AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) дивує результатами за четвертий квартал 2025 року

AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) дивує результатами за четвертий квартал 2025 року

Jabin Bastian

Вівторок, 24 лютого 2026, 21:17 за Києвом 4 хвилини читання

У цій статті:

AHCO -0.48%

Медичний сервісний провайдер AdaptHealth Corp. (NASDAQ:AHCO) повідомив про результати за четвертий квартал 2025 року, які перевищили очікування Уолл-стріт щодо доходів, але продажі знизилися на 1,2% у порівнянні з минулим роком і склали 846,3 мільйона доларів. Годинне керівництво компанії щодо річного доходу в середньому становить 3,48 мільярда доларів, що на 1% вище за оцінки аналітиків. Її чистий збиток за GAAP склав 0,76 долара на акцію, що значно нижче за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати AdaptHealth? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні моменти AdaptHealth (AHCO) за четвертий квартал 2025 року:

• Дохід: 846,3 мільйона доларів проти прогнозу аналітиків 828,6 мільйона доларів (зниження на 1,2% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 2,1%)
• Прибуток на акцію (GAAP): -0,76 долара проти прогнозу 0,35 долара (значний провал)
• Коригований EBITDA: 163,1 мільйона доларів проти прогнозу 190,1 мільйона доларів (маржа 19,3%, провал на 14,2%)
• Прогноз EBITDA на 2026 рік: 705 мільйонів доларів у середньому, відповідно до очікувань аналітиків
• Операційна маржа: -8,7%, порівняно з 11,4% у тому ж кварталі минулого року
• Маржа вільного грошового потоку: 9,4%, подібно до того ж кварталу минулого року
• Ринкова капіталізація: 1,36 мільярда доларів

Огляд компанії

З мережею приблизно 680 локацій, що обслуговують пацієнтів у всіх 50 штатах, AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) надає медичне обладнання для дому, засоби та пов’язані послуги пацієнтам із хронічними захворюваннями, такими як апное сну, діабет і респіраторні розлади.

Розвиток доходів

Дослідження довгострокової діяльності компанії може дати підказки щодо її якості. Навіть поганий бізнес може показати хороші результати за один-два квартали, але провідна компанія зростає роками. На щастя, річне зростання доходів AdaptHealth за останні п’ять років становило 24,8%, що є відмінним показником. Його зростання перевищує середній рівень у галузі охорони здоров’я і свідчить про те, що його пропозиції резонують з клієнтами.

Квартальні доходи AdaptHealth

Довгострокове зростання є найважливішим, але у сфері охорони здоров’я п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові інновації або цикли попиту. Останні результати AdaptHealth показують значне уповільнення попиту, оскільки його доходи залишаються стабільними протягом останніх двох років.

Річне зростання доходів AdaptHealth

Цього кварталу доходи AdaptHealth знизилися на 1,2% у порівнянні з минулим роком і склали 846,3 мільйона доларів, але перевищили очікування Уолл-стріт на 2,1%.

З огляду вперед, аналітики очікують зростання доходів на 6% за наступні 12 місяців, що є покращенням порівняно з останніми двома роками. Цей прогноз вище за середній сектор і свідчить про те, що нові продукти та послуги компанії сприятимуть кращим показникам.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, що піднімалися на хвилі масштабного тренду. Ми визначили наступну: прибуткову компанію з AI-мікросхемами, яку Уолл-стріт ще ігнорує. Перейдіть за посиланням, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Продовження історії

Операційна маржа

AdaptHealth був прибутковим протягом останніх п’яти років, але його стримували великі витрати. Середня операційна маржа становила 1,1%, що є слабким показником для компанії у сфері охорони здоров’я.

Аналізуючи тенденцію у прибутковості, операційна маржа AdaptHealth знизилася на 6,4 процентних пункти за останні п’ять років, але за два роки вона зросла на 21,5 процентних пункти. Проте акціонери хочуть бачити, що компанія стане більш прибутковою у майбутньому.

AdaptHealth Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

У четвертому кварталі компанія отримала операційну маржу у -8,7%, що на 20,1 процентних пункти менше, ніж у тому ж кварталі минулого року. Це зменшення свідчить про зниження ефективності через зростання витрат у порівнянні з доходами.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що й довгострокове зростання доходів. Порівняно з доходами, EPS показує, чи є зростання компанії прибутковим.

Хоча річний прибуток AdaptHealth ще є негативним, він зменшив свої збитки і покращив EPS на 28,6% щороку за останні п’ять років. Наступні кілька кварталів будуть критичними для оцінки довгострокової прибутковості.

AdaptHealth Trailing 12-Month EPS (GAAP)

У четвертому кварталі AdaptHealth повідомила EPS у -0,76 долара, що менше за 0,37 долара у тому ж кварталі минулого року. Це не відповідало прогнозам аналітиків. На наступний рік Уолл-стріт має оптимістичні очікування: аналітики прогнозують, що повний річний EPS компанії зміниться з -0,53 долара на +0,89 долара.

Ключові висновки за результатами четвертого кварталу AdaptHealth

Було обнадійливо побачити, що AdaptHealth перевищила очікування аналітиків щодо доходів цього кварталу. Також радує, що її річне керівництво щодо доходів трохи перевищило прогнози Уолл-стріт. З іншого боку, її EPS не виправдав очікувань. У цілому, цей квартал був змішаним. Акції залишилися на рівні 10,29 долара відразу після оголошення результатів.

Тож чи варто інвестувати в AdaptHealth зараз? Ми вважаємо, що останній квартал — це лише один елемент довгострокової картини якості бізнесу. Якість у поєднанні з оцінкою може допомогти визначити, чи є акція придатною для купівлі. Про це детальніше у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут — воно безкоштовне.