Зелена енергетична інвестиційна хвиля: ринкові можливості та оцінка ризиків акцій з концепцією водневої енергетики

У рамках просування глобальної цілі досягнення нульових викидів вуглецю, воднева енергія як важливий представник чистої енергетики стає новим улюбленцем капітальних ринків. Концептуальні акції водневої енергетики через їхній потенціал технологічних інновацій та підтримку урядової політики привертають дедалі більше уваги інвесторів. Однак, одночасно з можливостями, інвестори повинні раціонально усвідомлювати ризики та виклики цієї нової галузі. У статті буде детально проаналізовано інвестиційну логіку, перспективи ринку та стратегії інвестування у водневі концептуальні акції з різних аспектів.

Розкриття секрету водневих концептуальних акцій: ключова інвестиційна логіка зеленої енергетики

Водневі концептуальні акції охоплюють компанії, що займаються виробництвом, зберіганням, транспортуванням, технологічною розробкою та застосуванням водню, формуючи повний ланцюг галузі водневої енергетики. З поглибленням глобальних зобов’язань щодо нульових викидів, ці акції стають пріоритетними для інституційних інвесторів та фондів сталого розвитку.

Хоча більшість компаній, що займаються дослідженнями водню та інфраструктурою, довгий час були збитковими, через довгостроковий попит на чисту енергію та політичну підтримку, їхні ціни акцій часто зазнають значних коливань через фінансовий ажіотаж. У 2024 році глобальний індекс водневої енергетики Morningstar зріс на 4,86%, хоча і поступається ринку в цілому, але відображає постійну увагу до цієї сфери. У 2026 році ринкова динаміка водневих концептуальних акцій залежить від кількох факторів, зокрема політичних напрямків, технологічних досягнень та контролю витрат.

Огляд інвестиційних цілей водневих концептуальних акцій

Провідні світові компанії у водневій галузі

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD)

Як один із найбільших світових постачальників комерційного водню, APD є лідером у водневій інфраструктурі. Компанія реалізує кілька масштабних проектів у цій сфері, очікується їх запуск у найближчі роки. За останнім аналізом аналітиків, цільова ціна на 12 місяців становить у середньому 362,31 долара, з максимумом 385 доларів і мінімумом 300 доларів. За останній рік акції виросли на 53,96%, ставши зіркою у водневій галузі.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Як піонер у технології водневих паливних елементів, Plug Power є першою компанією, яка комерціалізувала цю технологію, вже встановивши понад 69 000 систем паливних елементів по всьому світу. Вона також є одним із найбільших покупців водню, має провідну мережу заправних станцій у Північній Америці з понад 250 станціями. Компанія будує цілісну зелену водневу мережу у Північній Америці та Європі. Аналітики дають цільову ціну на 12 місяців у 2,73 долара, але за останній рік акції впали на 55,17%, що свідчить про високі коливання ринку.

BP (NYSE: BP)

Цей глобальний гігант нафтогазової галузі має амбітну ціль до 2050 року або раніше досягти нульових викидів, зробивши водень ключовою складовою своєї стратегії низьковуглецевої енергетики. BP планує розгорнути 5-10 водневих проектів по всьому світу, щоб до 2030 року виробляти від 500 000 до 700 000 тонн низьковуглецевого водню щороку. За оцінками аналітиків, середня цільова ціна становить 36,10 долара, максимум — 50 доларів.

Вітчизняні водневі концептуальні акції Тайваню

中興電 (1513.tw)

Значний досвід у водневій та зеленій енергетиці має компанія Zhongxing Electric, яка співпрацює з національним нафтовим гігантом. Планується побудова двох-трьох великих заправних станцій до 2025 року, перша вже запущена у другому кварталі. Також компанія отримала замовлення на посилення електромережі від Taipower, загальною вартістю близько 40 млрд TWD, частина з яких продовжить діяти до 2032 року. У 2024 році Zhongxing Electric отримала виручку 2,353 млрд TWD, зростання на 16,72%; за рік — 25,61 млрд TWD, зростання на 15,65%, що є рекордом і перевищує очікування ринку. За останнім аналізом, цільова ціна — 220 TWD, максимум — 244 TWD. За рік зросли на 22,45%.

高力 (8996.tw)

GaoLi вже багато років є основним підрядником у виробництві Hot Box для паливних елементів Bloom Energy. Її продукти мають високу гнучкість, їх можна швидко встановити у залежності від розміру об’єкта. У 2025 році очікується двозначне зростання у виробництві теплообмінників, а у сегменті паливних елементів — високий двозначний приріст. Загалом компанія прогнозує двозначне зростання виручки у 2025 році з прискоренням прибутковості. Аналітики встановили цільову ціну у 480 TWD, максимум — 630 TWD. За рік акції зросли лише на 1,83%.

Косвені інвестиції: водневі ETF

Крім прямого інвестування у окремі акції, інвестори можуть використовувати водневі ETF для диверсифікації. Global X Hydrogen ETF (HYDR) та Direxion Hydrogen ETF (HJEN) слідкують за глобальним ринком водневої енергетики, охоплюючи компанії з виробництва, зберігання, транспортування водню та обладнання, що працюють у США, Європі, Японії та інших країнах. Інвестиції через ETF знижують ризики, пов’язані з окремими компаніями, і підходять для ризик-обережних інвесторів.

