Чи настав час переглянути Delta Air Lines (DAL) після недавнього зниження ціни акцій

Simply Wall St

Вівторок, 24 лютого 2026 року, 16:11 за японським часом 6 хв читання

У цій статті:

DAL

-3.69%

Знаходьте вигідні акції в будь-якому ринковому циклі. Приєднуйтесь до 7 мільйонів інвесторів, які використовують ідеї для інвестування Simply Wall St БЕЗКОШТОВНО.

Якщо вас цікавить, чи є акції Delta Air Lines сьогодні привабливою ціною, ця стаття допоможе зрозуміти, що може означати поточна ринкова ціна щодо її вартості.

Останнім часом Delta закрилася на рівні 66,88 доларів США, з доходністю 10,1% за рік і 81,7% за 3 роки. За останні 7 днів акції знизилися на 3,1%, за останні 30 днів — на 1,6%, а з початку року — на 3,2%.

Останні новини про великі авіакомпанії США, включаючи Delta, зосереджені на постійних коригуваннях потужностей, надійності операцій та галузевих цінових тисках. Ці фактори допомагають сформувати уявлення інвесторів про сектор. Водночас, обговорення тенденцій попиту на подорожі та фінансової стабільності авіакомпаній залишаються у центрі уваги, надаючи додатковий контекст щодо руху ціни акцій Delta.

Simply Wall St наразі оцінює Delta Air Lines у 6 з 6 балів за вартісною оцінкою. Далі ми розглянемо стандартні методи оцінки, що лежать в основі цієї оцінки, перед тим, як запропонувати інший спосіб розуміння того, що може означати справедлива вартість для вас як інвестора.

Дізнайтеся, чому доходність Delta Air Lines у 10,1% за минулий рік поступається показникам її конкурентів.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) Delta Air Lines

Модель дисконтованих грошових потоків, або DCF, прогнозує майбутні грошові потоки компанії та знижує їх до сьогоднішніх доларів, щоб оцінити, скільки може коштувати весь бізнес зараз.

Для Delta Air Lines Simply Wall St використовує модель двох етапів вільних грошових потоків до власного капіталу на основі прогнозів грошових потоків. Останній 12-місячний вільний грошовий потік становить близько 3,16 млрд доларів. Оцінки аналітиків і подальші екстраполяції Simply Wall St вказують на прогнозований вільний грошовий потік у 4,98 млрд доларів у 2029 році, з повним набором щорічних прогнозів до 2035 року, використаних у моделі.

Коли ці прогнозовані грошові потоки знижуються назад, модель дає оцінку внутрішньої вартості у 126,93 долара за акцію. Порівняно з недавньою ціною акцій у 66,88 долара, результат DCF свідчить, що акції недооцінені на 47,3% згідно з цією методикою.

Це одна модель, і вона сильно залежить від довгострокових припущень щодо грошових потоків. За цими даними поточна ціна Delta значно нижча за оцінку DCF.

Результат: НЕДОЦІНЕНІ

Наш аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) свідчить, що Delta Air Lines недооцінена на 47,3%. Додавайте її до свого списку спостереження або портфеля, або відкрийте для себе ще 56 високоякісних недооцінених акцій.

Знижка DCF для DAL станом на лютий 2026 року

Загляньте до розділу Оцінка нашого звіту про компанію для більш детальної інформації про те, як ми визначили цю справедливу вартість для Delta Air Lines.

Продовження історії  

Підхід 2: Ціна до прибутку (P/E) Delta Air Lines

Для такої прибуткової компанії, як Delta, коефіцієнт P/E є корисним коротким показником того, скільки інвестори платять за кожен долар прибутку. Він безпосередньо пов’язує ціну акції з чистим прибутком, на що багато інвесторів звертають першу увагу.

Що вважається “нормальним” або “справедливим” коефіцієнтом P/E зазвичай залежить від двох речей: наскільки швидко очікується зростання прибутку і наскільки ризикованим вважається цей прибуток. Вищий очікуваний ріст або нижчий ризик можуть підтримувати вищий P/E, тоді як повільніше зростання або вищий ризик зазвичай виправдовують нижчий P/E.

Зараз Delta торгується з коефіцієнтом P/E 8,68x. Це нижче за середній показник галузі авіакомпаній у 10,12x і значно нижче за середній показник групи конкурентів у 38,17x. Simply Wall St також розраховує власний “справедливий коефіцієнт” для Delta у 15,89x, що є рівнем P/E, на якому вона могла б торгувати, враховуючи такі фактори, як профіль прибутковості, галузь, маржі прибутку, ринкова капіталізація та ризики.

