Ера можливостей для зростання японської ієни: освоюйте нові тенденції інвестування в японську валюту, від захисної валюти до інструменту отримання прибутку

Глобальні фінансові ринки зазнають значних трансформацій у 2026 році. Єна, яка раніше продовжувала знецінюватися, тепер стикається з новими можливостями для зростання. Зміцнення японської валюти відображає не лише коригування політики Банку Японії, а й означає редиференціацію глобального ландшафту процентних ставок. Для тайванських інвесторів розуміння логіки зміцнення японської валюти стало ключем до отримання прибутку від торгівлі іноземною валютою.

У цій статті буде детальний аналіз переходу єни від валюти-гавані до драйвера зростання, допомагаючи інвесторам скористатися цією хвилею можливостей.

Чому єна вважається валютою-притулком — подвійні переваги низьких процентних ставок і економічної стабільності

Японія — друга за величиною економіка світу, а японська єна (JPY) — три найпопулярніші валюти світу після долара США та євро. Цей статус не є випадковим.

Безпечний природ єни походить із двох стовпів:

Перша — економічна стабільність. Політична система Японії стабільна, політика уряду та центральних банків надзвичайно прозора, а інвестори впевнені у фінансових активах Японії. Друга — це довгострокове середовище низьких відсоткових ставок. Після прориву економічної бульбашки у 1990-х роках Японія проводить ультра-м’яку монетарну політику. Це робить єну валютою з найнижчою вартістю фінансування у світі та улюбленим безпечним притулком для міжнародних фондів у часи глобальних потрясінь.

На міжнародному валютному ринку друга валютна пара США-єна (USDJPY) посідає друге місце за обсягом торгівлі. Це означає, що єна надзвичайно ліквідна, а спрэд між покупцями і аставом — дуже вузький. Навіть для роздрібних інвесторів транзакційні витрати відносно низькі.

Коли глобальна економічна невизначеність зростає, інвестори купують єнні активи у великих кількостях; Коли апетит до ризику зростає, ринок знову продасть єну і звернеться до високоприбуткових активів. Цей циклічний приплив і відтік коштів не лише відображає статус єни-безпечної гавані, а й визначає довгострокову тенденцію її валютного курсу.

Від знецінення до зміцнення — аналіз історичних переломних моментів курсу єни

Щоб зрозуміти перспективи зміцнення японської валюти, спочатку слід розглянути її минулу історію знецінення.

2015-2020: Легкий спад

На той час, хоча Японія зберігала від’ємні відсоткові ставки, темпи кількісного пом’якшення (QE) були фактично такими ж, як і в Сполучених Штатах. Водночас процентні ставки США повільно падають, що призводить до подальшого знецінення долара щодо єни. У цей період єна була відносно стабільною і коливалася з обмеженими коливаннями.

2021-2024: Прискорений період амортизації

Після спалаху епідемії у 2020 році Сполучені Штати запустили ультрамасштабне QE, подвоївши обіг доларів США за короткий період. Банк Японії також збільшив QE, але це значно менш інтенсивно, ніж ФРС. Величезна різниця у швидкості QE між двома сторонами безпосередньо спричинила різке падіння єни.

На початку 2024 року єна навіть впала до 160 єн за долар, досягнувши 38-річного мінімуму. Це різке знецінення створило величезний тиск на японську економіку, щоб дисбалансувати імпорт і експорт. Примусове підвищення процентних ставок стало неминучим вибором для Банку Японії. У липні 2024 року Банк Японії підвищив процентні ставки, порушивши 30-річну норму ультра-низьких ставок.

Відтоді обрання Трампа стало новою змінною, що впливає на тенденцію єни. Політика захисту торгівлі підвищила очікування щодо долара США, і єна знову ослабла. Однак ця політична невизначеність закладає основу для зміцнення японської валюти.

Різниця у процентних ставках між Японією та США та політика долара США — основна рушійна сила зростання Японії

Каталізатор зміцнення японської валюти зрештою залежить від одного ключового показника: різниці процентних ставок між Японією та Сполученими Штатами.

