Що означає використання кредитного плеча? Інвестиції з кредитним плечем — це двосічний меч, що збільшує прибутки і ризики.

Що насправді означає відкривати кредитне плече? Простими словами, кредитне плече — це інвестиційна стратегія, коли інвестор позичає кошти, щоб використати менше власних капіталів для здійснення більшої угоди, з метою отримати більший прибуток із менших вкладень. Такий підхід широко застосовується на фінансових ринках, але водночас він значно збільшує ризики. Уявіть, що якщо ринок рухатиметься у вашому напрямку, кредитне плече може збільшити ваші доходи, що дійсно привабливо, але якщо ринок повернеться проти вас, не лише прибутки зникнуть, а й початковий капітал може зникнути назавжди.

Ця стаття детально розгляне основне значення кредитного плеча, принципи його роботи, потенційні ризики та стратегії їхнього управління, щоб допомогти інвесторам більш раціонально застосовувати кредитне плече у торгівлі на фондовому ринку.

Основне значення кредитного плеча: принцип «малий капітал — великий ефект»

Відкривати кредитне плече — означає «інвестувати в борг», тобто використовувати механізм маржі для збільшення обсягу торгівлі. Давньогрецький філософ Архімед сказав: «Дайте мені точку опори — і я підніму світ». Аналогічний принцип застосовується і у фінансових ринках: кредитне плече має таку ж силу.

Приклад реальної роботи:

Припустимо, у вас є 100 000 грн власних коштів, і ви позичаєте ще 900 000 грн, тоді загальний обсяг інвестицій становитиме 1 000 000 грн — тобто ви використовуєте 10-кратне кредитне плече. Це означає, що контроль над ринком здійснюється за рахунок 10% власних коштів, але фактично ви керуєте позицією, яка у 10 разів більша за ваші власні вкладення.

Інструменти кредитного плеча, які часто використовують інвестори:

• Позичка для купівлі акцій: позика у брокера для купівлі більшої кількості цінних паперів
• Ф’ючерси та опціони: деривативи, що мають вбудоване кредитне плече
• Контракти на різницю (CFD): дозволяють торгувати великими обсягами активів за менший депозит

Важливо розуміти, що кредитне плече і маржа — це різні поняття. Кредитне плече — це рівень заборгованості, а маржа — це сума коштів, яку інвестор має внести для відкриття позиції. Вони тісно пов’язані, але мають різне визначення.

Попередження про високий ризик: «ліквідація» та реальні труднощі управління капіталом

Використання кредитного плеча означає не лише збільшення потенційного доходу, а й подвоєння ризиків. У періоди різких коливань ринку найстрашніше — це «ліквідація» (злом позиції). Це трапляється, коли збитки перевищують суму маржі, і брокер у межах захисту своїх інтересів примусово закриває вашу позицію, що швидко зменшує ваш капітал.

Реальні приклади:

У 2022 році корейський ютубер Satto під час прямого ефіру торгував біткоїном із 25-кратним кредитним плечем. Коли ціна біткоїна впала з 41 666 доларів до менше ніж 40 тисяч, він не закрив позицію і навіть додав левериджовані ордери, у результаті за кілька годин втратив понад 10 мільйонів доларів. Цей випадок яскраво показує руйнівні наслідки неконтрольованого використання кредитного плеча.

Багато молодих інвесторів входять на ринок із думкою: «Якщо виграю — зароблю багато, а якщо зламаюся — не потрібно докладати своїх грошей». Однак реальність фінансових ринків сувока. Чим вищий рівень кредитного плеча, тим більший потенційний прибуток і ризик. При неправильних прогнозах можна втратити весь капітал миттєво.

Порівняння доходності та ризиків:

Наприклад, на ф’ючерсах на індекс Тайпінь (Taiwan Weighted Index): якщо остання ціна закриття — 13 000 пунктів, кожен пункт коштує 200 грн, то один контракт коштує 2,6 мільйона грн. При маржі 136 000 грн рівень кредитного плеча становить приблизно 19,11.

• Якщо ринок зросте на 5%: прибуток становитиме (13 650 – 13 000) × 200 грн = 130 000 грн, що майже дає 96% доходу при вкладених 13 600 грн.
• Якщо ринок знизиться на 5%: збитки будуть також 130 000 грн, і ваш капітал майже зникне, залишивши вас без грошей.

Це чітко демонструє, що кредитне плече — це меч із двома лезами: високий потенційний прибуток — високий ризик.

Порівняння інструментів із кредитним плечем: ф’ючерси, опціони, CFD та ETF з кредитним плечем

Застосування кредитного плеча залежить від конкретного інструменту. Важливо розуміти особливості кожного, щоб обрати найбільш підходящий спосіб.

Ф’ючерси: стандартизовані контракти з кредитним плечем

Ф’ючерс — це контракт, що дозволяє двом сторонам у заздалегідь визначений час купити або продати актив за зафіксованою ціною. Торгівля відбувається на біржах за стандартними умовами. Основні активи:

• Метали: золото, срібло, алюміній
• Індекси: Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng
• Сільськогосподарські: пшениця, соя, бавовна
• Енергоресурси: нафта, природний газ, вугілля

Контракти мають термін дії, і перед його закінченням їх можна закрити або пролонгувати. На дату закінчення розрахунок відбувається за ринковою ціною. Це створює ризик несподіваних цінових коливань.

Опціони: гнучкий інструмент із кредитним плечем

Опціон — це право (але не обов’язок) купити або продати актив у визначений термін за заздалегідь узгодженою ціною. Це дає можливість застосовувати різні стратегії, зменшуючи ризики або збільшуючи потенційний прибуток.

CFD: популярний інструмент для закордонних інвестицій

Контракти на різницю дозволяють інвесторам швидко і зручно відкривати позиції на ринках без володіння активами або складних позик. Основні переваги:

• Відсутність обмежень за датою закінчення
• Не стандартизовані — умови залежать від брокера
• Широкий спектр активів: акції, дорогоцінні метали, сировина, індекси, валюта, криптовалюти
• Можливість контролювати великі позиції за рахунок невеликого депозиту

ETF з кредитним плечем: короткостроковий інструмент для активних трейдерів

Леверидж-ETF — це фонди, що мають зафіксований рівень кредитного плеча (наприклад, 2x або протилежний). Вони підходять для активних короткострокових стратегій, але мають свої недоліки:

• Погіршення показників у періоди бокового руху ринку
• Високі торгові витрати — у 10-15 разів більші за звичайні ETF, що є головним недоліком.

Переваги та недоліки кредитного плеча: повний огляд

Основні переваги

Підвищення ефективності використання капіталу: за допомогою кредитного плеча навіть невеликі інвестори можуть здійснювати великі угоди, що зменшує витрати і підвищує ефективність капіталу.

Множення прибутків: без плеча — інвестиція рівна сумі капіталу, з плечем — можна торгувати активами у 10, 100 або навіть 1000 разів більшими за власний внесок. При успішних угодах доходи зростають у багато разів.

Основні недоліки

Зростання ризику «ліквідації»: чим більше кредитне плече, тим вищий рівень ризику втратити позицію через швидке зменшення капіталу.

Множинне збільшення збитків: при збитках використання плеча призводить до того, що відсоток втрат у відношенні до капіталу зростає, що може швидко знищити весь депозит. Це вимагає ретельного управління ризиками і швидкого закриття збиткових позицій.

Стратегії управління ризиками при використанні кредитного плеча

Відомий інвестиційний консультант Роберт Кійосакі наголошує, що помірне застосування кредитного плеча — це хороший спосіб підвищити доходність, але головне — правильно використовувати позичені кошти, щоб збагатитися, а не втратити капітал.

Основні рекомендації щодо управління ризиками:

1. Починайте з низького плеча: новачкам слід починати з 1-2-кратного плеча, щоб набратися досвіду, а не одразу йти на високі рівні.
2. Майте достатній запас коштів: незалежно від рівня плеча, потрібно мати резерв для можливих коливань ринку.
3. Обов’язково встановлюйте стоп-лоси: перед відкриттям позиції визначте рівень, при якому закриєте угоду, щоб обмежити збитки.
4. Уникайте надмірного плеча і самовпевненості: високий рівень кредитного плеча без досвіду і стратегії може призвести до катастрофічних втрат.

Використання кредитного плеча — це двосічний меч. Воно не є поганим само по собі, якщо інвестор контролює ризики і використовує його для збільшення доходів, максимально ефективно застосовуючи капітал. Тоді кредитне плече стає інструментом зростання багатства із мінімальним ризиком.

Пам’ятайте: справжнє значення кредитного плеча — не лише позика для розширення торгівлі, а баланс між ризиком і доходом, що вимагає мудрих рішень. Починайте з низького плеча, завжди встановлюйте стоп-лоси і пам’ятайте — це головне правило кожного трейдера із кредитним плечем.