Цей “справедливий коефіцієнт” може бути більш інформативним, ніж просте порівняння з галуззю або конкурентами, оскільки враховує специфічні для компанії фактори, а не вважає всі авіакомпанії або конкуренти ідентичними. Оскільки фактичний P/E Delta становить 8,68x, а справедливий — 15,89x, цей підхід показує, що акції недооцінені за прибутковістю.

Результат: НЕДОЦІНЕНІ

NYSE:DAL P/E Ratio станом на лютий 2026 року

Коефіцієнти P/E розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість ховається в іншому? Починайте інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе наші 22 топ-компанії з засновниками.

Покращуйте свої рішення: обирайте свою історію Delta Air Lines

Раніше ми згадували, що існує ще один спосіб краще зрозуміти оцінку, тому познайомимо вас з Narratives. Це просто ваша історія про компанію, пов’язана з числами, такими як справедлива вартість, майбутні доходи, прибутки і маржі, а потім безпосередньо пов’язана з фінансовим прогнозом і справедливою вартістю, яку ви можете порівняти з поточною ціною акцій, щоб вирішити, купувати, тримати або продавати.

На сторінці спільноти Simply Wall St Narratives — це доступний інструмент, яким користуються мільйони інвесторів. Вони оновлюються автоматично при додаванні нової інформації, такої як новини, рекомендації або прибутки, тому ваша історія і оцінка залишаються в синхронізації з останніми даними.

Для Delta Air Lines, наприклад, один інвесторський Narrative наразі вказує справедливу вартість близько 49 доларів США за акцію. Інший — приблизно 81 долар, а інші — у межах 63 і 66 доларів. Це показує, як різні погляди на майбутнє зростання, маржі і відповідні коефіцієнти P/E перетворюються у різні справедливі вартості, які можна порівняти з поточною ціною.

Для Delta Air Lines ми зробимо це дуже просто, надаючи попередні перегляди двох провідних Narrative про Delta Air Lines:

🐂 Випадок бика для Delta Air Lines

Справедлива вартість у цьому бичачому сценарії: 81,29 долара США за акцію

Передбачений розрив у ціні: поточна ціна приблизно на 17,7% нижча за цю оцінку справедливої вартості

Припущення щодо зростання доходів: 4,75% на рік

Аналітики у цьому сценарії вважають, що стабільна потужність допоможе захистити маржі, з більшою увагою до преміум, лояльності та міжнародних доходів, а також 10-річна угода UPS MRO додасть ще один джерело доходу.

Історія базується на зростанні доходів до 68,4 млрд доларів і прибутку 4,6 млрд доларів до приблизно 2028 року, з коефіцієнтом P/E, що підвищується до 12,3x — 12,8x порівняно з нижчим множником сьогодні.

Основні ризики включають зниження попиту на основний клас, тиск з боку низькозатратних конкурентів, потенційні тарифи на літаки та обережний корпоративний ринок подорожей.

🐻 Випадок ведмедя для Delta Air Lines

Справедлива вартість у цьому ведмежому сценарії: 63,21 долара США за акцію

Передбачений розрив у ціні: поточна ціна приблизно на 5,8% вище за цю оцінку справедливої вартості

Припущення щодо зростання доходів: 3,5% на рік

Автор зосереджується на сильній економіці одиниць Delta і прибутковості за милю, але стверджує, що багато хороших новин вже враховано у ціну акцій.

Вигляд на справедливу вартість базується на більш обережних припущеннях, включаючи нижче зростання доходів, майбутній P/E 10x — 11x і побоювання щодо меншого потенціалу зростання.

Основні ризики — перенавантажена балансова справа, яка може бути вразливою до шоків, а також тарифна політика і слабкіші економічні умови, що можуть вплинути на попит на подорожі, особливо на важливих трансатлантичних маршрутах.

Ці два сценарії показують, як одна й та сама сукупність фактів може підтримувати дуже різні погляди на справедливу вартість. Якщо ви хочете побачити повне обґрунтування, включаючи детальні прогнози та логіку оцінки, ви можете використовувати їх як вихідні точки, порівнювати припущення з вашими власними і вирішити, яка історія ближча до вашого бачення Delta Air Lines.

Цікавить, як числа перетворюються у історії, що формують ринки? Вивчайте Community Narratives

Думаєте, що у Delta Air Lines є ще щось більше за історією? Заходьте до нашої спільноти, щоб побачити, що кажуть інші!

NYSE:DAL Графік цін акцій за 1 рік

_ Ця стаття Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджену методологію, і наші статті не є фінансовою порадою. Це не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі або фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини компаній або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях._

Обговорювані в цій статті компанії включають DAL.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або надішліть листа на editorial-team@simplywallst.com_

Умови та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації