Як інфляція сприяє економічному зростанню та запобігає дефляції

Основні висновки

• Помірна інфляція підтримує економічне зростання, стимулюючи споживання.
• Федеральна резервна система прагне до рівня інфляції 2%, щоб стимулювати ділову активність.
• Інфляція може допомогти боржникам, знижуючи реальну вартість погашення боргів.
• Споживчий індекс цін — стандартна міра інфляції в США.
• Інфляція виникає через такі фактори, як збільшення грошової маси та дефіцит попиту.

Отримуйте персоналізовані відповіді на основі понад 27 років довіреної експертизи.

ЗАДАТИ ПИТАННЯ

Термін “інфляція” описує вплив зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Це складне та важливе економічне поняття з різними інтерпретаціями. Багато експертів вважають, що помірна інфляція заохочує витрати, що є ключовим для економічного зростання.

Федеральна резервна система орієнтується на низький рівень довгострокової інфляції, вважаючи, що це підтримує прибутковість бізнесу та стримує затримки з покупками споживачів. Деякі навіть вважають, що основна функція інфляції — запобігти дефляції.

Критики стверджують, що інфляція може шкодити економіці, оскільки зростання цін ускладнює заощадження та змушує людей ризикувати більш ризикованими інвестиціями. Деякі вважають, що інфляція вигідна окремим бізнесам або особам за рахунок інших. Інфляція створює виклики, такі як зростання вартості життя, але водночас може стимулювати витрати та інвестиції.

Вивчайте переваги помірної інфляції у стимулюванні економічного зростання та запобіганні дефляції, як це бачать економісти та політики. Зрозумійте її вплив на споживання та заощадження.

Пояснення інфляції

Інфляція — це термін, що часто використовується для опису впливу зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Наприклад, якщо ціна на нафту зросте з $75 до $100 за барель, то витрати бізнесів та транспортних компаній також зростуть. Це може спричинити підвищення цін і на інші товари.

Більшість економістів визначають інфляцію як результат більшої кількості грошей в обігу, що знижує їхню цінність і підвищує ціни.

Важливо

Федеральна резервна система орієнтується на рівень інфляції 2% у довгостроковій перспективі, вважаючи, що повільне та стабільне зростання цін сприяє активності бізнесу.

Як інфляція впливає на купівельну спроможність

Основний вплив інфляції — на купівельну спроможність, яку вона зменшує з часом. Ті самі гроші купують менше і менше, коли ціни зростають. Навіть з урахуванням підвищення зарплат, люди часто витрачають більшу частину доходу на продукти, оренду та інші витрати.

Стратегії Федеральної резервної системи щодо стримування інфляції

Тривала інфляція часто змушує Федеральну резервну систему підвищувати ставку федеральних фондів, щоб її зменшити. Вищі ставки підвищують вартість позик, що робить їх менш привабливими для бізнесів і споживачів, впливаючи на ставки за кредитними картками.

Менше позик — менше витрат. Компанії зазвичай продають менше товарів. Це, у свою чергу, сприяє уповільненню економіки, що має зменшити темпи зростання цін. Однак уповільнення економіки може також знизити корпоративні прибутки, призвести до скорочень і зниження доходів домогосподарств.

Кінцевий результат цього циклу — можлива рецесія. Тому Федеральна резервна система намагається балансувати між стримуванням інфляції та підтримкою прийнятного рівня безробіття.

Позитивний вплив інфляції на економіку

Коли економіка працює не на повну потужність, тобто є невикористані ресурси або праця, інфляція теоретично сприяє збільшенню виробництва. Більше грошей — більше витрат, що створює додатковий сукупний попит. Вищий попит стимулює виробництво для його задоволення.

Британський економіст Джон Мейнард Кейнс вважав, що деяка інфляція необхідна для запобігання Парадоксу ощадливості.

Цей парадокс полягає в тому, що якщо ціни споживчих товарів постійно падають через надмірну продуктивність країни, споживачі починають утримуватися від покупок у очікуванні кращих цін. Це зменшує сукупний попит, що веде до меншого виробництва, скорочення робочих місць і економічного спаду.

Економісти колись вважали, що існує обернена залежність між інфляцією та безробіттям, і що зростання безробіття можна боротися зростанням інфляції. Цю ідею підтримувала відома крива Філіпса. У 1970-х роках, коли США переживали стагфляцію, ця теорія була частково дискредитована.

Хто отримує вигоду?

Інфляція полегшує життя боржникам, які повертають кредити за менш цінним грошем, ніж той, що вони позичили. Це стимулює позики та кредитування, що знову ж таки збільшує витрати на всіх рівнях.

Наприклад, якщо боржник має борг у $10 000 під час інфляційного періоду, то з часом цей борг втрачає свою вартість. З точки зору купівельної спроможності, вигідніше повільно погашати цей борг у періоди високої інфляції через зменшення його реальної вартості.