Політична підтримка та перспективи ринку

Стимулюючий політичний клімат

У кінці 2024 року Міністерство фінансів США оприлюднило остаточні правила щодо виробництва чистого водню, зокрема, вимоги для отримання податкових кредитів до 3 доларів за кілограм. Це створює чіткі інвестиційні очікування та підвищує інтерес до проектів у цій сфері, що сприяло значному зростанню акцій таких компаній, як Plug Power.

За даними Міжнародного енергетичного агентства (IEA), щоб досягти цілей нульових викидів, світовий попит на водень до 2050 року сягне 530 мільйонів тонн. Уже 17 країн мають повні стратегії розвитку водневої енергетики, а Тайвань планує забезпечити 9-12% водневої частки у своїй цілій енергетичній системі до 2050 року.

Швидке зростання ринку

За оцінками, у 2023 році глобальний ринок зеленого водню становив близько 1,1 мільярда доларів США і зростатиме з CAGR 61,1% до 2030 року, досягнувши 30,6 мільярда доларів. Найбільший попит мають паливні елементи для електромобілів та енергетики.

Звіт Darcy Partners повідомляє, що у 2023 році було оголошено 1418 проектів у галузі водневої енергетики на суму 570 мільярдів доларів, що на 31% більше ніж попереднього року. Це свідчить про швидке прискорення глобальної зеленої трансформації.

Можливості та ризики інвестування у водневі концептуальні акції

Можливості для інвесторів

Водень розглядається як ключовий фактор для виходу з залежності від викопного палива, з широким застосуванням у транспорті, промисловості та генерації електроенергії. Постійна підтримка урядами політик та стимулів сприяє зростанню інвестицій у водневу інфраструктуру та технології, що позитивно впливає на компанії цієї галузі.

Інвесторам слід зосередитися на компаніях, що розробляють електролізери для виробництва чистого водню, технології прямого відновлення заліза, паливні елементи, системи зберігання та логістики водню, а також технології захоплення та зберігання вуглецю.

Ризики для інвесторів

Загроза посилення конкуренції

Зі збільшенням кількості учасників у галузі конкуренція зростає, що може зменшити прибутковість. Наприклад, Plug Power у цінових війнах може зазнавати зниження прибутків, що позначається на цінних паперах. Важливо стежити за здатністю компаній до інновацій та контролю витрат.

Виробничі витрати

Хоча технологічний прогрес покращує економічну доцільність виробництва водню, залежність від викопних джерел залишається проблемою. Це обмежує екологічну вигоду та робить ціну водню залежною від світових цін на нафту. Для масштабного комерційного застосування зеленого водню потрібно знизити витрати, що є ключовим викликом.

Мультиаспектний підхід до інвестування: передові стратегії у водневих концептуальних акціях

Торгівля контрактами на різницю (CFD)

CFD — фінансовий дериватив, що дозволяє торгувати на коливаннях цін активів без їхнього фактичного володіння. Це дає можливість швидко реагувати на ринкові зміни з високим рівнем левериджу, підходить для короткострокових спекуляцій. Однак, слід враховувати ризики, пов’язані з левериджем.

Швидкий старт:

1. Реєстрація — заповнення даних
2. Поповнення рахунку — мінімум 50 доларів (підтримка TWD)
3. Торгівля — пошук можливостей і швидке відкриття позицій

Традиційне інвестування у акції

Пряме купівля та утримання акцій водневої галузі — більш стабільний спосіб для інвесторів із низьким ризиком і довгостроковою орієнтацією. Вимагає більших капіталовкладень, але має менший ризик і більш передбачуваний дохід.

Інвестиції через фонди

Інвестиційні фонди, що фокусуються на водневих компаніях, дозволяють отримати диверсифікацію та знизити ризики. Вони краще контролюють ризики, ніж окремі акції, і підходять для консервативних інвесторів. Хоча доходність може бути нижчою, але стабільнішою.

Повний огляд водневої галузі: від виробництва до застосування

Верхній ланцюг: виробництво водню

Залежно від технології, водень поділяється на:

• Сірий водень — з викопних джерел, з високими викидами CO₂
• Синій водень — з викопних джерел із застосуванням CCS
• Зелений водень — з відновлюваних джерел через електроліз, з нульовими викидами

Майбутнє галузі — перехід від сірого до зеленого водню, тому розробка обладнання для виробництва зеленого водню стане ключовою інвестиційною можливістю.

Середній ланцюг: зберігання та транспортування

Найефективніший спосіб зберігання — використання соляних або гірських печер у поєднанні з трубопроводами. Основні методи транспорту — високотискний газ, низькотемпературний рідкий водень і трубопроводи. За кількістю станцій заправки визначається вартість і доступність водню.

Нижній ланцюг: застосування

Застосування водню дуже широке: транспорт, промисловість, генерація електроенергії, зберігання енергії. Найбільший потенціал зростання — у транспорті, особливо у водневих автомобілях і комерційному транспорті.

Загалом, найбільший інвестиційний потенціал мають сегменти зеленого водню та транспорт, оскільки вони мають найсильніший зростаючий попит і логіку розвитку.

Висновки

У контексті зеленої трансформації, воднева енергетика як концепція відображає майбутнє енергетичної галузі. Інвесторам слід зосередитися на компаніях, що мають конкурентні переваги у виробництві зеленого водню, зберіганні, збуті та застосуванні. ETF на водень дозволяє ефективно отримати вигоду від довгострокового розвитку галузі, а мультиаспектний підхід допомагає врахувати різні рівні ризиків. Водночас, важливо зберігати раціональність і враховувати зростаючу конкуренцію та витрати, щоб успішно скористатися можливостями цієї нової зеленої енергетичної революції.