Курс ієни та тенденції змін у 2025-2026 роках: всебічний аналітичний огляд

У 2025 році було представлено безпрецедентний період змін для японської йени, тоді як формуються тенденції, що визначатимуть ринок валют на решту кварталу. Розуміння динаміки цієї валюти є важливим для інвесторів у всьому світі через багаторівневі зв’язки йени з глобальними фінансовими ринками.

Основні факти: чому йена важлива для світових інвесторів

Йена є ключовим компонентом у системі валютних операцій, оскільки близько п’ятої частини світової торгівлі валютами проходить через валютну пару з йеною. Окрім ролі торговельної валюти для четвертої за величиною економіки світу — Японії, йена також вважається безпечним активом (Safe Haven), який обирають інституційні інвестори під час турбулентності на ринках.

Ця репутація базується на специфічних економічних факторах Японії. За даними провідних фінансових джерел, у 2025 році Японія залишатиметься п’ятою за розміром економікою світу з ВВП приблизно 4,19 трильйона доларів США, демонструючи сильний потенціал навіть у контексті глобального економічного зростання.

Основні фактори, що формують глобальні тенденції йени

Розуміння руху йени вимагає багаторівневої аналітики, яка базується на п’яти ключових економічних чинниках, що впливають на валютний ринок.

Монетарна політика та дії центральних банків

Банк Японії (BOJ) продовжує підтримувати політику стимулювання ліквідності, навіть з урахуванням збереження Yield Curve Control (YCC). Контроль доходності облігацій спрямований на підтримку довгострокових ставок у визначених межах. У той час як Федеральна резервна система (FED) та Європейський центральний банк (ECB) почали посилювати монетарну політику після високої інфляції 2022–2023 років, різниця у темпах змін стала головним драйвером руху йени.

Зменшення купівлі облігацій: у другому кварталі 2025 року BOJ зменшила щомісячний обсяг купівлі облігацій з 9 трлн ієн до 7,5 трлн ієн. Ця політика викликала невелике відновлення йени і може свідчити про подальше посилення зусиль щодо нормалізації монетарної політики.

Відсоткові ставки та їх співвідношення

Різниця між ставками США та Японії зупинила рух валюти. Політична ставка BOJ залишається близько -0,1%, тоді як FED знижує ставки після періоду жорсткої політики. Ця різниця створює сприятливе середовище для долара США порівняно з йеною.

Економічне зростання та показники ВВП

Темпи зростання ВВП є базовим індикатором попиту на валюту. Економіки з високим зростанням зазвичай мають сильнішу валюту, тоді як економічна рецесія сприяє ослабленню. Японія залишається стійкою після зниження інфляційних тисків у глобальному масштабі.

Торговий баланс та потоки капіталу

Переважання торгового балансу (експорт перевищує імпорт) свідчить про високий попит на йену. Навпаки, дефіцитний баланс вказує на ослаблення валюти. Текущі потоки капіталу вказують на стабільний іноземний інвестиційний інтерес до регіону, що підтримує йену, хоча й під тиском.

Відчуття ризику та безпечні активи

У періоди геополітичних конфліктів, воєн або економічних криз йена традиційно виступає як безпечний актив, що підвищує її попит.

Важливі події 2025 року: йена проти тайського бата

З початку 2025 року курс JPY/THB коливався в межах 0,2130–0,2176 батів за йену, що трохи вище історичного рівня 0,2150. Це відображає повернення йени з мінімумів, досягнутих за останні 10 років, з максимальним зростанням до 30% за цей період.

Основні фактори, що вплинули на баланс платіжних рахунків:

• Різниця у рівнях інфляції: хоча інфляція в Японії зросла до 2,5–3,5% у 2025 році, перевищуючи ціль BOJ у 2%, політика ЄЦБ та FED залишалася жорсткішою, що сприяло різниці у ставках.
• Зменшення купівлі облігацій BOJ: рішення знизити обсяг купівлі до 7,5 трлн ієн з 9 трлн ієн сприяло короткостроковому відновленню йени.

Таїланд продовжує отримувати вигоду від відновлення туризму, сильного регіонального торгівельного сектору та іноземних інвестицій, що тисне на йену і сприяє її ослабленню щодо тайського бата.

Прогноз на 2026 рік: новий баланс руху

З урахуванням технічного аналізу та довгострокових трендів багато аналітиків вважають, що йена може опинитися близько до історичних мінімумів. В 2026 році JPY/THB може коливатися в межах 0,2150–0,2250.

Два основних сценарії для 2026 року:

• Сценарій 1 (більш нормальний): якщо японський ЦБ посилить політику і зросте приплив іноземних капіталів, йена може відновитися до 0,2300–0,2400 наприкінці 2026 року.
• Сценарій 2 (подальше послаблення): якщо ЦБ Японії залишиться або послабить політику, новий мінімум може опуститися нижче 0,2100.

Три ключові фактори для прогнозування йени у 2026 році:

1. Світова інфляція та різниця у ставках

Збалансування глобальної інфляції та зменшення ставок FED і ECB може сприяти зміцненню йени, якщо різниця у ставках збільшиться на користь Японії. Навпаки, якщо Японія залишиться або послабить політику, йена залишатиметься слабкою.

2. Монетарна стратегія ЦБ Японії

Якщо ЦБ Японії почне вихід із політики стимулювання, наприклад, скасує негативні ставки або завершить YCC, йена може отримати додатковий імпульс. Водночас, повільні або обережні кроки обмежать її зростання.

3. Внутрішні потоки капіталу та геополітичні ризики

Очікується, що іноземні інвестори повернуться до Японії через глобальні ризики та політичні події. Це може підсилити попит на йену. Також регіональні конфлікти та геополітична напруженість підвищують попит на безпечні активи, що підтримує йену.

Технічний аналіз і сигнали ринку

За короткостроковими технічними індикаторами, з 13 аналізованих показників JPY/THB 7 дають сигнал “продати”, 1 — “купити”, 5 — нейтральні. Серед скользящих середніх рівновага розподілена рівномірно: по 6 — “купити” і “продати”.

Це свідчить, що:

• Курс може коливатися у короткостроковій перспективі.
• Технічний тиск існує, але довгострокові ризики можуть обмежити подальше зниження.
• Трейдерам слід слідкувати за сигналами розвороту, особливо якщо рівень підтримки 0,2150 буде збережено.

Висновки: значення тренду йени для світових інвесторів

Аналіз тренду йени є ключовим для глобальних інвесторів, оскільки вона виступає основним каналом для зв’язку активів, таких як долар, облігації та японські фондові ринки.

2025 рік став точкою перелому, коли рішення японського ЦБ суттєво вплинули на курс йени. Чи підніметься вона у 2026 році або досягне нових мінімумів — залежить від рішень японського ЦБ, геополітичних ризиків і потоків капіталу. Обережні інвестори виграють, уважно слідкуючи за цими тенденціями та їхнім розвитком.