Хто ще отримує вигоду?

• Власники житла з довгостроковими фіксованими іпотеками можуть отримати вигоду від інфляції. Зростання інфляції зменшує залишкову вартість іпотеки. Це може прискорити погашення.
• Через уповільнення економіки та ризик рецесії, вигоду отримують особи з довгостроковою зайнятістю або у більш стабільних позиціях. Люди у менш затребуваних сферах або у стартапах ризикують більше через скорочення бюджету компаній.
• Коли рівень інфляції країни зростає, купівельна спроможність її валюти зазвичай слабшає щодо інших валют. Власники іноземної валюти можуть скористатися вигідними курсами обміну.

Швидкий факт

Інфляція постійно змінюється. Інвестори, споживачі та фізичні особи мають бути обізнані про те, як інфляція за місяць і державна політика можуть відрізнятися від попередніх періодів.

Виклики та ризики високої інфляції

Інфляція може сигналізувати про проблеми для економіки та споживачів. Вони стикаються з зростанням цін, зменшенням купівельної спроможності та зростанням ризику втрати роботи. Це особливо актуально для тих, хто не отримує індексації зарплат або доходів.

Споживачі, які планують великі покупки, можуть бути відсічені від ринку через високі ціни. Як вже згадувалося, підвищення ставок Федеральною резервною системою зазвичай збільшує вартість боргів. Це може зупинити багато потенційних покупців житла від пошуку нового будинку через неможливість оплатити вищі щомісячні платежі.

Інфляція шкодить споживачам із фіксованими контрактами, що не передбачають підвищення зарплат.

Те саме стосується інвесторів із цінними паперами з фіксованим доходом, особливо довгостроковими облігаціями. Зростання відсоткових ставок через інфляцію знижує цінність облігацій у портфелі. Продаж їх призведе до збитків. Тому, якщо вони мають короткострокові інвестиції або тримають їх до погашення, облігації з фіксованою ставкою зазвичай будуть менш привабливими під час періодів інфляції.

Як інфляція впливає на виплати соціального забезпечення

Пенсіонери стикаються з великими труднощами, оскільки інфляція зменшує купівельну спроможність їхніх щомісячних виплат соціального забезпечення. Ці виплати не змінюються і можуть бути єдиним доходом багатьох пенсіонерів.

Щоб боротися з цим негативним ефектом, Адміністрація соціального забезпечення (SSA) щорічно підвищує виплати за допомогою індексу інфляції (COLA). На жаль, підвищення виплат часто відстає від рівня інфляції, тому пенсіонери змушені пристосовуватися до зростання цін і жити з меншими можливостями.

Як уряд вимірює інфляцію?

У США Бюро статистики праці (BLS) щомісяця публікує Споживчий індекс цін (CPI). Це стандартна міра інфляції, яка базується на середніх цінах у теоретичній кошику споживчих товарів.

Що спричиняє інфляцію?

Мілтон Фрідман відомо описував інфляцію як результат “занадто багато грошей у гонитві за занадто малою кількістю товарів”, що призводить до зростання цін. Інфляція іноді виникає через збільшення грошової маси через державні витрати. Також вона може бути спричинена зростанням попиту або дефіцитом споживчих товарів. Після пандемії COVID-19 інфляція різко зросла в США, головним чином через проблеми з ланцюгами постачання та екстрені державні витрати, включаючи стимули для домогосподарств.

Що таке рівень інфляції?

Рівень інфляції в США, за даними CPI, становив у 2026 році 2,4% у річному вимірі.

Як я можу виграти від інфляції?

Деякі інвестиції прив’язані до показників CPI або поточного рівня інфляції. Володіючи цими активами, ви фактично гарантовано отримуєте номінальну віддачу (хоча реальна може бути дуже мінімальною). Крім того, інфляція створює тиск на купівельну спроможність через зростання цін і підвищення вартості боргів. Щоб скористатися цим, доцільно зберігати гроші у періоди низької інфляції, щоб мати більшу купівельну спроможність під час високих цін на борги.

Висновок

Під час інфляційних періодів одні отримують вигоду, інші — стикаються з зростаючими фінансовими ризиками. Для багатьох інфляція може бути страшною, оскільки руйнує купівельну спроможність. Для інших — вона необхідна для зростання економіки. Помірна інфляція може стимулювати витрати та активність, запобігаючи дефляції. Інфляція може вигідно позичальникам і окремим бізнесам, але створює ризики для заощаджувачів і тих, хто отримує фіксований дохід.

Федеральна резервна система контролює інфляцію за допомогою монетарної політики. Фед продовжує тримати цільовий рівень інфляції 2%.

Розуміння впливу інфляції на купівельну спроможність, коригування зарплат і вартість позик є важливим для особистого фінансового планування.