За останні 30 років процентна ставка ФРС була значно вищою, ніж у Банку Японії, і ця величезна різниця ставок є коренем довгострокового знецінення єни. Причина, чому інвестори позичають єни для інвестування в активи в доларах США, полягає в тому, щоб отримати цю різницю в відсоткових ставках.

Поточні зміни такі:

ФРС почне зниження процентних ставок у 2024 році, і очікується, що ставка становитиме близько 1%. Водночас Банк Японії прискорює підвищення процентних ставок. Якщо ця тенденція триватиме, різниця у процентних ставках між Японією та США значно зменшиться. Звуження диференціалів процентних ставок означає, що простір доходності керрі-трейдів стискається, і ринок зменшує стимул позичати єну. Попит на щоденне зростання зрос.

Водночас невизначеність щодо політики США також підтримує єну. Протекціоністські заходи, що залишилися після політики Трампа, можуть спричинити реструктуризацію глобального торговельного ландшафту. У цій надзвичайно невизначеній ситуації фонди-притулки знову почнуть переходити до єни.

Ще важливіше, що японська економіка переживає структурні зміни. Японські акції досягли рекордних максимумів, корпоративні прибутки — нові максимуми, а розвиваються галузі швидко розвивалися. Міжнародна довіра капіталу до японського ринку відновлюється. Це фундаментальне покращення забезпечить довгострокову підтримку зміцненню японської валюти.

Перспективи зростання японської валюти у 2026 році: ставлення центральних банків та глобальні економічні зміни

Дивлячись у майбутнє, зміцнення японської валюти вже не є припущенням, а є консенсусом багатьох провідних банків світу.

Згідно з прогнозом агентства на 2024-2025 роки (оглядаючись на очікування того часу):

• HSBC Очікувалося, що до кінця червня 2025 року 1 долар США буде обміняний на 160 єн, але оскільки Банк Японії продовжує підвищувати процентні ставки та глобальні економічні коригування, реальна тенденція може бути упередженою в бік зміцнення
• Barclays Bank Очікувалося, що до кінця березня 2025 року він досягне 158 єн, оскільки політика Трампа може бути легко реалізована
• Morgan Stanley, США Прогнозується, що 1 долар США буде обміняний на 140 єн, і вважається, що єна зміцниться, оскільки різниця процентних ставок між Японією та США зменшиться
• Економіка торгівлі Очікувалося, що USDJPY досягне 162,3 у першому кварталі 2025 року
• Довготривалий прогноз Прогнозується, що він залишиться в діапазоні 150-170 з 2023 по 2026 рік

Хоча ці прогнози різні, всі вони вказують в одному напрямку: простір для щоденного зростання відкривається, а нижча підтримка поступово формується.

Зокрема, прогноз Morgan Stanley у 140 єн відображає оцінку ринку, що Банк Японії продовжить підвищувати процентні ставки, а зниження ФРС буде обмеженим. Якщо це очікування здійсниться, японська валюта зросте на 10-15%, що стане значним прибутком для інвесторів, які володіють єнами активами.

Однак слід зазначити, що зміцнення японської валюти не зростає по прямій лінії. Такі фактори, як політичні ризики, сигнали глобальної економічної рецесії та геополітичні конфлікти, можуть порушувати цей процес. Інвесторам слід уважно стежити за політичними тенденціями Банку Японії, а також за рішеннями Федеральної резервної системи щодо процентних ставок.

Скористайтеся можливістю щоденного зростання — порівняння трьох основних інвестиційних методів

Оскільки тенденція зростання японського ринку очевидна, як інвестори можуть брати участь у цій хвилі ринку?

Метод 1: Банківський обмін і торгівля готівкою

Це найпростіший, але найменш ефективний спосіб. Він підходить для людей із реальними потребами у подорожах або бізнесі. Різниця валютного курсу між банками та покупцями зазвичай становить 2-5%, і для отримання прибутку потрібно багато грошей, а швидкість транзакцій повільна. Якщо немає особливих потреб, це не рекомендується з інвестиційної точки зору.

