BRICS ставить свою платіжну інфраструктуру на перший план

Міфічна система платежів BRICS, ймовірно, нарешті наближається до реалізації. Платіжна система, побудована на взаємодіючих цифрових валютах центральних банків (CBDC), з’явилася в порядку денному саміту групи, який відбудеться в Індії цього літа, більш ніж через десять років після першої ідеї.

Увага змістилася з пропонованої валюти BRICS, яка називалася Юніт, про яку говорили минулого року. Логістичні труднощі та побоювання, що юань Китаю домінуватиме у будь-якій спільній валюті, наразі відсунули цю концепцію на другий план, натомість зосередившись на розробці альтернативної платіжної системи, яка конкуруватиме з мережею Swift, базованою в Європі.

Обговорюваний підхід передбачає відродження концепції ініціативи BRICS Cross-Border Payments Initiative (BCBPI), вперше запропонованої у 2015 році. Замість створення нової валюти система з’єднає існуючі національні CBDC, такі як цифровий рупій Індії, цифровий юань Китаю та цифровий рубль Росії. Росія з 2022 року заборонена використовувати Swift через початок війни в Україні.

Пошук технічних рішень

Як один із засновників BRICS і господар майбутнього саміту, Індія відіграє ключову роль у формуванні напрямку ініціативи. В країні успішна платіжна система Unified Payments Interface (UPI), яка постійно підтримує ідею взаємодіючих платіжних систем замість валютної інтеграції.

Остання пропозиція базується на двох технічних механізмах для спрощення міждержавних розрахунків: циклах розрахунків і лініях валютних свопів. Цикли розрахунків дозволять країнам зводити торгові потоки з часом, а не обробляти кожну транзакцію миттєво, передаючи лише кінцевий баланс. Лінії валютних свопів дозволять центральним банкам тимчасово обмінюватися валютами, якщо країна потребує додаткової ліквідності у конкретній валюті для виконання своїх зобов’язань.

Економічна мішанина

Група BRICS — спочатку Бразилія, Росія, Індія, Китай і Південна Африка — тепер також включає Єгипет, Об’єднані Арабські Емірати, Індонезію та інших. Загалом її члени становлять приблизно 45% світового населення і близько 35% світового ВВП.

Одна з головних проблем системи — обмежена економічна спільність між її учасниками.

«Між цими країнами дійсно не так багато торгівлі», — сказав Хью Томас, головний аналітик, комерційний та корпоративний сектор у Javelin Strategy & Research. «Мої очікування полягають у тому, що вони продовжать створювати спотові рішення там, де зможуть знайти спільну причину щодо випадків використання та зацікавлену аудиторію, але потреба бізнесу у прозорих системах у країнах із незалежними регуляторами та чітким правовим полем змусить більшість великих потоків залишатися на Swift».