Звідки береться ціна акцій? Розуміння попиту та пропозиції, що рухають ринок

Якщо ви коли-небудь помічали, що ціна акцій іноді швидко зростає, іноді різко падає — це не випадковість, а результат зіткнення між групою покупців і групою продавців. Це явище в економіці називається попит і пропозиція (Demand Supply), і воно є основою формування цін як на товарних ринках, так і на фінансових, і навіть на фондовому ринку. Для інвесторів, які прагнуть оцінити, куди рухатиметься ціна акцій, розуміння demand supply — ключ до глибокого аналізу.

Що таке Demand Supply: зіткнення між покупцями і продавцями

Якщо спостерігати за фондовим ринком, що щодня кипить, можна побачити, що багато покупців намагаються купити акції за максимально можливою ціною, маючи гроші. Водночас багато продавців хочуть продати акції за мінімальною прийнятною ціною. Це боротьба двох сторін — demand і supply.

Проще кажучи, demand supply — це попит (demand) і пропозиція (supply). Спочатку це може здаватися складним, але якщо розділити на дві частини, зрозуміти легше.

1. Попит (Demand) — що рухає ціну вгору

Попит — це бажання купити товар або акцію за різними рівнями цін. Якщо нанести цю поведінку на графік, отримаємо криву попиту (Demand Curve), де кожна точка показує обсяг, який покупець хоче придбати за певною ціною.

Основне правило: при зниженні ціни попит зростає, при підвищенні — зменшується. Це логічно: інвестори природно купують дешевше і менше — дорожче.

Фактори, що впливають на попит:

• Рівень доходів: при зниженні ціни купівельна спроможність зростає, можна купити більше
• Альтернативні товари: якщо акція дешевша, покупці обирають її замість інших з подібною ціною
• Очікування прибутковості компанії, державна політика, довіра ринку, психологічний стан інвесторів

2. Пропозиція (Supply) — що рухає ціну вниз

З іншого боку, пропозиція — це бажання продавати товар або акцію за різними рівнями цін. Продавці пропонують більше акцій, коли ціна зростає, бо відчувають, що отримують хорошу прибутковість, і менше — коли ціна падає.

Закон пропозиції протилежний закону попиту: при зростанні ціни пропозиція зростає, при зниженні — зменшується. Продавці не хочуть продавати за низькою ціною.

Фактори, що впливають на пропозицію:

• Витрати виробництва і можливості пропонувати
• Очікування майбутніх цін
• Стратегії компанії: викуп акцій, збільшення капіталу
• Управлінські рішення і тенденції бізнесу

3. Рівновага (Equilibrium) — точка, де ціна стабілізується

Саме знання попиту і пропозиції недостатньо, щоб точно передбачити ціну. Реальна ціна формується в точці рівноваги (Equilibrium), де криві попиту і пропозиції перетинаються.

На цій точці кількість, яку хочуть купити, дорівнює кількості, яку готові продати. Ціна зазвичай не змінюється.

Якщо ціна відхиляється від рівноваги:

• Якщо ціна занадто висока: продавці пропонують більше, покупці купують менше — виникає надлишок, ціна знову знижується до рівноваги.
• Якщо ціна занадто низька: покупці хочуть купити більше, продавці не хочуть продавати — виникає дефіцит, ціна знову підвищується до рівноваги.

Роль Demand Supply на фінансових ринках

На фінансових ринках рух цін активів залежить від складних і взаємопов’язаних факторів. Розуміння demand supply допомагає інвесторам точніше реагувати на зміни.

Що формує попит на фінансових ринках

• Макроекономічні фактори: зростання економіки, низькі ставки відсотка стимулюють інвестиції у акції, збільшуючи попит
• Висока ліквідність системи: більше грошей у системі — більше можливостей інвестувати у ризикові активи
• Довіра до ринку: позитивні очікування щодо майбутнього підсилюють попит

Що формує пропозицію

• Стратегії компаній: емісія нових акцій (IPO) збільшує пропозицію, викуп акцій — зменшує
• Зміни у регуляції: обмеження або дозволи на продаж акцій
• Зміни у корпоративній політиці: дивіденди, buy-back, додаткове залучення капіталу

Як трейдери використовують цю концепцію

Оскільки акції — товар, аналітики застосовують demand supply у фундаментальному і технічному аналізі.

У фундаментальному аналізі

Коли ціна змінюється, говорять: «попит зростає» або «пропозиція зменшується», але насправді ці зміни — це очікування щодо майбутнього компанії.

• Хороші новини (прибутки, зростання): попит зростає, ціна підвищується
• Погані новини (збитки, падіння): пропозиція зростає, ціна знижується

У технічному аналізі

Трейдери використовують інструменти для спостереження за силою покупців і продавців через цінові рухи і обсяг.

1) Свічковий аналіз

• Зелені свічки (закриття вище відкриття): попит переважає
• Червоні свічки (закриття нижче відкриття): пропозиція переважає
• Доджі: рівновага, невизначеність

2) Трендовий аналіз

• Нові вершини — сильний попит, ціна йде вгору
• Нові низини — сильна пропозиція, ціна йде вниз
• Боковий рух — баланс, очікуємо нових сигналів

3) Підтримка і опір

• Підтримка (Support): рівень, де покупці готові входити, попит сильний
• Опір (Resistance): рівень, де продавці готові виходити, пропозиція сильна

Популярні торгові стратегії: Demand Supply Zone

Техніка «Demand Supply Zone» базується на цій концепції для визначення точок входу і виходу, знаходячи зони, де попит або пропозиція «заволоділи» ринком і ціна швидко рухалася, а потім повернулася.

Торгівля розворотами (Reversal)

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally) — попит зайшов і повернув

• Ціна швидко падає (сильний пропозиційний тиск)
• Потім зупинка і відскок (попит повернувся)
• Трейдери входять у покупку при прориві

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop) — пропозиція зайшла і повернула

• Ціна швидко зростає (сильний попит)
• Потім зупинка і відкат (пропозиція повернулася)
• Трейдери входять у продаж при прориві

Трендові входи (Continuation)

1) RBR (Rally Base Rally) — попит продовжує

• Ціна зростає, зупинка і знову зростання
• Свідчить про сильний попит

2) DBD (Drop Base Drop) — пропозиція продовжує

• Ціна швидко падає, зупинка і падіння далі
• Свідчить про сильний пропозиційний тиск

Чому важливо розуміти Demand Supply

Demand Supply — це базовий механізм, що рухає ціни у всіх ринках: товарних, ф’ючерсних, валютних. Розуміння цієї ідеї допомагає:

• точніше прогнозувати напрямок цін
• краще визначати точки входу і виходу
• ефективніше управляти ризиками

Навчання і практика цієї концепції вимагає часу, але з досвідом трейдери починають бачити картину цілком і приймати більш обґрунтовані рішення.