Де буде акція Nvidia у 2030 році?

У кінці 2022 року Уолл-стріт помітила, що перша версія AI-чатбота OpenAI, ChatGPT, була навчена та працювала на тисячах графічних процесорів (GPU) дата-центрів компанії Nvidia (NVDA +0.91%). Це запалило іскру, яка швидко зробила передовий виробник чипів найбільшою компанією у світі з ринковою капіталізацією 4,55 трильйона доларів.

Гарна новина полягає в тому, що компанії продовжують активно купувати обладнання Nvidia. Але наскільки стійким є попит, що підтримує таку величезну оцінку Nvidia? Давайте глибше розглянемо, що може статися далі, оскільки виробник чипів прагне зберегти своє домінування на наступне десятиліття і більше.

Джерело зображення: Getty Images.

Скільки великі технології витрачають на чипи?

На початку 2026 року гонка за штучним інтелектом не показує ознак сповільнення. Цього місяця гігант хмарних обчислень Amazon оголосив про плани збільшити свої капітальні витрати на весь рік на 50% до 200 мільярдів доларів, більша частина з яких піде на витрати на дата-центри. Alphabet має схожі цілі — з виділенням 175-185 мільярдів доларів цього року. CNBC оцінює, що загальні витрати на AI можуть досягти вражаючих 700 мільярдів доларів лише цього року.

Великі гравці з високими витратами можуть дозволити собі так багато вкладати у AI завдяки своїй диверсифікованій та високоприбутковій діяльності. Але це не обов’язково є гарною ідеєю. Капітальні витрати мають альтернативну вартість, оскільки вони означають грошовий потік, який міг би бути використаний для інших цілей або повернений акціонерам через викуп акцій або дивіденди. Тим часом, цінність витрат на AI залишається під питанням.

Хоча технології AI продовжують швидко вдосконалюватися, вони все ще стабільно поступаються людям у базових трудових задачах і спричиняють величезні збитки для компаній, що обслуговують споживачів, таких як OpenAI та Anthropic, які орендують обчислювальні потужності у клієнтів Nvidia. Інвестори також починають сумніватися у витратах на дата-центри, оскільки акції Amazon впали майже на 20% у тиждень після оголошення про капітальні витрати.

Зрештою, публічні компанії існують для служіння своїм акціонерам. І якщо акціонери почнуть постійно карати клієнтів Nvidia за їхні великі витрати на AI у дата-центрах, це може змусити їх скоротити витрати або перейти до дешевших внутрішніх рішень, таких як кастомізовані чипи.

Чи зможуть нові можливості врятувати ситуацію?

Nvidia отримує близько 90% своїх доходів від сегменту дата-центрів, що означає, що компанія надто залежна від потенційного сповільнення цього ринку. Однак у найближчі роки або десятиліття керівництво має намір освоїти нові ринки для свого обладнання.

Nvidia вже активно інвестує у квантові обчислення. У жовтні вона оголосила про NVQlink — архітектуру, розроблену для поєднання своїх GPU з квантовими комп’ютерами. Зараз ще зарано казати, як все складеться, але аналітики очікують, що квантові обчислення стануть комерційно життєздатними до кінця десятиліття. Nvidia може зайняти домінуючу позицію у цій сфері завдяки своєму досвіду у проектуванні чипів і партнерствам з передовими виробниками, такими як Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Також у Nvidia є можливість у галузі автомобільного обладнання та робототехніки, де вона постачає чипи для допомоги у створенні автопілотів. Цей сегмент приніс у третьому кварталі скромні 592 мільйони доларів доходу, але зріс на 32% порівняно з минулим роком. І є багато потенціалу для подальшого зростання, оскільки автономне водіння стає все більш поширеним.

Розширення

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(0.91%) $1.73

Поточна ціна

$191.55

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.7Т

Діапазон за день

$189.57 - $193.95

Діапазон за 52 тижні

$86.62 - $212.19

Обсяг торгів

172М

Середній обсяг

171М

Валовий прибуток

70.05%

Дивідендна дохідність

0.02%

Як буде поводитися акція Nvidia у наступні 10 років?

За наступне десятиліття нові можливості, такі як квантові обчислення та автомобільна промисловість, можуть допомогти компенсувати можливе сповільнення попиту на AI у дата-центрах. Але з урахуванням того, що близько 90% продажів Nvidia припадає на сегмент дата-центрів, нові джерела доходів можуть не суттєво вплинути на ситуацію.

Проте поточна оцінка компанії, здається, враховує ці довгострокові виклики. З прогнозним співвідношенням ціни до прибутку (P/E) всього 24, акції дуже дешеві для компанії, яка за останній квартал збільшила прибуток на акцію на 67% у порівнянні з минулим роком і склала $1.30. Низька оцінка дає запас безпеки для інвесторів у цей період невизначеності. Nvidia виглядає як акція для утримання до появи більш детальної інформації.