Вторгнення на ринок акцій лікарень: 7 варіантів, що забезпечують багатство у 2569 році

Інвестування в акції лікарень вважається рішенням без поспіху для інвесторів, оскільки медичний бізнес має стабільність, яку рідко можна знайти в інших галузях. У 2569 році цей сектор зазнав коливань, але залишилися компанії з відмінною фінансовою результативністю. Хочете дізнатися, які лікарняні акції є вигідними для портфеля? Розглянемо детальніше.

Чому акції лікарень є привабливим об’єктом для інвесторів

Привабливість акцій лікарень зумовлена кількома особливостями. По-перше, світова демографія демонструє тенденцію зростання та старіння населення, що означає зростання попиту на медичні послуги. Нові захворювання створюють додаткові можливості для медичного бізнесу.

Інвестори з Таїланду та інших країн дедалі більше цікавляться цим сектором, оскільки він вважається менш ризикованим порівняно з іншими галузями. Лікарні — це необхідний сервіс для суспільства, незалежно від економічної ситуації: люди все одно потребують лікування.

Стабільний дохід: після завершення будівництва та обладнання лікарні, надходять грошові потоки від безперервних медичних послуг. Це відрізняє їх від нерухомості, яка потребує постійних нових проектів для підтримки прибутковості.

Захисні акції (Defensive Stock): у періоди ринкових спадів провідні лікарняні компанії зазвичай не падають так сильно, як інші. Навпаки, під час підйому ринку ці акції не зростають так швидко, що робить їх хорошим активом для довгострокового збереження капіталу.

Фінансова стабільність: гарантія доходів дозволяє лікарняним компаніям швидко окупати інвестиції. З покращенням грошових потоків вони можуть розширювати діяльність або стабільно виплачувати дивіденди.

Вибір 7 провідних лікарняних компаній

При виборі акцій лікарень важливо розуміти, що не всі компанії однакові. Вони мають різні стратегії та цільові групи клієнтів: одні орієнтовані на іноземних туристів, інші — на місцевих мешканців. Це важливо враховувати при аналізі.

1. Бангкок Дусіт Вечакан (BDMS)

Лідер регіонального медичного ринку з мережею лікарень в Таїланді, Монголії та М’янмі. Заснована з 2518 року. Сьогодні обслуговує понад 5500 пацієнтів щодня.

Планує розширювати міжнародну клієнтську базу, збільшувати кількість ліжок, відкривати нові філії та центри спеціалізованої медицини, що сприятиме зростанню прибутків у середньостроковій та довгостроковій перспективі.

🔸 Ринкова капіталізація: 319,430 млн бат
🔸 Поточна ціна акції: 20.00 бат
🔸 Очікуваний чистий прибуток 2025: 16,100–16,300 млн бат
🔸 ROE (рентабельність власного капіталу): 16.8%
🔸 P/E (ціна/прибуток): 19.5
🔸 Джерела доходів: внутрішні та міжнародні лікарні

2. Бамрунград (BH)

Провідна приватна лікарня Таїланду, заснована з 2527 року. За останні 10 років реорганізована у ключового постачальника медичних послуг для соціального страхування.

Планує підвищити ціни на складні послуги, розширити площі для обслуговування зростаючого потоку пацієнтів, особливо іноземців, враховуючи тенденції медичного туризму та попит на преміум-сервіс.

🔸 Ринкова капіталізація: 135,060 млн бат
🔸 Ціна акції: 167.50 бат
🔸 Очікуваний чистий прибуток 2025: 7,400 млн бат
🔸 ROE: 31.9%
🔸 P/E: 19.3
🔸 Джерела доходів: іноземні пацієнти перевищують частку місцевих

3. Бангкок Чейн Гостпітал (BCH)

Найцінніша приватна лікарня в секторі, заснована в 2512 році. Мережа з 15 закладів у Бангкоку, провінціях та Лаосі. Входить до групи з 4 брендів: Ворлд Медікал, Касемрарадж, Інтернешнл, Касемрарадж та Карунвек.

Рекомендація від аналітиків — «Купувати», з прогнозом зростання чистого прибутку на 23% у 2568 році порівняно з попереднім роком.

🔸 Ринкова капіталізація: 25,190 млн бат
🔸 Ціна акції: 10.20 бат
🔸 Очікуваний чистий прибуток 2025: 1,3–1,4 млрд бат
🔸 ROE: 11–12%
🔸 P/E: 19.7
🔸 Джерела доходів: переважно пацієнти з Таїланду та страхові компанії

4. Рамкамханг (RAM)

Лікарня рівня Tertiary, відома у лікуванні серцево-судинних, нейрохірургічних та ортопедичних захворювань. Заснована з 2519 року, розташована на щільному населеному районі.

Має стабільний потік готівки від готівкових та страховий сегмент, що забезпечує високий маржінг і стабільність доходів. Не так активно розширюється, але зберігає довгострокову стабільність.

