Чи повернеться австралійський долар? Глибокий аналіз перспектив відновлення після десятиліття слабкості

Чи підніметься австралійський долар? Це питання турбує багато інвесторів у валютному ринку. Як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі (після долара США, євро, японської ієни та британського фунта), AUD/USD колись був улюбленцем активних трейдерів. Але за останнє десятиліття показники австралійського долара залишаються слабкими: навіть короткочасне зростання до 0,6636 у 2025 році не змінило довгостроковий тренд зниження. Щоб відповісти на питання «Чи підніметься австралійський долар?», потрібно спершу зрозуміти, чому йому так важко.

Як валюта з високими відсотковими ставками, австралійський долар традиційно приваблює арбітражні потоки капіталу. Однак, коли переваги високих ставок зникають, а попит на товари слабшає, AUD потрапляє у ситуацію «з короткочасними відскоками, але без тренду». У цій статті розглянемо історичні показники, чинники впливу та прогнози на майбутнє, щоб оцінити реальну ймовірність відновлення австралійського долара.

За десять років австралійський долар знизився більш ніж на третину: як товарна валюта потрапила у довгострокову кризу

Якщо поглянути з початку 2013 року, коли курс був близько 1,05, то за останнє десятиліття AUD/USD знизився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара (DXY) за цей час зріс на 28,35%. Це не лише проблема австралійського долара: євро, японська ієна та канадський долар також слабшають щодо долара, що свідчить про домінування циклу сильного долара.

Довгострокова слабкість AUD — не випадковість, а структурна особливість. Нижче наведена таблиця, яка чітко показує поведінку австралійського долара у різні періоди та їхні основні фактори:

Основні причини слабкості AUD — це: по-перше, політика тарифів США, що впливає на глобальний торгівельний баланс, зменшуючи експорт металів, енергоносіїв та інших ресурсів Австралії, що знижує її статус товарної валюти. По-друге, важко повернути перевагу у різниці ставок між Австралією та США: навіть за високих ставок РБА, структура сильного долара залишається домінуючою. По-третє, внутрішня економіка Австралії не демонструє достатнього зростання, а привабливість активів низька — іноземні інвестори менш схильні вкладати капітал.

Коли курс AUD наближається до попередніх максимумів, ринок активізує продажі, що свідчить про обмежену довіру інвесторів. Це створює головну проблему: відскоки AUD зазвичай короткочасні і не перетворюються у стійкий тренд зростання.

Чи підніметься австралійський долар? Три ключові фактори, що визначають його майбутнє

Щоб визначити, чи зможе AUD повернутися до вищих рівнів, потрібно слідкувати за трьома взаємопов’язаними чинниками. Взаємодія цих факторів визначить, чи зможе австралійський долар сформувати справжній середньостроковий і довгостроковий тренд зростання.

Перший фактор: Чи зможе RBA відновити перевагу у різниці ставок

Австралійський долар довгий час вважається високопроцентною валютою, і його привабливість значною мірою залежить від різниці ставок. Зараз ключова ставка RBA — близько 3,60%, і очікується, що до 2026 року вона знову підвищиться. За прогнозами, найбільший рівень ставки може досягти 3,85%.

Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — стабільним, то рішуча позиція RBA допоможе AUD відновити перевагу у різниці з доларом США. Це стане прямою підтримкою для зростання AUD. Навпаки, якщо очікування підвищення ставок зменшаться, AUD втратить основну підтримку і може ще більше знизитися.

Другий фактор: Економіка Китаю — зовнішній двигун AUD

Австралія експортує переважно залізну руду, вугілля та енергоносії, тому AUD — класична товарна валюта. Вплив попиту з Китаю — найважливіший зовнішній чинник.

Якщо Китай відновлює будівництво та виробництво, ціни на залізну руду зростають, і AUD швидко реагує на це. Але якщо відновлення Китаю слабке, навіть короткочасне підвищення цін на товари може швидко зійти нанівець, і AUD знову знизиться — що пояснює, чому відновлення AUD залишається нестабільним. У 2026 році дані з Китаю стануть ключовим індикатором для прогнозів.

Третій фактор: Динаміка долара США і глобальна ризикова атмосфера

З погляду капіталу, політика ФРС залишається головним драйвером валютних ринків. У періоди зниження ставок долар слабшає, що сприяє зростанню ризикових валют, таких як AUD. Але якщо зростає страх перед ризиком і капітал повертається у долар, AUD навіть за стабільних фундаментальних показників може знизитися.

Незважаючи на покращення настроїв останнім часом, ціни на енергоносії та глобальний попит залишаються слабкими. Інвестори схильні купувати активи-укриття, а не ризикові валюти, що обмежує потенціал AUD до зростання.

