енергетики і дата-центрів, постачає UPS, інвертори та рішення для розумних мереж. Зростання попиту на високопотужні AI-сервери у 2025 році спричинило стрімке збільшення замовлень для Delta, і ця тенденція, ймовірно, триватиме й у 2026 році.

У топ-20 світових автовиробників 75% — клієнти Delta. Зі зростанням проникнення електромобілів і захистом від сертифікаційних бар’єрів, частка доходів Delta від автомобільної електроніки має значно зростати, створюючи двовісійну динаміку у сфері електроніки для енергетики та автомобілів.

2. Walsin Lihwa (1519) — ключовий гравець у модернізації мереж

Walsin Lihwa — довгостроковий партнер Тайванської електромережі, постачає трансформатори та інше ключове обладнання. У 2022 році TEP (Taiwan Power Company) оголосила про програму «посилення стійкості мережі», з інвестиціями понад 5645 млрд TWD для всебічного підвищення здатності реагувати на аварії. Walsin Lihwa безпосередньо виграє від масштабної модернізації мережі, маючи чітку видимість замовлень.

Крім того, компанія лідирує у секторі зарядних станцій для електромобілів, маючи близько 20% ринку. Зі зростанням проникнення електромобілів і активною політикою повернення виробництва до США та розвитку економік Південно-Східної Азії, попит на енергетичне обладнання з цих ринків зростатиме, а Walsin Lihwa зміцнює свою позицію як виробник.

3. United Renewable Energy (3576) — компанія з перетворення у сонячну енергетику

United Renewable Energy — провідний виробник сонячних панелей в Тайвані, після оптимізації потужностей у 2025 році показує відновлення валової маржі. У 2026 році компанія виграє від захисту антидемпінгових тарифів у Європі та США і оновлення технології PERC до TOPCon, що забезпечить зростання експорту модулів понад 15%.

Завдяки вертикальній інтеграції та стабільному зростанню світового попиту на сонячну енергію (прогноз IEA — понад 500 ГВт нових потужностей у 2026 році), компанія має стабільний довгостроковий EPS і є класичним представником зеленої енергетики.

4. Sun Yat-sen (4733) — експерт у матеріалах для вітрової енергетики

Sun Yat-sen — провідний виробник матеріалів для вітрових лопатей, з високою часткою ринку у епоксидних смолах і вуглецевих волокнах. У 2026 році будуть прискорені проекти офшорної вітрової енергетики третьої черги в Тайвані та розвитку ринків Азіатсько-Тихоокеанського регіону (В’єтнам, Японія). Замовлення Sun Yat-sen вже мають понад 10 млрд TWD у беклогах, а зростання доходів прогнозується на рівні 18%.

Вітрова енергетика — найстабільніша форма відновлюваної енергії, і довгостроковий попит на неї залишатиметься високим. Це одна з найнадійніших акцій для диверсифікації портфеля.

5. Yuanjing (6443) — лідер у високоефективних сонячних модулях

Yuanjing — великий виробник сонячних модулів, зосереджений на високоефективних технологіях HJT і TOPCon. Після зняття антидемпінгових бар’єрів у Європі та США у 2026 році, частка тайванських виробників зросте, а Yuanjing матиме високий рівень видимості замовлень за кордоном. Очікується зростання доходів на 12-15% на рік. Завдяки ефективному контролю витрат і стабільній дивідендній політиці, ця компанія підходить для інвесторів, що шукають стабільний дохід і має захисний потенціал у довгостроковій перспективі.

Рекомендації щодо американських енергетичних акцій: глобальна енергетична інфраструктура у епоху AI

Нижче наведено 5 американських компаній, які відповідають тематиці потреби у електроенергії для AI. Їхній потенціал зростання вищий, ніж у традиційних виробників електромобілів або сонячної енергетики, з високим технологічним бар’єром і довгостроковою цінністю для портфеля.

Constellation Energy (CEG) — лідер у ядерній енергетиці

Найбільший оператор ядерної енергетики у США, має близько 20% ядерної потужності країни. У 2025 році уклав 20-річний контракт із Microsoft на перезапуск реактора на острові Траймілл, а у 2026 році очікується значне розширення проектів для дата-центрів. Сталий грошовий потік, привабливі дивіденди, прогноз зростання EPS 15-20% на рік — це ядро консервативного і водночас перспективного портфеля.

