2 переможці підписної економіки, які досі домінують у своїх нішах

За останнє десятиліття Deere & Company NYSE: DE—більш відомий під брендом John Deere—зазнав зростаючої критики через перехід до моделі Software-as-a-Service (SaaS). Цей крок свідчить про зміну, коли компанія—виробник сільськогосподарської, будівельної та лісогосподарської техніки—почала впроваджувати обмежену модель ремонту.

Результат: фермери та інші професії, що залежать від важкої техніки, змушені використовувати інтегровані цифрові технології в тракторах та іншому обладнанні. Компанія заявляє, що замість прямого володіння машинами, її клієнти мають опосередковану ліцензію на експлуатацію програмного забезпечення та обладнання у тандемі.

Отримуйте Netflix сповіщення:

Зареєструватися

Хоча Deere зазнав критики за цей крок, ця компанія є лише одним із прикладів поширення економіки підписки—бізнес-моделі, в якій компанії переходять до отримання регулярного доходу від споживачів, що платять щомісячні або щорічні внески за постійні послуги, а не купують продукти напряму.

Були численні успішні впровадження цієї моделі, від сервісу доставки продуктів Instacart Maplebear NASDAQ: CART до музичного стрімінгового сервісу Spotify NYSE: SPOT. Але кілька компаній настільки добре позиціоновані, що їх можна вважати переможцями економіки підписки. І зараз дві з них на продажі.

Як економіка підписки захопила ринок

Під впливом цифрової трансформації економіка підписки орієнтована на зацікавлену аудиторію, яка готова платити регулярні внески за персоналізацію та зручність, що у свою чергу забезпечує компаніям передбачуваний дохід.

Ця модель не є новою. Газети вже є анахронізмом у 2026 році, але галузь прийняла ту саму практику, яку сьогодні використовують ігрові компанії, платформи телемедицини та медикаментів, а також мобільні додатки для спільних поїздок.

Різниця сьогодні в тому, що замість розповсюджувачів газет, які доставляють товари та послуги, цифрові сервіси забезпечують сучасне впровадження.

За даними консалтингової компанії Grand View Research, розмір ринку цифрової трансформації, який у 2024 році оцінювався у 1,07 трильйона доларів, очікується досягти 4,62 трильйона доларів до 2030 року, з середньорічним темпом зростання (CAGR) 28,5%.

Хоча це саме по собі має привернути увагу інвесторів, це лише основа для бурхливого впровадження моделей підписки. Також Grand View Research виявила, що глобальний ринок економіки підписки, оцінений у 492,34 мільярда доларів у 2024 році, очікується досягне 1,51 трильйона доларів до 2033 року при CAGR 13,3%.

Netflix домінує у стрімінговому відео і зараз на продажі

Кінотеатри тримаються на межі, і якщо запитати керівників Netflix NASDAQ: NFLX, вони можуть сказати, що галузь стикається з долею, схожою на долю Blockbuster Video.

Прогноз акцій Netflix сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
116,08 доларів
плюс 52,84%

Помірна покупка
За даними 50 аналітиків

Деталі прогнозу акцій Netflix

Оскільки основа сектору комунікаційних послуг перетворилася на відомий бренд, вона має ринкову капіталізацію понад 347 мільярдів доларів. І хоча з’явилися конкуренти—зокрема Amazon NASDAQ: AMZN Prime Video та Disney NYSE: DIS Hulu і Disney+—універсальність і довгий трек-рекорд Netflix роблять її беззаперечним лідером ринку.

Минулого року Netflix підтвердив свою домінуючу позицію, оголосивши про угоду щодо поглинання Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. У січні ця угода була змінена на готівкову для прискорення придбання і протидії пропозиції конкурента Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

Загальна сума поглинання становить 83 мільярди доларів, при цьому Warner Bros. Discovery планує виділити свій підрозділ мереж—CNN, TBS, TNT і Discovery Channel—у нову публічну компанію під назвою Discovery Global.

Ця угода спричинила зниження акцій NFLX. За рік (YTD) ціна знизилася майже на 10%, після падіння більш ніж на 39% від свого історичного максимуму у червні 2025 року.

Ось чому це хороші новини для потенційних інвесторів і поточних акціонерів. Показник ціна-прибуток (P/E) за останні 12 місяців (TTM) становить 32,53, але його прогнозний P/E—лише 3,34, що свідчить про найкращу цінність акцій з травня 2002 року, коли компанія провела IPO.

Аналітики дають NFLX рейтинг помірної покупки, але їхній середній цільовий ціновий показник на один рік—116,08 доларів—передбачає понад 41% потенційного зростання.

Продажі Adobe через зниження цін на програмне забезпечення—вигідна покупка

Від оренд семикристалів до хмарного зберігання iCloud, технологічний сектор добре знайомий з моделлю підписки. Але недавнє падіння цін на акції софтверних компаній викликало занепокоєння у інвесторів.

Прогноз акцій Adobe сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
392,76 доларів
плюс 58,99%

Утримувати
За даними 26 аналітиків

Деталі прогнозу акцій Adobe

Це може бути актуальним для короткострокових трейдерів, але для довгострокових інвесторів, які шукають вигідну ціну, можливо, жодна компанія в цій галузі не є кращим кандидатом для покупки за низькою ціною, ніж Adobe NASDAQ: ADBE.

Компанія SaaS—знаменита своїми продуктами Photoshop, Illustrator, Premiere Pro і Acrobat—зазнала падіння своїх акцій більш ніж на 19% у 2023 році, а з моменту свого історичного максимуму у листопаді 2021 року ADBE знизилася більш ніж на 61%.

Однак ця програма вже не пропонує опції одноразової покупки. Замість цього, підписка на пакет продуктів досягла майже 6 мільярдів доларів у Q4 2025, що на 12% більше порівняно з попереднім роком.

Загалом, повторюваний дохід Adobe сприяв середньорічному зростанню доходів за п’ять років у 13,15%. Незважаючи на падіння акцій, річний чистий дохід (прибуток) зріс з 4,82 мільярда доларів у 2021 році—рік історичного максимуму—до 7,13 мільярда доларів у 2025 році, що становить майже 48% зростання.

Між тим, середній цільовий показник цін на 12 місяців аналітиків—401,13 доларів—передбачає майже 50% потенційного зростання. Прогнозний P/E також привабливий—16,12. За останні 27 кварталів Adobe лише один раз пропустила показники прибутковості, що почалося з другого кварталу 2019 року.

Чи варто інвестувати 1000 доларів у Netflix прямо зараз?

Перш ніж розглядати інвестиції в Netflix, вам варто почути це.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і їхні рекомендації щодо акцій, які вони радять своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, які найкращі аналітики тихо радять купити зараз, перш ніж широка аудиторія це помітить… і Netflix у цьому списку не був.

Хоча Netflix наразі має рейтинг помірної покупки серед аналітиків, найкращі аналітики вважають, що ці п’ять акцій є кращими для купівлі.

Переглянути п’ять акцій тут

7 акцій для довгострокового купівлі та утримання

Клікніть на посилання, щоб побачити список із семи акцій від MarketBeat і чому їхні довгострокові перспективи дуже обнадійливі.

Отримайте цей безкоштовний звіт