Коефіцієнт Шарпа — це показник рентабельності інвестицій, який інвестори повинні знати

Якщо ви колись вагалися, у який фонд інвестувати або сумнівалися, яка акція більш вигідна для вкладень, відповідь може полягати в одному показнику — Sharpe ratio. Це інструмент, який допомагає приймати обґрунтовані рішення щодо інвестицій без залежності лише від почуттів або чуток. У цій статті ми детально ознайомимося з цим важливим показником.

Що таке Sharpe Ratio простими словами

Уявіть, що у вас є 100 000 бат, і ви маєте вибір між «фондом із доходністю 20%, але з високою волатильністю і ризиком» або «фондом із доходністю 15%, але з низькою волатильністю». Який варіант обрати?

Саме тут на допомогу приходить Sharpe ratio. Це показник, який показує, скільки доходу ви отримуєте за кожну одиницю ризику, яку берете. Простими словами — «чи вигідно ризикувати?»

Наприклад, це схоже на вибір між покупкою молока: якщо маленька упаковка коштує дорого за штуку, а велика — дешевше, то логічно обрати великий пакет. Аналогічно і з інвестиціями: чим вище Sharpe ratio, тим більш вигідно ризикувати.

Як розрахувати та формула Sharpe Ratio простою мовою

Основна формула Sharpe ratio дуже проста і не вимагає складних математичних обчислень:

Sharpe Ratio = (Доходність інвестиції - Безризкова ставка) ÷ Волатильність

Де:

• Доходність інвестиції — прибуток від вкладень за певний період (наприклад, 20% на рік)
• Безризкова ставка — дохід без ризику, наприклад, від депозиту або облігацій (близько 5% на рік)
• Волатильність (Стандартне відхилення) — показує, наскільки коливається дохідність. Вища — більша нестабільність і ризик.

Приклад розрахунку Sharpe Ratio

Припустимо, ви розглядаєте «Фонд А» і «Фонд Б»:

Дані:

• Фонд А: доходність 20% на рік, волатильність 20%
• Фонд Б: доходність 10% на рік, волатильність 10%
• Безризкова ставка: 5%

Обчислення:

Фонд А: Sharpe Ratio = (20% - 5%) ÷ 20% = 15% ÷ 20% = 0.75

Фонд Б: Sharpe Ratio = (10% - 5%) ÷ 10% = 5% ÷ 10% = 0.5

Висновок: Фонд А має вищий Sharpe ratio (0.75 проти 0.5), що означає, що він дає кращий баланс між доходом і ризиком.

Наскільки хороший Sharpe Ratio для інвестицій

• Бажано мати Sharpe ratio понад 1.0, що означає, що ви отримуєте більше 1% додаткового доходу за кожну одиницю ризику.
• > 1.0 — дуже хороший показник, інвестиції вигідні.
• 0.5 — 1.0 — середній рівень, можна розглянути.
• < 0.5 — низький, можливо, не варто ризикувати.

Однак пам’ятайте, що Sharpe ratio — це лише один показник. Необхідно враховувати й інші фактори, наприклад, історію управління фондом, витрати або політику інвестування.

5 переваг використання Sharpe Ratio

1. Об’єктивне порівняння інвестицій

Sharpe ratio дозволяє порівнювати різні фонди або активи, враховуючи і доходність, і ризик, а не лише цифри прибутку.

2. Оцінка майстерності менеджера

Високий Sharpe ratio свідчить, що менеджер може створювати хороші результати, не беручи зайвий ризик.

3. Вибір фонду відповідно до рівня ризику

Інвестори з низькою толерантністю до ризику повинні обирати фонди з високим Sharpe ratio, щоб отримати кращий результат за менших ризиків.

4. Обґрунтовані рішення

Допомагає приймати рішення без емоцій і чуток, базуючись на числах.

5. Застосовний до будь-яких активів

Підходить для акцій, фондів, криптовалют і навіть інших фінансових інструментів.

Що потрібно враховувати перед використанням Sharpe Ratio

1. Це історичні дані, а не прогноз

Високий Sharpe ratio у минулому не гарантує майбутніх результатів. Ринки змінюються, тому потрібно слідкувати за ситуацією.

2. Не враховує всі ризики

Він враховує лише волатильність, але не інші ризики, наприклад, ліквідності, економічних криз або політичних змін.

3. Можливе неправильне оцінювання високоризикових фондів

Фонди з високим Sharpe ratio часто мають і високий ризик. Інвесторам із низькою толерантністю до ризику краще обирати фонди з помірним або низьким ризиком.

4. Порівнювати потрібно активи одного типу

Не порівнюйте Sharpe ratio акцій із облігаціями, оскільки їх рівень ризику різний.

Висновок: Sharpe Ratio — важливий інструмент для інвестора

Sharpe ratio — це ключовий фінансовий показник, що допомагає визначити, наскільки ефективно ви отримуєте прибуток з урахуванням ризику. Чим вище цей показник, тим краще співвідношення доходу і ризику.

Щоб зробити обґрунтований вибір, порівнюйте фонди або активи одного типу, і не забувайте враховувати інші фактори. Це допоможе вам приймати раціональні рішення і досягати своїх фінансових цілей.