Цього тижня зовнішні новини: Трамп виступить з посланням до нації, як фінансовий звіт NVIDIA та ситуація між США і Іраном вплинуть на ринок?

Минулого тижня міжнародні ринки зазнали змін, напруженість у відносинах між Іраном і США тримала ціни на нафту на високому рівні, а Верховний суд США скасував рішення Трампа щодо тарифів, що викликало хвилювання на ринку.

Щодо ринків, американські акції закрилися з невеликим зростанням: індекс Dow піднявся на 0,25% за тиждень, Nasdaq — на 1,51%, S&P 500 — на 1,07%. Три основні європейські індекси показали хороші результати: FTSE 100 — +2,30%, DAX 30 — +1,39%, CAC 40 — +2,45%.

Цього тижня багато важливих подій: напружена ситуація між США та Іраном залишатиметься у центрі уваги інвесторів, а також вплив рішення Верховного суду щодо скасування тарифів Трампа. Крім того, ринок уважно стежитиме за економічними даними США, щоб визначити час наступного зниження ставки ФРС. 24-го американський президент Трамп виступить з посланням до нації, що також приверне увагу. У Європі основними темами стануть дані щодо інфляції та опитування довіри. Азійські ринки відкриються після святкового періоду, Корея та Таїланд оприлюднять важливі економічні дані та приймуть рішення щодо монетарної політики.

Фінансові результати NVIDIA

Останні протоколи засідань ФРС показують, що чиновники не дуже схильні до зниження ставок, і кілька з них навіть заявили, що при збереженні високої інфляції можливе подальше підвищення ставок. Дані свідчать, що індекс інфляції PCE у грудні зріс несподівано швидко, а у січні зростання зайнятості було сильним.

З іншого боку, зростання економіки США у четвертому кварталі 2025 року сповільнилося більше, ніж очікувалося: з урахуванням сезонних коливань, річний темп зростання склав лише 1,4%. Дані Лондонської фондової біржі (LSEG) свідчать, що ринок вже заклав у ціни два зниження ставок по 25 базисних пунктів у 2024 році, але перше з них очікується лише в липні. Аналізатор LBBW вважає, що протокол ФРС збільшує ризик лише одного зниження ставки цього року.

27 січня буде оприлюднено індекс цін виробників (PPI), що дасть додаткове уявлення про інфляцію. Економісти HSBC прогнозують, що PPI може підвищитися на 0,3% у місячному вимірі, а річне зростання сповільниться з 3,0% у грудні до 2,8%. Також важливими даними є індекс споживчої довіри у лютому та індекс цін на житло S&P Case-Shiller за грудень минулого року.

Звертає на себе увагу, що цього тижня США проведуть аукціони 2-, 5- та 7-річних державних облігацій. Інвестори зосереджені на рівні попиту з-за кордону, оскільки коливання доходності американських облігацій свідчать про зацікавленість ринку у цінних паперах США.

Завершується сезон фінансових звітів, і безперечно, найбільшу увагу приверне NVIDIA — гігант штучного інтелекту. Також важливі результати компаній Citigroup, Home Depot, Lowe’s та Berkshire Hathaway. Китайські компанії, зокрема Alibaba, також оприлюднять фінансові дані.

Нафта та золото

Геополітична напруженість підвищила ціни на нафту: контракти WTI зросли на 5,57% за тиждень, до 66,39 доларів за барель, Brent — на 5,92%, до 71,76 доларів за барель.

Обидва контракти у четвер досягли найвищих за шість місяців рівнів закриття через постійний інтерес учасників енергетичного ринку до ризиків постачання з Близького Сходу. За минулий тиждень США та Іран провели переговори у Швейцарії, намагаючись розв’язати кризу навколо ядерної програми Ірану. Однак перші ознаки прогресу швидко були затьмарені звинуваченнями США: Вашингтон заявив, що Іран не відповідає на основні вимоги. Президент Трамп заявив, що розглядає можливість обмеженого військового удару по Ірану, щоб змусити його піти на поступки у ядерних переговорах, і ринок залишився стабільним. Він додав, що протягом найближчих 10 днів світ дізнається, чи досягнуть США та Іран угоди або чи буде застосовано військову силу.

Головний стратег по товарах Morgan Stanley Мартін Лац зазначив, що, незважаючи на надлишок пропозиції на світовому ринку нафти, ціна підтримується трьома факторами: перший — побоювання щодо ситуації з Іраном, другий — масштабні закупівлі клієнтів, що викликає цікавість щодо їх подальшої долі, третій — високі транспортні витрати. Найбільше уваги він приділяє іранській проблемі.

Стратеги Barclays вважають, що, хоча фондовий ринок поки що майже не реагує на геополітичний шум, напруженість зросла після звинувачень віце-президента США Ванса щодо Ірану та повідомлень про посилення військових розгортань у регіоні. Вони зазначають, що будь-який удар буде обмеженим у часі та цілі — наприклад, проти ядерних об’єктів або балістичних ракет, як минулого літа. Враховуючи майбутні вибори у США та пріоритети уряду щодо захисту споживачів, вони вважають, що США навряд чи дозволять тривале зростання цін на нафту або людські втрати. Тому будь-який конфлікт швидше за все буде короткочасним.

Ринок дорогоцінних металів демонструє зростання: ф’ючерси на золото з поставкою у лютому на COMEX піднялися на 0,74%, до 5059,30 доларів за унцію, срібло — на 5,69%, до 82,283 доларів за унцію.

Через урядову停滞 та слабкий споживчий попит економіка США у четвертому кварталі зросла лише на 1,4% у річному вимірі, ціни на золото зросли наприкінці торгів, а інвестори врахували рішення Верховного суду щодо тарифів і повідомлення Трампа про нові глобальні тарифи. Незалежний металевий трейдер Дей Хуан зазначив: «Важко уявити, що Трамп зупиниться; він спробує ввести додаткові тарифи через інші регуляції, що посилить волатильність ринку». Він додав, що середньострокова невизначеність не злякає бичачих настроїв щодо золота.

Крім того, індекс інфляції, який ФРС вважає ключовим — PCE, у грудні зріс на 0,4% у місячному вимірі, перевищивши очікування у 0,3%. Старший стратег RJO Futures Боб Хаберкоен зазначив: «Дані свідчать, що інфляція все ще присутня на ринку, але слабкий ВВП вказує на те, що економіка ще не досягла поворотної точки. В США залишається багато невідомих та невизначеностей, що підтримує золото».