Розділ 14

Ібо говорить, що корисні знання від стрімінг-ведучого залишайте на потім, щоб повільно переглянути

Долар зростає і падає, чому криптовалюти “танцюють під дудку”? Зрозумійте цю статтю, щоб уникнути пасток

Відкрийте додаток для аналізу ринку криптовалют, і ви можете помітити дивне явище: іноді, коли долар сильніший, ціни на біткоїн, Ethereum та інші монети знижуються; навпаки, коли долар слабшає, крипторинок може несподівано активно рости. Який зв’язок між доларом і криптовалютами? Чому коливання долара викликають хвилі на крипторинку? Сьогодні простою мовою пояснюємо.

Спершу про основний зв’язок: долар — це світова “тверда валюта”, яку приймають у міжнародній торгівлі та для транснаціональних інвестицій. Всі визнають долар. А криптовалюти — це “високоризикові інвестиційні активи”, ціна яких коливається значно більше, ніж у акцій або фондів, і залежить від спекулятивних капіталів та попиту на захист від інфляції. Ці два — майже “вороги”: коли долар зміцнюється, люди вважають за краще переводити гроші у державні облігації або зберігати у банках — і високоризикові активи, як криптовалюти, стають менш привабливими, ціна природно падає; коли долар слабшає, люди бояться, що їхні гроші знецінюються, і шукають способи зберегти вартість, частина капіталу йде у криптовалюти, що підштовхує ціни вгору.

А що визначає коливання долара? Перш за все — “настрій” Федеральної резервної системи (ФРС). Якщо ФРС підвищує ставки, доходи за депозитами зростають, і глобальні інвестиції йдуть у США, що підсилює долар; якщо ж ФРС друкує гроші (кількісне пом’якшення), долар у обігу стає більше, і він знецінюється. Наприклад, у 2022 році ФРС підвищила ставки 7 разів поспіль, і індекс долара підскочив до 114, а ціна біткоїна знизилася з 48 000 до 16 000 доларів — катастрофа; у 2020 році, коли ФРС друкувала необмежену кількість грошей, індекс долара впав нижче 90, а біткоїн наприкінці року виріс до 29 000 доларів. Крім політики, важливі й економічні дані США: рівень інфляції (CPI), рівень зайнятості (незалежні дані), темпи зростання ВВП — хороші показники свідчать про сильну економіку, і долар стає більш привабливим. Також важлива геополітика: війни, торгові конфлікти — у такі часи всі шукають безпечні активи, і долар, як “укриття”, зростає у попиті.

Як саме коливання долара впливають на криптовалюти? Якщо долар зміцнюється, гроші з крипторинку йдуть у доларові активи, і “гаманці” криптоінвесторів стають меншими, ліквідність зменшується, ціни падають; підвищення ставок ускладнює позики — багато трейдерів використовують кредитне плече, і коли воно зростає, вони бояться ризикувати, активність ринку знижується; навіть стабільні монети, прив’язані до долара (наприклад, USDT), зменшують пропозицію, що додатково впливає на торгівлю. Навпаки, коли долар слабшає, інвестори бояться інфляції і вважають криптовалюти “засобом хеджування”, особливо біткоїн — його часто називають “цифровим золотом”; при низьких ставках позики для торгівлі криптою стають дешевшими, обсяг торгів зростає, стабільні монети випускають у більших обсягах, що залучає додаткові кошти у ринок і підвищує ціни.

Що має враховувати звичайний інвестор? Перш за все — слідкувати за сигналами: рішення ФРС щодо ставок кожні 6-8 тижнів, щомісячні дані про інфляцію (CPI), рівень зайнятості, реальний індекс долара (DXY). Наприклад, кожне зростання індексу долара на 1% у середньому зменшує капітал топ-50 криптовалют на 0.8%; хороші дані по зайнятості — очікування підвищення ставок і тиск на ринок. Також важливо стежити за новинами: заяви ФРС, зміни у глобальній торгівлі, новини з геополітики, і настрої ринку — наприклад, різке зростання індексу страху (VIX) зазвичай супроводжується падінням криптовалют; масштабне зростання стабільних монет може бути сигналом, що інвестори готуються до покупки.

І наостанок — кілька корисних порад для торгівлі. По-перше, слідкуйте за індексом долара, щоб визначити тренд: наприклад, значне зростання місячного графіка може означати, що ринок криптовалют входить у медведжий тренд — тоді варто бути обережним; по-друге, контролюйте ризики: при сильних коливаннях долара не використовуйте високий кредит, можна зробити хеджування — наприклад, продавати крипту і купувати ф’ючерси на долар, щоб зменшити збитки; по-третє, встановлюйте поетапні рівні стоп-лоссу: при пробитті важливих цін — частково продавати, щоб не втратити все; і, нарешті, у екстремальних ситуаціях зберігайте ліквідність у основних монетах, не тримайте “змішанки” без попиту.

Загалом, зв’язок між доларом і криптовалютами дуже тісний. Розуміння логіки зростання і падіння долара, аналіз ринкових сигналів і управління ризиками допоможуть уникнути помилок у торгівлі. Адже інвестиції — це ризик, особливо у високоволатильних активів, і чим більше ви розумієте їхню логіку, тим раціональніше прийматимете рішення.