Розробник Hongkong Land запускає фонд нерухомості в Сінгапурі на 6,4 млрд доларів США, найбільший у країні, у рамках стратегічного повороту генерального директора Майкла Смита

Hongkong Land запустила найбільший приватний фонд нерухомості в Сінгапурі, оскільки 137-річний девелопер переходить до стратегічного зсуву у напрямку управління фондами та комерційної нерухомості під керівництвом генерального директора Майкла Смита.

Рекомендоване відео

Центральний приватний фонд нерухомості Сінгапуру (SCPREF) зосередиться на провідних комерційних активах у центральному діловому районі країни, з активами приблизно на 8,2 мільярда сінгапурських доларів (6,4 мільярда доларів США). Початковий портфель SCPREF складається з кількох будівель у CBD Сінгапуру: Asia Square Tower 1, One Raffles Link, One Raffles Quay, Marina Bay Link Mall та вежі 1 і 2 Marina Bay Financial Centre.

«У майбутньому ми уявляємо собі серію фондів із високоякісними інвесторами поруч із нами, що створює дохід від управління фондами», — розповідає Сміт журналу Fortune.

Серед цих високоякісних інвесторів, принаймні для SCPREF, є суверенний фонд багатства Катару — Qatar Investment Authority (QIA) та голландський пенсійний фонд APG Asset Management. Сміт додав, що також інвестував «встановлений суверенний фонд Південно-Східної Азії», але відмовився уточнити, який саме.

Приватні фонди нерухомості особливо привабливі для суверенних фондів багатства, оскільки вони забезпечують стабільність у доходах, пояснює Сміт. «Суверенні фонди мають капітал для розгортання, але його потрібно захищати — і ці фонди задовольняють ці потреби».

У заяві QIA зазначила, що її участь у SCPREF «підкреслює її стратегію партнерства з найкращими операторами для доступу до високоякісних реальних активів у ключових глобальних ринках і для отримання стійких довгострокових доходів».

Він сподівається, що фонд зросте до оцінки у 15 мільярдів сінгапурських доларів (11,7 мільярдів доларів США). (SCPREF — це відкритий фонд без фіксованого терміну, що дозволяє приєднуватися більшій кількості інвесторів).

Ринок нерухомості Сінгапуру за останні роки стрімко зростає, зростання продажів інвестицій у нерухомість у 2025 році склало 27% і досягло 26,9 мільярда доларів США — найвищого рівня з 2017 року.

Hongkong Land налаштована оптимістично щодо ринку комерційної нерухомості в Сінгапурі. «Останні нові пропозиції вже сприйняті, уряд не має наміру збільшувати пропозицію офісної землі в центральному діловому районі», — пояснює Мішель Лінг, головний інвестиційний директор Hongkong Land.

Акції Hongkong Land, які торгуються в Сінгапурі, знизилися на 0,6% 4 лютого, знищивши ранкові зростання. Акції девелопера, який переважно належить глобальному конгломерату Jardine Matheson, за останні 12 місяців подвоїли свою вартість.

Нова ера для компанії столітньої історії

Сір Пол Чейтер і Джеймс Джонстон Кесвік заснували Hongkong Land у 1889 році. Чейтер тоді керував однією з перших земельних рекультивацій уздовж гавані Вікторія в Гонконгу, що згодом стало центральним діловим районом міста. Hongkong Land залишається одним із найбільших орендодавців у центрі міста; девелопер управляє активами приблизно на 50 мільярдів доларів США.

За століття з моменту заснування Hongkong Land розширилася на регіональні ринки, такі як материковий Китай, Сінгапур, Індонезія, Камбоджа, Таїланд і Філіппіни.

Однак девелопер зазнав удару через слабкість ринку нерухомості як у материковому Китаї, так і в Гонконгу, а також через труднощі у своїх житлових проектах загалом. «Ми мали квартири у Себу на Філіппінах, у Ухані та Бангкоку — але у жодному з цих ринків не було достатнього масштабу, щоб бути значущим гравцем», — пояснює Сміт.

За перші шість місяців 2025 року Hongkong Land повідомила про дохід у 751 мільйон доларів США, що на 23% менше порівняно з попереднім роком. За цей період компанія отримала чистий прибуток у 222 мільйони доларів США після оподаткування, тоді як у попередньому році — збитки на суму 828 мільйонів доларів. (Збитки минулого року були збільшені за рахунок безготівкових знецінень).

Сміт став генеральним директором Hongkong Land у 2024 році після понад семи років роботи в сингапурському девелопері Mapletree, де він останнім часом був регіональним генеральним директором і членом виконавчої ради індустріального трасту компанії.

З моменту призначення на посаду CEO Hongkong Land, Сміт почав зосереджуватися на комерційній нерухомості та управлінні фондами, одночасно відмовляючись від менш прибуткових житлових бізнесів. Девелопер більше не займається ринком будівництва для продажу. У листопаді минулого року він продав один із своїх житлових підрозділів, MCL Land, компанії Sunway Group з Малайзії за 579 мільйонів доларів США.

Інші девелопери нерухомості, такі як CapitaLand і Mapletree, також рухаються у напрямку моделей з меншою залежністю від активів, стверджуючи, що це зробить їх більш гнучкими та зменшить борги.

Сміт прагне зробити девелопера більш активним на ринку нерухомості. «Ми мали чудові активи, але були схожі на травоїдних. Ми просто збирали орендну плату і не робили з ними багато більше за багато років», — жартує він.

Він дивиться не лише на Сінгапур, а й прагне розширити комерційне будівництво та управління фондами у «воротних містах» Азії, називаючи Токіо, Сеул і Сідней прикладами.

Що таке «воротне місто»? Це біржі, професійні послуги та стартапи, каже Сміт. «Там, де хочуть бути фінансові та технологічні гіки, ми хочемо бути».

Виправлення, 5 лютого 2026: попередня версія цієї статті неправильно вказувала тривалість роботи Майкла Смита в Mapletree. Ця версія також уточнює, що цифри, наведені Смітом, були у сінгапурських доларах.