Прогноз: Акції Broadcom досягнуть $450 до кінця року

Broadcom (AVGO 0,37%) — один із найпопулярніших технологічних акцій наразі. Його продукти набирають популярності і можуть розглядатися як життєздатна альтернатива графічним процесорам (GPU) від Nvidia (NVDA +0,54%). Це гігантська компанія для конкуренції, але Broadcom успішно просувається завдяки своїм спеціально розробленим AI-чипам.

Хоча акції Broadcom зараз приблизно коштують $330, я вважаю, що вони можуть досягти $450 до кінця року. Це приблизно 36% потенційного зростання — легко акція, яка перевершить ринок. Тож, як Broadcom може домінувати у 2026 році? Просто. Йому потрібно продовжувати робити те, що він вже робить.

Джерело зображення: Getty Images.

Його підрозділ AI-напівпровідників довів свою перспективність

Ця компанія — не лише AI-чипи та комутаторі для зв’язку. Вона має різноманітний асортимент програмного забезпечення, обладнання для мейнфреймів і навіть кібербезпеки. Але найпопулярнішим залишається підрозділ AI-напівпровідників Broadcom.

Broadcom увійшов у сферу AI-обчислень завдяки своїм ASIC (спеціалізованим інтегральним схемам). ASIC існують давно, але Broadcom став головною компанією, яка запускає їх версії для AI. По суті, він співпрацює з клієнтом для розробки AI-чипа, спеціально призначеного для їхніх навантажень. Потім він працює з виробничими потужностями для виготовлення цих чипів.

В кінцевому підсумку, AI-хайперскейлер отримує чип, спеціально розроблений для його навантажень, який йому не потрібно було самостійно створювати (дуже глибокий і нюансований процес).

Розширити

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Сьогоднішні зміни

(-0,37%) $-1,24

Поточна ціна

$331,41

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1,6 трлн

Діапазон за день

$330,47 - $338,42

Діапазон за 52 тижні

$138,10 - $414,61

Обсяг торгів

320 тис.

Середній обсяг

31 млн

Валовий маржін

64,71%

Дивідендна дохідність

0,73%

Найвідомішим прикладом кастомізованого AI-чипа Broadcom є Tensor Processing Unit (TPU) від Google. TPU став яскравою зіркою внутрішніх AI-можливостей Google, а також систем інших клієнтів, оскільки його можна орендувати через Google Cloud.

У Broadcom є кілька інших клієнтів, які вже працюють у виробництві, а ще більше планують запустити їх цього року. Це сприятиме значному зростанню доходів Broadcom, і саме тому я налаштований оптимістично.

AI-чипи стануть найбільшим продуктом Broadcom до кінця року

За перший квартал фіскального 2026 року (завершився на початку лютого) Broadcom очікує подвоєння доходів від AI-напівпровідників у порівнянні з минулим роком — до $8,2 млрд. Для порівняння, загальний дохід Broadcom очікується на рівні $19,1 млрд.

Однак важливо зазначити одне. Якщо виключити дохід від AI-напівпровідників із загального прогнозу в $19,1 млрд за перший квартал FY 2026, то залишається $10,9 млрд — дохід від не-AI напівпровідників. У Q1 FY 2025 Broadcom отримав $14,9 млрд доходу, або близько $10,8 млрд без AI-напівпровідників. Це означає, що основний бізнес Broadcom фактично не зростає, а зростання йде за рахунок AI.

Це не має бути дивним, оскільки Broadcom, ймовірно, перенаправив ресурси для максимізації зростання AI, поки це найгарячіша тема. Однак, якщо витрати на AI зменшаться, Broadcom може опинитися у скрутному становищі.

Незалежно від цього, я вважаю, що витрати на AI триватимуть ще кілька років, і багато проектів передбачають їхню тривалість до 2030 року мінімум. Прогнози аналітиків з Уолл-стріт підтверджують це, очікуючи зростання доходів компанії на 52% у FY 2026 і на 39% у FY 2027. Все це робить акцію потенційно дуже привабливою, і я вважаю, що цільова ціна $450 до кінця року цілком досяжна.

Середня оцінка аналітиків — $10,27 прибутку на акцію (EPS). Зараз Broadcom торгується з коефіцієнтом P/E 70, що дуже дорого. Більш розумна ціна — 45-кратний показник trailing earnings, за яким зараз торгує Nvidia.

Дані коефіцієнта P/E для AVGO від YCharts.

При коефіцієнті P/E 45 і EPS $10,27, ціна акції перевищить $462 за акцію. Це перевищує початкову ціль у $450, і якщо ринок вважатиме, що Broadcom має більш високий мультиплікатор, ніж 45 разів прибуток, вона може коштувати ще більше.

Якщо Broadcom зможе забезпечити фантастичне зростання у найближчі місяці завдяки своїм AI-чипам, вона може стати великим переможцем цього року. Я вважаю, що інвестори мають розглянути можливість купівлі акцій прямо зараз, оскільки вони знизилися приблизно на 20% від свого історичного максимуму.