Мапінг цифрової активної подорожі: що кожен трейдер повинен знати про динаміку циклів криптовалют

Протягом років трейдери спостерігають, що ринки криптовалют здається рухаються за певними моделями — не випадково, а через впізнавані фази, що повторюються з часом. Ця концепція, часто називана теорією криптоциклу, припускає, що під шумом щоденних коливань цін і реакціями на новини прихована глибша, більш передбачувана ритміка поведінки цифрових активів. Але що саме рухає цими циклами і чи можуть трейдери фактично використовувати їх для прийняття кращих рішень?

Природний ритм за рухами ринку

Ідея, що ринки криптовалют слідують циклічному патерну, не нова. Багато трейдерів порівнюють ринок цифрових активів із природними явищами — фазами місяця, припливами і відливами океану або сезонними погодними моделями — всі вони керуються основними силами, що створюють помітні ритми. В основі теорії криптоциклу лежить припущення, що учасники ринку проходять через впізнавані емоційні стани: періоди страху і тиску на продажі чергуються з періодами жадібності і ентузіазму до купівлі.

Ця ритмічна поведінка виникає через поєднання кількох факторів. Технічні трейдери використовують історичні дані цін для виявлення моделей, тоді як поведінкові економісти вказують на те, як масова психологія посилює рухи ринку. Коли трейдери вивчають минулу поведінку ринку, вони часто виявляють, що подібні умови призводять до схожих результатів — не тому, що майбутнє заздалегідь визначене, а тому, що людська психологія і динаміка ринку створюють самопідсилювальні патерни.

Залишається питання: чи ці моделі є реальними явищами ринку, чи просто самореалізуючимися пророкуваннями, коли віра трейдерів у криптоцикл фактично створює сам цикл?

Чотири чіткі фази, що формують поведінку ринку криптовалют

Більшість аналітиків з трейдингу визнають, що ринки цифрових активів проходять через чотири впізнавані стадії у кожному криптоциклі. Кожна фаза має свої особливості, емоційний тон і торгові динаміки. Розуміння цих фаз допомагає трейдерам оцінити, де вони можуть бути у поточному ринковому середовищі.

Фаза 1: Фаза тихого накопичення

Часто її називають «криптовим зимою», ця фаза накопичення — це спокій після ринкового краху. Обсяги торгів зменшуються, рух цін стає вузьким у межах коридору, а увага ЗМІ до криптовалют згасає. У цей період загальний настрій песимістичний — у ринку мало ентузіазму або надії.

Однак досвідчені трейдери бачать цю фазу інакше. Поки широка маса паралізована страхом, стратегічні інвестори з довгостроковою перспективою тихо накопичують свої улюблені цифрові активи за дуже зниженою ціною. Це той період, коли HODL-інвестори формують позиції, використовуючи песимістичний настрій для придбання активів, які, на їхню думку, відновляться. Низькі ціни і відсутність тиску на купівлю під час накопичення створюють, за словами багатьох, найкращі можливості для входу в будь-який криптоцикл.

Фаза 2: Вибухове зростання

Як тільки страх починає слабшати, настрій на ринку починає змінюватися. Оптимізм поступово повертається — іноді через оновлення мережі, позитивні регуляторні новини або просто через час. Обсяги торгів зростають, і ціни починають більш помітно зростати.

Під час фази зростання, страх пропустити (FOMO) досягає апогею. Більше трейдерів рвуться на ринок, підштовхуючи ціни вгору з прискоренням. Тиск на купівлю стає майже параболічним, ірраціональний ентузіазм підштовхує ціни до рівнів, які ще кілька місяців тому здавалися неможливими. Саме тоді новини стають переважно бичачими, і навіть новачки прагнуть приєднатися до руху.

Фаза 3: Фаза фіксації прибутку і розподілу

Після місяців зростання і нових максимумів щось тонко починає змінюватися. Ті, хто формував великі позиції під час фази накопичення — коли ціни були низькими і мало хто цікавився — тепер стикаються з спокусою зафіксувати значний прибуток.

Під час розподілу ціни зазвичай продовжують зростати, але темп зростання сповільнюється. Параболічний стрибок стає більш плавним. Тиск на продажі тихо зростає, оскільки ранні інвестори фіксують прибутки, а пізні учасники все ще вірять у подальше зростання. Це створює боротьбу між покупцями, які бояться пропустити, і продавцями, які бояться втратити свої прибутки. Тренд зберігається, але з меншим імпульсом — наче ракета, яка вичерпала паливо.

Фаза 4: Крах і падіння

Зрештою, баланс порушується. Продавці переважають покупців, і ціни починають різко падати. Те, що раніше було жадібністю, перетворюється на страх. Паніка охоплює ринок, і наратив змінюється з бичачого на ведмежий майже за ніч. Страх, невизначеність і сумнів (FUD) домінують, негативні новини множаться, а падіння цін прискорюється.