Висновок: для формування справжнього середньострокового і довгострокового тренду AUD потрібно одночасне виконання трьох умов: збереження жорсткої політики RBA, реальне покращення попиту з Китаю та структурне послаблення долара США. Якщо виконуються лише одна або дві умови, AUD швидше за все залишатиметься у діапазоні, без чіткої тенденції зростання.

Прогнози аналітичних установ: чи зможе AUD прорвати важливі рівні опору

Щодо питання «Чи підніметься AUD?», думки різних аналітичних центрів суттєво відрізняються, що відображає невизначеність ринку.

Морган Стенлі — оптимістичний прогноз: очікує, що до кінця 2025 року AUD/USD може піднятися до 0,72. Це базується на збереженні жорсткої політики RBA і зростанні цін на сировину.

Модель Traders Union — поміркований прогноз: середньорічний курс наприкінці 2026 року — близько 0,6875 (діапазон 0,6738–0,7012), а до кінця 2027 року — до 0,725. Основою є сильний ринок праці в Австралії і відновлення попиту на товари. У разі м’якої посадки американської економіки і зниження індексу долара, AUD виглядає більш перспективним.

UBS — консервативна позиція: вважає, що, незважаючи на внутрішню стійкість австралійської економіки, глобальні ризики і можливі зміни у політиці ФРС обмежують потенціал зростання AUD. Прогноз — близько 0,68 до кінця року.

Економісти Commonwealth Bank — обережність: вважають, що відновлення AUD може бути короткочасним, і прогнозують, що у 2026 році курс досягне максимуму навесні, а до кінця року знову знизиться.

Аналізи Уолл-стріт — попередження: якщо США уникнуть рецесії, але долар залишиться надміцним через різницю ставок, AUD не зможе прорвати рівень 0,67.

Загалом, відповідаючи на питання «Чи підніметься AUD?», можна сказати: короткостроково є потенціал для відновлення, але для виходу у сильний тренд потрібні більш визначені макроекономічні умови. До середини 2026 року очікується коливання у діапазоні 0,68–0,70, під впливом даних з Китаю і американських звітів по зайнятості. Глобальні економічні чинники залишаються складними, і хоча AUD не зазнає різких обвалів (оскільки фундаментальні показники Австралії залишаються стабільними, а РБА — жорсткою), прориву до історичних максимумів чекати не варто через структурну перевагу долара.

Оцінка короткострокових шансів на відскок AUD

Для трейдерів відповідь на питання «Чи підніметься AUD?» — це можливість, яку потрібно використовувати у короткостроковій перспективі.

AUD має переваги як одна з п’яти найбільших валют за обсягом торгів, з високою ліквідністю і низькими спредами, що робить її привабливою для спекуляцій і середньострокових стратегій. Останні підвищення цін на сировину і сигнали РБА про жорстку політику створюють короткострокові можливості для зростання.

Проте, з огляду на глобальні ризики і можливе повернення долара, інвесторам слід дотримуватися обережності: чітко визначати рівні входу і стоп-лоссів, слідкувати за даними з Китаю і політикою ФРС, використовувати гнучкість форекс-торгівлі і бути готовими до високих ризиків і можливих збитків.

Реальні перспективи відновлення AUD

Чи підніметься AUD? Відповідь — і так, і ні. Вона проста і складна одночасно. Простота — у тому, що при покращенні трьох ключових умов AUD має підстави для відскоку. Складність — у тому, що ці умови мають з’явитися одночасно, і це не так просто.

Як товарна валюта, AUD залишається тісно пов’язаною з цінами на залізну руду, вугілля і металургійні ресурси. Це і її перевага (при бичачому ринку товарів), і недолік (при ведмежому). У середньостроковій перспективі 2026 року AUD може залишатися у діапазоні 0,68–0,72 через підтримку політики РБА і відновлення цін на товари. Але для формування справжнього тренду потрібна більш суттєва зміна глобальної економічної ситуації — зниження долара, відновлення попиту з Китаю і повернення інтересу до ризикових активів.

Хоча валютний ринок швидкоплинний і передбачити його рух важко, високий рівень ліквідності AUD, характер коливань і структурні особливості економіки роблять довгострокові прогнози більш обґрунтованими. Для тих, хто цікавиться питанням «Чи підніметься AUD?», найкраща стратегія — торгувати у межах діапазону, уважно слідкувати за трьома ключовими чинниками і бути готовим швидко перейти до трендового торгівлі, коли умови дозріють. Відскоки вже частково реалізовані, а справжня зміна тренду ще попереду.