2 акції з високою вартістю та дивідендною доходністю понад 5%, які варто купувати біля 52-тижневих мінімумів

General Mills (GIS +1.66%) знизилася на 7% 17 лютого після несподіваного зниження прогнозу на фінансовий рік 2026.

Зараз General Mills очікує, що чисті органічні продажі знизяться на 1,5% - 2%, порівняно з попереднім діапазоном зниження на 1% - 1%. Тим часом, скоригований розподілений прибуток на акцію (EPS) тепер очікується зниження на 16% - 20%, порівняно з попереднім діапазоном зниження на 10% - 15%.

Це оновлення стало несподіванкою, враховуючи, що General Mills підтвердила свій попередній прогноз лише два місяці тому, коли звітувала про другий квартал фінансового року 2026.

General Mills і компанія з пакованих продуктів Campbell’s (CPB +1.04%) зараз коливаються біля багаторічних мінімумів, обидві акції знизилися більш ніж на 50% від своїх історичних максимумів.

Ось чому ці акції з високою доходністю зараз під тиском, але їх варто купувати.

Джерело зображення: Getty Images.

Загальне уповільнення сектору

Споживчі товари першої необхідності були найгіршою галуззю у 2025 році. Але сектор пакованих продуктів показав особливо погані результати, оскільки багато великих компаній досягли багаторічних або навіть багатодесятилітніх мінімумів.

Потреби споживачів залишаються стабільними щодо товарів для дому та особистого догляду, але змінюються щодо пакованих продуктів. Споживачі все більше цікавляться смачною їжею та закусками, корисними для здоров’я. Тому компанії, як General Mills і Campbell’s, зазнають удару через загальне уповільнення сектору та погіршення цінності брендів, що може тривати і поза межами поточного циклу.

У своєму прес-релізі 17 лютого General Mills заявила: “Слабкий споживчий настрій, підвищена невизначеність і значна волатильність негативно вплинули на зростання категорії та змінили поведінку споживачів, що призвело до повільнішого темпу та вищих витрат на відновлення обсягів, ніж спочатку очікувалося.”

General Mills відомий своїми брендами круп, такими як Cheerios і Cinnamon Toast Crunch, але також володіє популярними закусками, такими як Chex Mix і Gardetto’s, Fiber One, Betty Crocker, Annie’s і преміальним брендом для домашніх тварин Blue Buffalo.

Завдяки придбанню Snyder’s-Lance у 2018 році Campbell’s також має значний фокус на закусках із брендами, як Goldfish, Lance, Snyder’s of Hanover, Pepperidge Farm, Cape Cod і Kettle. Але вона більше орієнтована на обіди та вечері, ніж General Mills, з її основними брендами супів Campbell’s, Prego, Rao’s Homemade, Pace, V8 та іншими.

General Mills і Campbell’s краще підготовлені до адаптації до змін у споживчих уподобаннях щодо здорових закусок і страв, ніж компанії, що залежать від ультраоброблених, високовуглеводних і високосольних продуктів, таких як Kraft Heinz і Conagra Brands.

Незважаючи на сильні бренди, General Mills і Campbell’s стикаються з зниженням прибутків і стисненням маржі.

Дані EPS розведеного (TTM) GIS за YCharts

Обидві компанії впровадили стратегії зниження витрат для підвищення ефективності та пом’якшення слабкості споживачів. Але поки що ці зусилля не принесли значущих результатів, що частково пояснює сильний тиск на обидві акції.

Однак General Mills прогнозує економію витрат у розмірі 100 мільйонів доларів у 2026 фінансовому році. Тим часом Campbell’s прогнозує економію 70 мільйонів доларів у 2026 році.

Розширити

NYSE: GIS

General Mills

Сьогоднішні зміни

(1.66%) $0.74

Поточна ціна

$45.36

Основні дані

Ринкова капіталізація

$24 млрд

Діапазон за день

$43.95 - $45.66

Діапазон за 52 тижні

$42.78 - $67.35

Обсяг торгів

221 тис.

Середній обсяг

7.8 млн

Валовий прибуток

33.86%

Дохідність дивідендів

5.35%

Надійні дивіденди з високою доходністю

General Mills має один із найкращих показників виплати дивідендів серед публічно торгованих компаній США. Враховуючи її попередню компанію Washburn-Crosby, General Mills виплачувала дивіденди без перерви вже 127 років і ніколи не знижувала їх. Однак були періоди, коли компанія не підвищувала виплати, тому вона не входить до елітної категорії Dividend Kings — компаній, що виплачують і підвищують дивіденди щонайменше 50 років поспіль.

Campbell’s має непоганий, але менш вражаючий, досвід у виплаті дивідендів. Вона знизила виплати приблизно на 30% у 2001 році, але з того часу підвищила їх на 70% від ціни перед скороченням.

Обвал цін на обох акціях підняв дохідність General Mills до 5.4%, а Campbell’s — до 5.6%. Інвестори можуть бути впевнені, що обидві компанії зможуть виплачувати дивіденди навіть при зниженні прибутків.

General Mills повідомила про скоригований EPS за 2025 фінансовий рік у розмірі $4.21. Середина оновленого прогнозу передбачає зниження скоригованого EPS на 18% з 95% конверсією вільного грошового потоку (FCF), що залишає близько $3.28 вільного грошового потоку на акцію для покриття щорічного дивіденду в $2.44. Навіть при зниженні прибутків і FCF компанія зможе підтримувати дивіденди за рахунок готівки.

Аналогічно, поточний прогноз Campbell’s передбачає, що прибутки легко покриють дивіденди. Незважаючи на зростання капітальних витрат, Campbell’s продовжує генерувати вільний грошовий потік для покриття дивідендів і викупу акцій.

Зростання General Mills і Campbell’s обох сповільнюється, але кожна залишається високоприбутковою. Оскільки обидві акції падають швидше за свої прибутки, їх оцінка є дуже низькою.

GIS Ціна до вільного грошового потоку (10-річна медіана) за YCharts

Обидві акції торгуються з суттєвими знижками до своїх 10-річних медіанних коефіцієнтів ціни до прибутку і ціни до вільного грошового потоку. І навіть з урахуванням слабких прогнозів щодо майбутніх прибутків.

Кращі акції для терплячих інвесторів

General Mills і Campbell’s — це дві високодохідні акції глибокої вартості, які варто купувати зараз. Очікування інвесторів низькі через слабкий короткостроковий прогноз. Тому навіть посередні результати можуть стати приводом для святкування.

Для довгострокових інвесторів важливо зосередитися на довговічності брендів, надійності і доступності дивідендів та оцінці.

General Mills і Campbell’s відповідають усім трьом критеріям і є, можливо, двома найкращими покупками у галузі пакованих продуктів для пасивних інвесторів.