Що таке Swap насправді і чому встановлено саме такий курс

Swap — це одна з прихованих витрат, яку новачки часто ігнорують, але вона може тихо з’їдати ваші прибутки щоночі, коли ви тримаєте ордер понад добу. Для тих, хто ще не знає, що таке swap, уявіть його як відсотки за позикою, яку ви берете для торгівлі. Якщо ви добре розумієте цей механізм, зможете планувати свої угоди ефективніше і уникнути втрат від цієї прихованої витрати, яка може з’їсти весь ваш прибуток і навіть збанкрутувати вас без попередження.

Приховані витрати, що спричиняють збитки при торгівлі

При торгівлі інвестори стикаються з різними витратами, наприклад, спредом і комісіями, які легко помітити. Однак існують ще приховані витрати, зокрема swap, який часто ігнорується, особливо початківцями, які не усвідомлюють його важливості для підрахунку чистого прибутку.

Коли ви тримаєте ордер понад добу (після закриття ринку), брокер нараховує вам swap. Це виникає через різницю у відсоткових ставках двох валют, які ви торгуєте, або, у випадку з іншими активами, — через фінансові витрати на цей актив.

Відсотки з обох боків — серце реальної торгівлі

Суть swap складніша, ніж здається. Вона базується на так званій “різниці у відсоткових ставках” (Interest Rate Differential), особливо у форекс-торгівлі.

Коли ви відкриваєте позицію на парі EUR/USD, фактично ви “позичаєте” одну валюту для купівлі іншої:

• Якщо ви купуєте EUR/USD (Buy EUR/USD): ви “купуєте” EUR і одночасно “позичаєте” USD для оплати.
• Якщо ви продаєте EUR/USD (Sell EUR/USD): ви “продаєте” EUR і “купуєте” USD.

Кожна валюта має свою відсоткову ставку, яку встановлює центральний банк країни, наприклад, Федеральна резервна система США (FED) для долара або Європейський центральний банк (ECB) для євро.

Оскільки ви “позичаєте” валюту, вам потрібно платити відсотки за цю позицію. Водночас, тримаючи валюту у портфелі, ви отримуєте відсотки. Різниця між цими двома ставками — і є справжнім swap.

Приклад розрахунку відсоткових ставок

Припустимо, ставка за євро (EUR) — 4.0% річних, а за доларом (USD) — 5.0% річних:

• Якщо ви купуєте EUR/USD (Buy EUR/USD): ви “купуєте” EUR і “позичаєте” USD. Ви отримуєте відсотки за EUR (4.0%) і платите за USD (5.0%). Різниця: 4.0% - 5.0% = -1.0% — ви платите цю різницю, тобто маєте негативний swap.
• Якщо ви продаєте EUR/USD (Sell EUR/USD): ви “продаєте” EUR і “купуєте” USD. Тоді ви платите за EUR (4.0%) і отримуєте за USD (5.0%). Різниця: 5.0% - 4.0% = +1.0% — ви отримуєте позитивний swap.

Від теорії до цифр на платформі

На практиці брокери виступають посередниками, які позичає вам гроші. Вони додають свою маржу до реального swap, тому отриманий вами відсоток може бути меншим або навіть негативним, навіть якщо за теорією він мав би бути позитивним.

Саме тому ставки swap для довгих (Long) і коротких (Short) позицій зазвичай не співпадають.

Swap для інших активів

Ця концепція поширюється і на інші активи:

• Акції та індекси: swap залежить від відсоткових ставок валюти, у якій торгується актив. Наприклад, акції США — з відсотковою ставкою USD мінус комісія брокера.
• Товари (золото, нафта): зазвичай враховують витрати на зберігання або rollover ф’ючерсних контрактів.
• Криптовалюти: часто базуються на Funding Rate — ставці, яка коливається залежно від попиту і пропозиції на біржі.

Як обчислити swap — два підходи

Після розуміння механізму важливо знати, як обчислювати swap на платформі.

