#国家战略比特币储备 Чутки про "тіньові резерви біткоїна" у Венесуелі дійсно цікаві, хоча ще не підтверджені, але цей сигнал сам по собі достатній, щоб вплинути на ринкову емоцію. Зрозуміти це можна, дивлячись на дані опціонів — торгівля 3000 кол-опціонів з ціною виконання $100,000 свідчить про те, що медведі здаються, і структура капіталу явно стає більш бичачою.

Мене найбільше цікавить ризик Gamma. Коли спотовий ринок продовжує зростати, змушуючи маркет-мейкерів купувати, виникає самопідсилювальний ефект, і короткостроково ціна може стрімко рости. Але тут є пастка — відкат під час американської сесії — це звичайний сценарій, і це траплялося вже багато разів у минулому.

З точки зору копіювання угод, у таких макроекономічних резонансних умовах потрібно бути особливо обережним при виборі партнерів. Авангардні трейдери можуть отримати надприбутки на цій хвилі емоцій, але ризикують натрапити на Gamma-реверс; консерватори можуть пропустити першу частину зростання. Зараз я схиляюся до розподілу портфеля: дозволити агресивним рахункам ловити хвилю, а консервативним — зберегти основний прибуток, використовуючи час для перевірки правдивості чуток про Венесуелу.

Практика показує, що найприбутковішими завжди були не ті, хто гнався за трендом, а ті, хто стабільно заробляв на арбітражі під час його стабільного існування. Ця хвиля ринку дуже вигідна, але й пастки тут глибокі.