1 Непереборний акційний актив, який варто придбати перед тим, як він приєднається до Nvidia, Apple і Alphabet у $3 трильйонному клубі

Зараз існує рівно дванадцять компаній із ринковою капіталізацією понад 1 трильйон доларів, але лише троє є членами престижного клубу у 3 трильйони доларів: Nvidia з 4,6 трильйона доларів, Apple з 3,9 трильйона доларів і Alphabet з 3,7 трильйона доларів (станом на цей час).

З ринковою капіталізацією майже 2,2 трильйона доларів здається лише питання часу, коли Amazon (AMZN 2,39%) приєднається до цієї еліти. Однак останні події змусили деяких інвесторів тікати з ринку, наче вони забули шлях, яким ця компанія досягла успіху у сфері електронної комерції та хмарних технологій. Враховуючи її багатогранну стратегію зростання, я вважаю, що Amazon швидше приєднається до братства трильйонерів.

Джерело зображення: Getty Images.

Рідкісний потрійний удар

Що стосується технологічних компаній, Amazon має свою власну лігу, з трьома дуже успішними бізнес-напрямками. Компанія є беззаперечним лідером у двох сферах і провідним претендентом у третій.

Хоча вона й не була першою, Amazon дала визначення успішного електронного бізнесу, ставши «Магазином для всього» у процесі. У 2025 році компанія додала ще один досягнення, ставши найбільшим у світі ритейлером, посівши цю позицію у Walmart.

Результати четвертого кварталу для її сегменту електронної комерції демонструють переконливу картину успіху. Чисті продажі склали 213,4 мільярда доларів, збільшившись на 14% у порівнянні з минулим роком, причому 57% доходу надходить від цифрової роздрібної торгівлі або послуг третіх продавців. Це сприяло чистому прибутку у 24,9 мільярда доларів, що на 18% більше.

Другий провідний бізнес у арсеналі Amazon — і найважливіший — це її хмарна інфраструктура Amazon Web Services (AWS). Amazon досі лідирує у цій галузі, яку вона започаткувала два десятиліття тому, надаючи обчислювальні ресурси за запитом, доступ до програмного забезпечення з будь-якої точки світу та системи штучного інтелекту (ШІ), щоб назвати кілька.

Amazon контролює 28% ринку, за ним ідуть Microsoft Azure і Google Cloud з 21% і 14% відповідно, згідно з даними Statista. Крім того, сегмент хмарних сервісів — підсилений зростаючим попитом на ШІ — продовжує швидко зростати, у четвертому кварталі на 30% у порівнянні з минулим роком. У 2025 році AWS становив 18% доходу Amazon і 57% операційного прибутку, що допомагає фінансувати інші ініціативи зростання компанії — наприклад, ШІ.

Ще один швидкозростаючий напрямок — рекламний бізнес Amazon, який стимулюється пошуком товарів, Prime Video, прямими спортивними трансляціями та іншим. Доходи від реклами зросли на 23% у порівнянні з минулим роком і склали 21,3 мільярда доларів у четвертому кварталі, що становить 10% від загального доходу. Це робить Amazon третім за величиною цифровим рекламодавцем у світі після Google і Meta Platforms.

Розширення

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішні зміни

(-2,39%) $-5,02

Поточна ціна

$205,09

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,2 трлн

Діапазон за день

$203,11 - $208,39

Діапазон за 52 тижні

$161,38 - $258,60

Обсяг торгів

3М

Середній обсяг

47М

Валовий маржін

50,29%

Ця трійця успішних бізнесів може бути лише верхівкою айсберга, оскільки Amazon також є одним із провідних гравців у сфері ШІ, з понад 1000 додатків і сервісів у розробці або вже у використанні її хмарними клієнтами, з планами розробити ще багато. «ШІ стане значним каталізатором», — каже генеральний директор Енді Джессі.

Щоб задовольнити надзвичайний попит на свої хмарні та ШІ-сервіси, Amazon планує витратити 200 мільярдів доларів на капітальні витрати у 2026 році, порівняно з 131 мільярдом у 2025. Величезне зростання здивувало інвесторів, і акції впали аж на 10% після фінансового звіту компанії. Джессі зазначив (з акцентом на моє): «Ми монетизуємо потужності так швидко, як можемо їх встановлювати». Це свідчить про те, що попит уже існує, і оптимістичні інвестори просто занадто сильно відреагували на амбіційні плани витрат компанії.

Шлях до 3 трильйонів

Ринкова капіталізація Amazon становить приблизно 2,2 трильйона доларів (станом на цей час), тому її ціна акцій має зрости лише приблизно на 36%, щоб досягти 3 трильйонів доларів. За даними Уолл-стріт, у 2026 році компанія очікує отримати доходи у 807 мільярдів доларів, що дає їй прогнозний коефіцієнт ціна/продаж (P/S) менше 3. За умови збереження цього співвідношення, Amazon потрібно буде отримувати приблизно 1 трильйон доларів доходу щороку, щоб підтримувати ринкову капіталізацію у 3 трильйони.

Зараз Уолл-стріт прогнозує, що зростання доходів Amazon становитиме близько 11% щороку протягом наступних п’яти років. Якщо компанія досягне цього рівня, вона може досягти ринкової капіталізації у 3 трильйони вже до 2029 року. Однак історія зростання Amazon свідчить, що вона може зробити це набагато раніше.

Нарешті, за менш ніж 29 разів прибутку, Amazon торгується з дисконтом порівняно з поточним множником S&P 500 у 30. Навіть з урахуванням недавнього падіння, за останнє десятиліття акції Amazon принесли прибуток у 633%, що значно перевищує 251% приросту індексу S&P 500.

Саме тому Amazon стає привабливою можливістю на шляху до 3 трильйонів доларів.