Американський банк знизив цільову ціну акцій Dell через зростання витрат на пам’ять

Investing.com - Американський банк вважає, що зростання цін на пам’ять створить тиск на короткострокову прибутковість Dell Technologies, через що у понеділковому звіті цільову ціну знизили з $150 до $135 за акцію, при цьому знову підтвердили рекомендацію «купувати».

Отримуйте широкий аналіз досліджень аналітиків лише на InvestingPro

Аналітик Вамсі Мохан написав: «Найближчий тиск на пам’ять може приховати сильні результати четвертого фінансового кварталу», наразі вартість пам’яті зросла на 140% у порівнянні з минулим роком, тоді як раніше було близько 40%.

За даними Американського банку, оновлена модель показує, що валова маржа за 2027 фінансовий рік може знизитися на 489 базисних пунктів, операційна маржа — на 262 базисних пункти, а прибуток на акцію буде зменшений на $2.48.

Мохан підкреслив, що ці розрахунки є максимальною оцінкою сценарію і зазначив: «Реальний вплив буде меншим, оскільки Dell просуває подальше підвищення операційної ефективності, управління ланцюгом постачання, закупівлю альтернативних компонентів та стратегічне ціноутворення».

Американський банк наразі прогнозує прибуток на акцію за 2027 фінансовий рік у розмірі $10.00, що менше за попередній прогноз у $10.86.

Згідно з даними, прибутковість групи інфраструктурних рішень та групи клієнтських рішень зазнає тиску, і модель показує, що маржа кожного з підрозділів знизиться більш ніж на 300 базисних пунктів.

Група інфраструктурних рішень має бути більш стійкою, оскільки її портфель продуктів є більш «ключовим для завдань», і попит залишається високим, що сприяє меншому зниженню у порівнянні з минулим роком. Натомість, маржа групи клієнтських рішень може зазнати короткострокового тиску через те, що Dell працює з «заздалегідь укладеними контрактами на ціноутворення».

Американський банк зазначає, що довгострокова прибутковість Dell залишається цілісною завдяки поширенню корпоративних AI-застосунків, просуванню нових AI ПК та підвищенню доданої вартості інтелектуальної власності у зберіганні даних.

Однак зростання вартості компонентів створює невизначеність щодо прогнозу на 2027 фінансовий рік.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у наших Умовах використання.