Метод 2: фінансові продукти, номіновані в єнах

Включаючи японські фондові фонди, японські державні облігації, японські фондові ETF тощо. Перевага полягає в тому, що вона може одночасно брати участь у подвійних перевагах — економічному відновленні Японії та її зміцненні. Однак недоліком є те, що вона має одночасно нести подвійні ризики коливань валютного курсу та коливань цін акцій. Він підходить для досвідчених інвесторів з інвестиційним досвідом або для консервативних інвесторів, які готові довірити компанії з фондами професійну діяльність.

Японські акції наразі перебувають у сильному циклі, корпоративні прибутки досягають нових максимумів. Переваги прямих інвестицій у японські акції можуть перевищувати лише зростання валютного курсу. Але це вимагає від інвесторів глибокого розуміння японських компаній і галузей.

Метод 3: Торгівля маржинальною валютою

Це найефективніший і найгнучкіший спосіб брати участь у зміцненні японської валюти.

Логіка валютної маржинальної торгівлі полягає в тому, що трейдери фактично не купують і не продають японську єну, а отримують різницю курсу всередині та за межами курсу, відстежуючи зміни валютного курсу пари єни. Порівняно з прямим валютним обміном, цей метод має три основні переваги:

По-першеМожна експлуатувати як довгі, так і короткі простори。 Оптимістично налаштований щодо схвалення сонця, можна йти далеко; Якщо у вас коротка позиція на долар США, ви також можете відкрити коротку позицію. Гнучко реагуйте на зміни ринку.

Другий —Доступне важільне плече。 Сплачуйте лише частину маржі, щоб взяти участь у повній угоді. Зазвичай важіль становить від 1:20 до 1:100. Це означає, що інвестори можуть контролювати розмір транзакції від 20 до 100 юанів за 1 юань.

Третій —Спреди дуже вузькі, а вартість низька。 Як одна з найбільш торгованих валютних пар, USDJPY зазвичай має спрэд ставки-запит не більше 0,1 піпса, що значно нижче за банківський валютний обмін.

Але двосічний меч важеля не можна ігнорувати. Кредитне плече підсилює як прибуток, так і ризики. Коливание курсу на 1% може призвести до втрати у 10-100 разів більших ваших коштів. Тому маржинальна торгівля іноземною валютою підходить для інвесторів із певною фінансовою основою та високою толерантністю до ризику.

Ключові індикатори та точки моніторингу, що впливають на зміцнення щоденної валюти

Інвестуючи в японську єну, слід уважно звертати увагу на наступні п’ять індикаторів:

1. Дохідність казначейських облігацій США

І облігації казначейства США, і єна є активами-безпечними і схильні захоплювати кошти одне одного. Коли дохідність облігацій США висока, привабливість єни знижується; Коли доходність низька, привабливість єни зростає. Тенденція доходності облігацій США у 2024 році безпосередньо визначає короткострокову волатильність єни.

2. Темпи підвищення та зниження процентних ставок ФРС

Навіть якщо Японія підвищить процентні ставки, масштаб буде дуже обережним. ФРС має значний масштаб підвищення та зниження процентних ставок. Отже, різниця у процентних ставках між Японією та США в основному визначається Федеральною резервною системою. Затримка у зниженні процентної ставки ФРС створить тиск на єну, щоб вона знецінилася; Якщо процентні ставки знизити заздалегідь, спред ставок звузиться, що сприяє зміцненню щоденної валюти.

3. Торговельні та капітальні потоки

Самі гроші також є товаром, і їхня ціна визначається попитом і пропозицією. Якщо глобальні інвестори повинні купувати японські товари та активи, єна зросте; Якщо Японія імпортуватиме велику кількість закордонних товарів, єна впаде. Наразі експорт Японії значно зріс, що є допоміжним фактором зростання Японії.

