«Зовнішній обсяг більший за внутрішній обсяг» — справжнє значення: оволодіти психологією покупців і проникнути в короткостроковий рух цін

У торгівлі акціями зовнішній обсяг більший за внутрішній — це важливий сигнал ринку. Багато інвесторів у торгових додатках бачать дані про внутрішній, зовнішній обсяг і співвідношення між ними, але не завжди розуміють їхню глибоку значущість. У цій статті ми детально розглянемо, що означає ситуація, коли зовнішній обсяг перевищує внутрішній, і як використовувати цю інформацію у реальній торгівлі для пошуку короткострокових можливостей.

Що таке внутрішній і зовнішній обсяг? Розуміння сили купівлі-продажу через активність учасників

Щоб зрозуміти значення зовнішнього обсягу, потрібно спочатку визначити, що таке внутрішній і зовнішній обсяг. Суть у тому, щоб розрізняти «хто активно сприяє укладанню угод».

У системі розміщення ордерів на акції існує два випадки: продавець прагне підняти ціну і ставить «ціна продажу», покупець прагне знизити ціну і ставить «ціна купівлі». Коли ціна угоди співпадає з ціною купівлі, ця угода враховується як внутрішній обсяг, що свідчить про активність продавця, який готовий йти на угоду, задовольняючи покупця. Навпаки, коли ціна співпадає з ціною продажу, вона враховується як зовнішній обсяг, що означає, що покупець активніше і готовий платити більше, щоб купити.

Наприклад, для TSMC: якщо ціна купівлі — 1160 грн/1415 лотів, а ціна продажу — 1165 грн/281 лот. Якщо інвестор продає 50 лотів за 1160 грн, це враховується у внутрішньому обсязі; якщо інвестор купує 30 лотів за 1165 грн, це враховується у зовнішньому обсязі. Простими словами, внутрішній обсяг відображає терміновість продавців, зовнішній — покупців.

Як читати п’ятизонний котирувальний графік? Сучасне розуміння структури ордерів

П’ятизонний котирувальний графік — це перше, що бачить кожен інвестор у додатку брокера. Він складається з внутрішніх і зовнішніх обсягів, показуючи п’ять найвищих цін купівлі та п’ять найнижчих цін продажу, а також кількість лотів у кожному ордері.

Ліва частина — п’ять найкращих цін купівлі (зазвичай зеленого кольору), що показують найвищі пропозиції покупців, їх ціну та кількість лотів. Права частина — п’ять найкращих цін продажу (зазвичай червоного кольору), що показують найнижчі пропозиції продавців. Наприклад, ціна купівлі — 203.5 грн/971 лот, що означає найвищу ціну купівлі на ринку; ціна продажу — 204.0 грн/350 лот, що є найнижчою ціною продажу.

Зверніть увагу, що ці котирування показують лише бажання виставити ордери, а не гарантію їх виконання — ордери можуть бути скасовані у будь-який момент.

Що означає, коли зовнішній обсяг більший за внутрішній? Можливості та пастки для інвесторів

Що означає, коли зовнішній обсяг перевищує внутрішній?

Коли зовнішній обсяг перевищує внутрішній, це свідчить про те, що покупці активно готові платити більше і йти у позицію, що свідчить про підвищений оптимізм на ринку. Можна розрахувати співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягів (внутрішній обсяг ÷ зовнішній обсяг). Якщо співвідношення менше 1, тобто зовнішній обсяг більший — це зазвичай сигнал до потенційного зростання.

Однак, цей феномен має різне значення залежно від ситуації:

Ситуація 1: зовнішній обсяг > внутрішній обсяг і ціна зростає, обсяг збільшується

Це найздоровіший сигнал — покупці активно входять у ринок і підвищують ціну, що свідчить про сильний короткостроковий тренд зростання. Можна розглянути входження або додаткові покупки.

Ситуація 2: зовнішній обсяг > внутрішній обсяг, але ціна залишається без змін або падає

Тут потрібно бути обережним. Великий зовнішній обсяг, але без зростання ціни може бути «ловушкою для покупців» — маніпуляція з боку великих гравців, які навмисно виставляють багато ордерів на купівлю, щоб заманити розслаблених трейдерів і потім різко знизити ціну. Якщо при цьому спостерігаються зростання ордерів на продажі (зокрема, на рівнях «продажу 1-3»), і ціна раптово падає — це класична «ловушка для покупців».

Ситуація 3: зовнішній обсяг > внутрішній, але обсяг коливається

Нестабільний обсяг у поєднанні з великим зовнішнім обсягом може свідчити про штучне створення фальшивого попиту. Реальний тренд — це стабільний потік покупців, а не раптові сплески.

Повна стратегія торгівлі з урахуванням рівнів підтримки та опору

Один лише зовнішній обсяг недостатній — потрібно враховувати рівні підтримки і опору.

Якщо зовнішній обсяг > внутрішній і ціна зростає, і при цьому ціна підходить до рівня опору, це може свідчити про те, що багато учасників хочуть позбавитися позицій і зняти прибуток. Якщо ж покупці здатні подолати цей рівень і ціна прориває опір, це підтверджує силу тренду.

Навпаки, якщо зовнішній обсяг > внутрішній, але ціна коливається біля рівня підтримки і не рухається вгору — це може бути короткостроковою ситуацією, і не варто поспішати з відкриттям позицій.

Рекомендація: купувати при падінні до рівня підтримки з зовнішнім обсягом > внутрішній, і продавати при досягненні рівня опору з внутрішнім обсягом > зовнішній.

Чому не слід покладатися лише на співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягів?

Хоча зовнішній обсяг — важливий індикатор активності покупців, існують обмеження:

Можливе маніпулювання великими гравцями

Вони можуть штучно створювати фальшиві обсяги через «розміщення ордерів — виконання — скасування», щоб створити ілюзію активності.

Відображає лише поточний момент

Цей показник — швидкий індикатор, але не дає уявлення про довгострокову тенденцію. Ринок під впливом емоцій, новин, фундаментальних факторів, тому короткостроковий зовнішній обсяг не гарантує зростання цін.

Потрібно використовувати у комплексі з іншими індикаторами

Найкраще — поєднувати внутрішній і зовнішній обсяг із обсягами торгів, технічним аналізом і фундаментальним аналізом для більш точної оцінки ситуації.

Висновок

Зовнішній обсяг більший за внутрішній — важливий індикатор активності покупців. Коли покупці активно готові платити більше (зовнішній обсяг > внутрішній), це зазвичай свідчить про підвищений інтерес і оптимізм на ринку. Однак цей сигнал не є абсолютним і потребує підтвердження через аналіз цінової динаміки, рівнів підтримки і опору, а також фундаментальних факторів.

Пам’ятайте: у фінансових інвестиціях жоден один індикатор не гарантує успіху. Зовнішній обсяг — лише один з інструментів технічного аналізу. Реальна прибутковість досягається через комплексний підхід, аналіз кількох факторів і строгий менеджмент ризиків. Навчіться спостерігати за зовнішнім обсягом і розуміти психологію ринку — і тоді короткострокові операції стануть більш успішними.