Метод 1: за допомогою пунктів (Points) у MT4/MT5

Формула для стандартного лота (100 000 одиниць):

Swap (у валюті рахунку) = (Swap Rate у пунктах) × (вартість одного пункту)

Приклад:

• Ви тримаєте Buy 1 лот EUR/USD.
• В Specification знайдіть Swap Long = -8.5 пунктів.
• Вартість 1 пункту для EUR/USD 1 лот — $10.
• Вартість 1 пункту = $10 / 10 = $1.
• Обчислення: -8.5 × $1 = -8.5 USD за ніч.

Якщо враховувати 3-дніний swap (середа — п’ятниця), то: -8.5 × 3 = -25.5 USD.

Метод 2: за відсотковою ставкою (%), що вказана на платформі

Це більш простий спосіб:

Swap (у валюті рахунку) = (Загальна сума позиції) × (відсоткова ставка Swap у %)

Приклад:

• Ви купуєте 1 лот EUR/USD (100 000 EUR).
• Поточна ціна — 1.0900.
• Відсоткова ставка для Buy — -0.008% (залежно від платформи).
• Обчислюємо: 109 000 USD × (-0.008 / 100) = -8.72 USD.

Отже, за ніч ви платите 8.72 USD. За 3 дні — 8.72 × 3 = 26.16 USD.

Важливі нюанси

• Вартість swap обчислюється від повної суми позиції, а не від маржі.
• При використанні кредитного плеча (leverage) ця сума може бути значно меншою, але витрати залишаються ті ж.
• Тому, якщо ви тримаєте позицію довго, swap може з’їсти значну частину вашого капіталу або прибутку.

3-деньовий swap і особливості розрахунку

Зазвичай swap нараховується один раз на добу, але у середу його сума подвоюється (три рази). Це пов’язано з тим, що у вихідні дні ринок закритий, але відсотки за ці дні все одно нараховуються, і брокери об’єднують їх у середу.

Тому, якщо ви тримаєте позицію з середи на четвер, або з п’ятниці на понеділок, потрібно враховувати цю особливість.

Види swap, які потрібно знати

• Позитивний swap: ви отримуєте гроші щовечора.
• Негативний swap: ви платите щовечора.
• Swap Long (Buy) і Swap Short (Sell) — ставки для довгих і коротких позицій.

Carry Trade і рахунки без swap (Swap-Free)

Carry Trade

Стратегія, яка базується на отриманні позитивного swap. Інвестори позичають валюту з низькою ставкою і купують валюту з високою ставкою, отримуючи щоденний дохід.

Наприклад, купівля AUD/JPY, де відсоткова ставка за AUD — висока, а за JPY — низька. Якщо swap позитивний, ви отримуєте прибуток щовечора.

Swap-Free рахунки

Це спеціальні рахунки без swap, створені для мусульманських трейдерів, які не можуть платити або отримувати відсотки через релігійні заборони. Вони не мають нарахувань за ніч, але можуть мати більший спред або додаткові комісії.

Як управляти ризиками, пов’язаними з swap

• Перед відкриттям позиції дізнайтеся про розмір swap.
• Уникайте тримання великих позицій понад кілька днів, якщо swap негативний.
• Використовуйте рахунки Swap-Free для довгострокових стратегій.
• Плануйте свої угоди з урахуванням 3-денної нарахувальної особливості.

Підсумки

Swap — це фактично вартість позики, яку ви берете для торгівлі, і вона визначається різницею у відсоткових ставках валют або активів. Для короткострокових трейдерів він майже не має значення, але для тих, хто тримає позиції довше, — це важливий фактор, що може з’їсти весь прибуток або навіть призвести до збитків.

Обирайте брокера з прозорими умовами і чіткою інформацією про swap, щоб планувати свої угоди ефективно. Зрозумійте, що swap — це частина звичайних витрат у торгівлі, і він не є чимось таємничим або прихованим.