Усі лінії зростають! Важливі новини для чіпів! Гігант у галузі чіпів: ціни продовжать зростати

Зростання цін на чіпи пам’яті посилюється.

За останніми даними, гігант у виробництві чіпів пам’яті SK hynix заявив, що через сильний попит з боку клієнтів, що використовують штучний інтелект (AI), та обмежене зростання постачань, ціни на чіпи пам’яті будуть продовжувати зростати протягом усього року. Компанія також повідомила, що цього року жоден клієнт не зміг повністю задовольнити свої потреби.

На тлі зростання цін акції компаній, що пов’язані з чіпами пам’яті, у п’ятницю різко зросли: акції SanDisk у США підскочили більш ніж на 4%, Micron Technology — понад 2%; SK hynix — понад 6%, встановивши новий історичний рекорд. Раніше з’явилася інформація, що Samsung Electronics веде переговори щодо ціноутворення на своє нове покоління AI-чіпів пам’яті, ціна яких може бути на 30% вищою за попереднє покоління.

Гігант у виробництві чіпів: ціни будуть продовжувати зростати

На нещодавчому віртуальному інвестиційному зібранні SK hynix дав чіткий сигнал: індустрія чіпів пам’яті повністю перейшла у стан продавця.

Компанія дала дуже ясний прогноз щодо цін на цей рік: через сильний попит з боку AI-клієнтів і обмежене зростання постачань, ціни на чіпи пам’яті будуть зростати протягом усього року.

Нинішній рівень попиту і пропозиції досяг найвищих за останні роки показників. SK hynix повідомила Goldman Sachs: «Цього року жоден клієнт не зможе повністю задовольнити свої потреби у зберіганні даних».

Щодо постачання, SK hynix зазначила, що вся галузь обмежена через недостатність чистих кімнат (Clean room), і зростання постачань фізично обмежене. Клієнти добре розуміють, що короткострокове збільшення виробничих потужностей неможливе. Вони усвідомлюють, що повторне замовлення не принесе додаткових обсягів розподілу, а навпаки — ще більше підвищить ціну.

З точки зору запасів, запаси серверних клієнтів досягли здорового рівня, тоді як запаси ПК та мобільних пристроїв знижуються.

Ще важливіше, що у постачальника SK hynix запаси дуже малі. Компанія заявила: «Наші запаси DRAM і NAND знаходяться на нормальному рівні — близько 4 тижнів, і цей рівень, ймовірно, буде знижуватися протягом року».

Крім того, щодо високопродуктивної пам’яті HBM (High Bandwidth Memory), SK hynix чітко заявила, що розподіл потужностей на 2026 рік вже визначений. Весь запас HBM на 2026 рік вже проданий, і виробничі плани для задоволення потреб клієнтів розподілені.

SK hynix зізналася, що через поточний виробничий план важко внести суттєві корективи у лінії виробництва HBM і стандартних DRAM у 2026 році.

Оскільки попит і пропозиція стандартних DRAM наразі дуже напружені (Tight S/D), це дає SK hynix більше важелів у переговорах і зміцнює цінову позицію.

На цьому тлі компанія повідомила, що веде переговори з основними клієнтами щодо довгострокових контрактів на кілька років.

Вона вважає, що ця напружена ситуація «може сприяти отриманню більш вигідних умов для HBM у 2027 році».

Крім того, SK hynix залишає за собою тверду позицію щодо капітальних витрат (Capex). Компанія підтвердила, що цього року капітальні витрати перевищать минулорічні, але наголосила на «подальшому дотриманні дисципліни у витратах». Пріоритети інвестицій дуже чіткі: основна увага — HBM і стандартним DRAM. Щодо бізнесу NAND, хоча частково відновлено інвестиції (зокрема, у перехід на 321-шаровий 3D NAND), його частка у загальних капітальних витратах залишиться стабільною (очікується, що буде на рівні низьких двозначних відсотків), без необґрунтованого розширення.

Акції компаній, що пов’язані з чіпами пам’яті, різко зросли

У США 20 лютого акції у секторі пам’яті зросли одностайно: акції SanDisk — на 4.65%, Micron Technology — понад 2%. В азіатській торговій сесії того ж дня SK hynix підскочила на 6.15%, встановивши новий історичний рекорд; Samsung Electronics також досягла історичного максимуму за підсумками дня. Акції у Гонконгу, пов’язані з чіпами пам’яті, також злегка зросли, зокрема Lanqi Technology — більш ніж на 8%, Zhaoyi Innovation — майже на 4%.

У цей день з’явилася інформація, що гігант у виробництві чіпів пам’яті Samsung Electronics веде переговори щодо ціноутворення на своє нове покоління AI-чіпів пам’яті, ціна яких може бути на 30% вищою за попереднє.

Головний інвестиційний стратег у Saxo Bank Чарлз Чанана зазначив, що повідомлення про HBM4 Samsung ще раз підкреслює її «цінову владу» у галузі, «це свідчить про те, що ринок AI-пам’яті залишається напруженим, і Samsung вважає, що повернула частину цінового впливу на ринку високого класу».

Аналізатор ринку TrendForce прогнозує, що лише у першому кварталі 2026 року ціни на DRAM і NAND-флеш-пам’ять зростуть відповідно на 90–95% і 55–60%.

Генеральний директор DeepMind Деміс Хассабіс у недавньому інтерв’ю згадав про глобальну кризу пам’яті. Він зазначив, що «вся ланцюг постачань» пам’яті обмежена, і апаратні виклики «стримують багато (AI) впроваджень».

Генеральний директор Intel, Чен Ліву, також попередив, що вузьке місце у розвитку AI змістилося з «обчислювальної потужності» на «пам’ять» і ширше — на інфраструктурні системи. Він прямо заявив, що проблема дефіциту пам’яті не буде вирішена до 2028 року.

Аналітик Bernstein у галузі напівпровідників Марк Лі попередив, що ціни на пам’ять зростають «криволінійно». Це принесе значний прибуток Samsung, Micron і SK hynix, але інші сфери електроніки зазнають важких втрат у найближчі місяці.

Research Counterpoint зазначає, що зростання вартості пам’яті може зробити економічно невигідним виробництво дешевих пристроїв, і зниження прибутковості може призвести до повного виходу з ринку деяких дешевих смартфонів.

Джерело: Ціновий аналіз від Цінфінанс