4. Внутрішні економічні умови Японії та інфляційні очікування

Корінь довгострокових низьких процентних ставок у Японії — слабка внутрішня економіка. Однак нещодавній прорив японських акцій і різке зростання корпоративного експорту, ймовірно, призведуть до внутрішньої інфляції. Якщо інфляція досягне критичної точки підвищення процентної ставки Банком Японії, Банк Японії може прискорити підвищення ставок, що безпосередньо сприятиме зміцненню японської валюти.

5. Монетарна політика Банку Японії

Політика Банку Японії протягом останніх 30 років майже завжди була у сфері QE, і ринок звик до цього. Якщо центральний банк зробить щось, що не відповідає очікуванням, наприклад, зупинить QE або прискорить підвищення процентних ставок, валютний курс у короткостроковій перспективі суттєво коливається. Тому моніторинг політичних сигналів Банку Японії є надзвичайно важливим.

Інвестиційні поради в епоху зміцнення японської валюти

Відкривається вікно можливостей для зміцнення японської валюти, але інвесторам потрібно реагувати раціонально.

Для новачків-інвесторів: Рекомендується починати з найпростіших продуктів, таких як японські фондові ETF або японські фонди. Таким чином, ви поступово зможете ознайомитися з японським ринком і скористатися перевагами японського зростання. Після накопичення достатнього досвіду розгляньте маржинальну торгівлю іноземною валютою.

Для просунутих інвесторів: Форекс-маржинальна торгівля можна розглядати, але обов’язково встановіть суворий стоп-лос. У контексті звуження різниці процентних ставок між Японією та США та постійного підвищення ставок Банком Японії тенденція зростання Японії відносно чітка, але короткострокові коливання можуть залишатися значними.

Поширені рекомендації: Незалежно від методу, тенденції політики Банку Японії та Федеральної резервної системи мають постійно контролюватися. Політика процентних ставок є найсильнішою силою у визначенні тенденції валютних курсів. Водночас слід визнати, що хоча зростання цінності японської валюти покращується, політичні та геополітичні ризики все ще можуть спричинити різкі коливання. Диверсифікація, контроль позиції та суворий стоп-лосс — це основні правила отримання прибутку на японському валютному ринку.

FAQ

Питання 1: Чому японська єна вважається валютою-притулком?

Безпечний природу єни випливає з економічної стабільності Японії, прозорості її політичної системи та узгодженості політики центральних банків. Коли світові фінансові ринки переживають потрясіння або зростання невизначеності, інвестори звертаються до єни за цінними цілями. Водночас довгострокове середовище низьких процентних ставок у Японії зробило єну пріоритетною валютою фінансування для керрі-трейдів.

Питання 2: Який найкращий час для денної торгівлі USDJPY?

Основними учасниками торгівлі USDJPY є інвестори США, тому максимальний обсяг торгів триває з 20:00 до 23:00 за тайванським часом. Цей момент має найвищу ліквідність і найменший спред між bid-ask, що робить його ідеальним для денної торгівлі.

Питання 3: Як новачкам слід почати інвестувати на ринку щоденного зростання?

Рекомендується робити це крок за кроком: спочатку можна спробувати банківський обмін, щоб відчути базову концепцію валютного курсу; по-друге, ви можете інвестувати в японські фондові ETF або фонди, беручи участь в економічному відновленні Японії та її зміцненні; Після ознайомлення ви можете розглянути маржинальну торгівлю іноземною валютою, якщо вас це цікавить. Однак важливо повністю опанувати знання управління ризиками, ризики та прибутковість від торгівлі іноземною валютою дуже високі, і перед інвестуванням потрібно ретельно підготуватися.

Питання 4: Коли зміцнення японської валюти зміниться?

Якщо ФРС раптово припинить зниження процентних ставок або знову їх підвищить, різниця між Японією та США знову збільшиться, і зростання цінності Японії зазнає тиску. Водночас, якщо світова економіка перебуває в рецесії, а попит на безпечні гавані зростатиме, це також може підтримувати єну, але гальмувати її зростання. Інвесторам потрібно постійно стежити за цими ключовими змінними.