Прибутки Albemarle: Акції падають попри сильний прогноз зростання прибутку вище за очікування

ForkLibertarian · 2026-02-24T08:25:47+00:00

Чистий прибуток Albemarle за четвертий квартал покращився через зростання цін на літій, однак акції знизилися на 7%. Незважаючи на волатильність, очікується, що вищі ціни суттєво підвищать прибутки та грошовий потік до 2026 року. Компанія залишається трохи недооціненою за справедливою оцінкою в $200.

ForkLibertarian

2026-02-24 08:25:47

Генерація анотацій у процесі

Ключові показники Morningstar для Albemarle

Оцінка справедливої вартості: $200.00
Рейтинг Morningstar: ★★★
Рейтинг економічної рови Morningstar: вузька
Рейтинг невизначеності Morningstar: дуже високий

Що ми думали про прибутки Albemarle

Прибутки Albemarle за четвертий квартал відображають покращення послідовних цін на літій, оскільки прибутки зросли порівняно з третім кварталом. Акції Albemarle на момент написання знижувалися на 7% 12 лютого, у рамках ширшого ринкового падіння, незважаючи на те, що керівництво прогнозувало показники вище за консенсусні оцінки FactSet.

Чому це важливо: Ціни на літій є найбільшим драйвером прибутків Albemarle, вільного грошового потоку та руху ціни акцій. За останні кілька місяців ціни на літій майже подвоїлися, і зараз вони трохи нижчі за наш довгостроковий прогноз цін у $20 000 за метричну тонну.

Для Albemarle вищі ціни на літій мають сприяти значному покращенню прибутків. Ми прогнозуємо, що прибутки сегменту енергетичного зберігання (продаж літію для батарей) приблизно потроїться у 2026 році порівняно з 2025 роком. Це також має сприяти значному зростанню вільного грошового потоку компанії.

Основний висновок: Ми зберігаємо нашу оцінку справедливої вартості у $200 для Albemarle з вузькою економічною ровою. За поточними цінами ми вважаємо Albemarle трохи недооціненою, з акціями, що торгуються приблизно на 20% нижче за нашу оцінку справедливої вартості, але в зоні трьох зірок, оскільки ми зберігаємо рейтинг дуже високої невизначеності.

Ми підвищили наш прогноз на 2026 рік через вищі ціни на літій, ніж раніше прогнозували. Також ми зменшили наші середньострокові припущення щодо зростання обсягів, оскільки вважаємо, що Albemarle ймовірно, буде рухатися з повільнішими темпами зростання у майбутньому. Зміни приблизно компенсують один одного, тому наші оцінки справедливої вартості залишилися без змін.
Ціни на літій залишатимуться волатильними, але у довгостроковій перспективі ми прогнозуємо їх середнє значення близько $20 000 за метричну тонну. Це відповідає нашому прогнозу довгострокових маргінальних витрат на виробництво.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.