🔸 Ринкова капіталізація: 21,720 млн бат
🔸 Ціна акції: 18.20 бат
🔸 52-тижневий діапазон: 16.60–22.90 бат
🔸 ROE: 3.38%
🔸 P/E: 33.41
🔸 Джерела доходів: 60–70% — стаціонарні пацієнти, 25–35% — амбулаторні

5. Віфаваді (VIBHA)

Компанія, що управляє загальними лікарнями, заснована в 2519 році. Мета — зробити медичну допомогу доступною для всіх. У 2568 році очікується зростання прибутку через розширення кількості ліжок і нові проєкти.

Аналізатор з Юаньта рекомендує «Купувати» з цільовою ціною 2.74 бат, враховуючи покращення ситуації з соцстрахуванням і розвитком бізнесу.

🔸 Ринкова капіталізація: 18,470 млн бат
🔸 Ціна акції: 1.88 бат
🔸 Очікуваний чистий прибуток 2025: 778.31 млн бат
🔸 ROE: 8.49%
🔸 P/E: 47.6
🔸 Джерела доходів: амбулаторні — 45%, стаціонарні — 55%

6. Чулалонгкорн (CHG)

Компанія, що управляє приватною мережею лікарень, заснована в 2529 році. Має 12 дочірніх компаній і 15 закладів. Планує розширювати мережу та збільшувати кількість ліжок, особливо у регіонах з активним економічним розвитком.

🔸 Ринкова капіталізація: 17,270 млн бат
🔸 Ціна акції: 1.50 бат
🔸 Очікуваний чистий прибуток 2025: 20–40 млн бат
🔸 ROE: 10.23%
🔸 P/E: 21.7
🔸 Джерела доходів: переважно готівкові та страхові пацієнти

7. Прамгекса (PR9)

Компанія, що управляє лікарнями, з 2532 року. Стратегія — стати регіональним медичним центром, інвестуючи у сучасне обладнання та цифрові платформи (9 CARE). Має тісні зв’язки з медичними університетами.

🔸 Ринкова капіталізація: 14,940 млн бат
🔸 Ціна акції: 18.7–18.9 бат
🔸 Очікуваний чистий прибуток 2025: 520–560 млн бат
🔸 ROE: 14%
🔸 P/E: 18.4
🔸 Джерела доходів: амбулаторні та стаціонарні пацієнти

Порівняльна таблиця 7 лікарняних акцій

Як обрати акції лікарень: ключові критерії аналізу

При виборі акцій лікарень важливо враховувати кілька аспектів:

1) Типи лікарняних акцій

• Залежні від іноземних пацієнтів: BH, BDMS, BCH — орієнтовані на іноземців, що дає високий потенціал зростання, але й ризики при глобальних економічних коливаннях.

• Зосереджені на внутрішньому ринку: VIBHA, CHG, PR9, RAM — орієнтовані на місцевих мешканців і страхові програми, менш залежні від зовнішніх факторів.

Розуміння цього допомагає оцінити ризики та перспективи.

2) Аналіз фінансових показників

• P/E: низьке значення може свідчити про недооцінку або низький потенціал зростання, високе — про очікування високого зростання або переоцінку.

• ROE: високий ROE (наприклад, BH — 31.9%) свідчить про ефективність управління капіталом.

Комбінуючи ці показники, можна зробити обґрунтований вибір.

3) Стратегія розвитку та зростання

• Злиття та поглинання: компанії, що активно купують інші лікарні, мають швидкий потенціал зростання, але можуть мати короткострокові витрати.

• Розширення мережі: відкриття нових філій у високонаселених регіонах.

• Спеціалізація: фокус на вузьких напрямках (кардіологія, онкологія, пластична хірургія) з високою маржею.

Потенціал сектору: чому інвестори звертають увагу

• Зростання населення та старіння: збільшує попит на медичні послуги.

• Нові захворювання: створюють додаткові можливості для бізнесу.

• Стабільність доходів: після початкових інвестицій доходи стабільні, що робить сектор привабливим для довгострокових інвестицій.

• Мінімальні ризики: у періоди економічних криз лікарні зберігають стабільність, оскільки медична допомога — необхідність.

• Фінансова міцність: швидке повернення інвестицій, стабільні дивіденди та можливість розширення.

Що враховувати при інвестуванні в акції лікарень

• Детальне вивчення компанії: якість послуг, фінансові показники, стратегія розвитку.

• Аналіз ринкових тенденцій: демографія, економічна ситуація, регіональні особливості.

• Оцінка ризиків: залежність від іноземних пацієнтів, регуляторних змін, конкуренції.

• Консультація з фахівцями: при відсутності досвіду — звертайтеся до аналітиків.

Висновок

Для довгострокового збагачення портфеля інвесторам рекомендується обирати акції з високою стабільністю та потенціалом зростання. У цьому секторі особливо привабливі компанії з міцною фінансовою базою, стратегією розширення та орієнтацією на зростаючий попит.

Якщо ви орієнтуєтеся на компанії з міжнародною клієнтською базою — зверніть увагу на BDMS, BH, BCH. Для тих, хто шукає компанії з високою спеціалізацією та потенціалом зростання — RAM, VIBHA, CHG, PR9.

Пам’ятайте: успішне інвестування починається з глибокого аналізу, дослідження та консультацій з фахівцями. Це допоможе сформувати міцний портфель і збільшити ваш капітал у довгостроковій перспективі.