Oklo — інноваційна компанія з мікророзрахунками ядерних реакторів

Oklo — піонер у сфері мікроядерних реакторів, підтримується CEO OpenAI Самом Альтманом. Орієнтована на розміщення поруч із дата-центрами. У 2026 році отримала схвалення NRC (Комісії з ядерного регулювання США), веде переговори з Amazon і Equinix. Технологія швидкого розпаду ядер — низька вартість і швидка розгортання, що робить цю компанію перспективною у період дефіциту енергії для AI. Очікується, що після запуску у 2026 році її оцінка швидко зросте.

Eaton (ETN) — лідер у сфері інтелектуалізації електромереж

Eaton — глобальний гравець у сфері інтелектуалізації електромереж і управління енергією, пропонує трансформатори, комутаційне обладнання і рішення для розумних мереж. Висока щільність навантаження у дата-центрах підвищує попит на трансформатори (терміни поставки вже 24 місяці). У 2025 році замовлення Eaton зросли, а у 2026 році сегмент електромереж зросте понад на 25%. Висока маржа і велика частка інституційних інвесторів роблять її ключовою «продажною лопатою» для подолання вузьких місць у мережі.

GE Vernova (GEV) — підрозділ GE з фокусом на електромережі та генерацію

GE Vernova охоплює високовольтні трансформатори, HVDC і вітрове обладнання. У 2026 році вона виграє від глобальних інвестицій у модернізацію мережі (щорічно близько 680 млрд доларів). Попит на обладнання для передачі і розподілу зростає через AI-складські кластери. Завдяки бренду GE і високому беклогові замовлень, очікується зростання доходів 15-18%, а оцінка компанії — цілком адекватна.

NextEra Energy — найбільша у світі компанія з відновлюваної енергетики

NextEra Energy — лідер у галузі вітрової і сонячної енергетики, з глобальним лідерством у потужностях. У 2026 році вона виграє від розширення офшорних проектів і зростання сховищ енергії та дата-центрів із зеленою енергетикою. Стабільна дивідендна політика (зростання понад 10% щороку), прогноз зростання EPS 8-10% — це ядро захисту портфеля у довгостроковій перспективі, що балансуватиме волатильність енергетичних акцій, орієнтованих на AI.

Стратегія інвестування у тайванський енергетичний сектор: дисциплінований підхід у період волатильності

Ризики у новій енергетиці включають технологічні збої, ланцюги постачання або регуляторні зміни, але довгостроковий потенціал високий і може принести додатковий альфа. Інвестування у тайванські енергетичні акції вимагає терпіння і дисципліни.

Рекомендована структура портфеля:

• AI-енергетичні акції — 50-60%: високий зростання і волатильність, зокрема Delta, Walsin Lihwa, та американські Constellation, Oklo, Eaton
• Традиційні зелені акції — 30-40%: для стабільності і захисту, наприклад, United Renewable Energy, Sun Yat-sen, Yuanjing
• Готівка або облігації — 10%: для зменшення волатильності і можливості додаткових інвестицій

Практичні поради:

1. Шукайте точки короткострокового зниження для додаткових покупок у довгостроковій перспективі. Волатильність у секторі висока, і кожне падіння — це потенційний старт для довгострокового тренду.

2. Контролюйте ключові індикатори: капітальні витрати технологічних гігантів (з фінансової звітності), масштаби інвестицій у мережі, беклог замовлень, прогрес технологій. Інвестиції у нову енергетику — це не спекуляція на тренді, а довгострокове слідкування за замовленнями і потребами.

3. Регулярно переглядайте структуру портфеля. При значному зростанні AI-енергетичних акцій — збільшуйте частку традиційних зелених компаній для балансування; при появі технічних ризиків — раніше коригуйте позиції.

Довгий цикл нової енергетики, періоди корекцій і політичних труднощів — норма, але кожен спад закладає фундамент для довгострокового зростання. В умовах AI і глобальної трансформації до нульових викидів 2026–2030 роки стануть найвигіднішою структурною можливістю для інвестицій у тайванський енергетичний сектор.