Ця фаза падіння може тривати тижнями або місяцями. Спочатку обсяги торгів зростають через панічних продавців, що виходять із позицій, потім поступово зменшуються, оскільки більшість продавців вичерпали себе. Ціни стабілізуються на нижчих рівнях, настрій стає безнадійним і беземоційним — і ринок знову входить у фазу накопичення. Цикл починається заново.

Час — ключовий фактор: скільки насправді триває криптоцикл?

Одна з найбільш обговорюваних питань у криптотрейдингу — скільки триває кожен цикл. Хоча немає фіксованого графіка, багато трейдерів помітили приблизний патерн: приблизно чотири роки від одного важливого дна до наступного.

Ця теорія криптоциклу з періодом у чотири роки має переконливі історичні підтвердження. Біткоїн пережив значні бичачі ралі у 2017 році і знову у 2020-2021 роках, з великими ведмежими ринками між ними. Цей патерн приблизно співпадає з передбачуваною подією у коді Біткоїна — халвінгом.

Приблизно кожні чотири роки відбувається халвінг — подія, коли нагорода майнерів за підтвердження транзакцій зменшується на 50%. Це сталося після створення Біткоїна у 2012, 2016 і 2020 роках. Після кожного халвінгу ринок зазвичай входить у значне бичаче ралі, яке зрештою закінчується крахом і періодом консолідації.

Зв’язок між халвінгами і поведінкою ринку дискутується — чи справді халвінги запускають бичачі ралі, чи трейдери просто очікують їх і діють відповідно, створюючи самореалізуючеся пророкування? Незалежно від цього, вплив Біткоїна на ширший ринок криптовалют незаперечний, і ці заплановані події пропозиції явно впливають на психологію ринку.

Читання ринку: інструменти для навігації криптоциклами

Замість того, щоб гадати наосліп, де саме знаходиться ринок у своєму криптоциклі, трейдери використовують кілька аналітичних інструментів для оцінки поточної фази і прогнозування наступних кроків.

Графіки домінування Біткоїна

Позиція Біткоїна у ширшій екосистемі криптовалют дає цінні підказки. Коли частка Біткоїна у загальній вартості криптовалют зростає, це зазвичай сигналізує про ризик-оф середовище — трейдери перерозподіляють капітал у найбезпечніший і найусталеніший цифровий актив. Це часто трапляється під час консолідації або фази падіння. Навпаки, коли домінування Біткоїна знижується і капітал перетікає у менші, більш спекулятивні альткоїни, ринок, ймовірно, перебуває у настрої ризику, що відповідає фазам зростання або розподілу.

Моделі обсягів торгів

Обсяги розповідають історію участі на ринку. Коли обсяги перевищують середні, ринок входить у фазу високої активності — зазвичай у фази зростання або падіння, коли ціни рухаються рішуче. Навпаки, стабільні обсяги і вузький ціновий діапазон зазвичай свідчать про консолідацію або початок фази розподілу. Аналіз обсягів разом із рухом цін допомагає трейдерам оцінити силу руху.

Індекс страху і жадібності у криптовалютах

Створений Alternative.me, цей щоденний індекс поєднує волатильність цін, настрої у соцмережах і домінування Біткоїна, щоб створити один бал (0-100), що відображає загальний емоційний стан ринку. Бал близько 0 сигналізує про екстремальний панічний стан; 100 — про надмірну жадібність. Хоча цей індекс не є науковим інструментом прогнозування, він дає корисне уявлення про те, чи учасники ринку почуваються комфортно (ймовірно, фаза розподілу або зростання) або налякані (ймовірно, фаза падіння або консолідації).

Цикли халвінгів Біткоїна як орієнтири

Можливо, найконкретнішим маркером у будь-якому криптоциклі є подія халвінга Біткоїна. Використовуючи ці заплановані зміни пропозиції як орієнтири, трейдери можуть планувати довгострокові очікування і позиціонуватися відповідно.

Застосування знань про криптоцикли: торгівля перпетуалами у всіх фазах ринку

Розуміння того, де саме знаходиться ринок у своєму криптоциклі, допомагає трейдерам приймати більш обґрунтовані рішення щодо входу в позиції, фіксації прибутків або зменшення експозиції. Незалежно від поточної фази, трейдерам потрібні гнучкі інструменти, що працюють у будь-яких умовах.

На платформах, таких як dYdX, трейдери мають доступ до перпетуальних свопів — деривативних контрактів без терміну дії, що дозволяють брати участь у рухах цін у всіх фазах криптоциклу. Під час фази накопичення перпетуали дозволяють використовувати кредитне плече для тих, хто вірить у відновлення цін. Під час зростання вони допомагають збільшити прибутки або відкривати короткі позиції, коли тиск на розподіл зростає. Коли настає падіння, перпетуали забезпечують інструменти хеджування для захисту існуючих криптовалютних активів.

Дізнавайтеся більше про навігацію крипторинками через Академію dYdX, де можна поглибити розуміння циклів ринку, технічного аналізу та передових торгових стратегій. Починайте застосовувати ці концепції вже сьогодні у практичній торгівлі на dYdX.