#2025Gate年度账单 #加密市场小幅回暖 Три основні ознаки свідчать про те, що Біткоїн (BTC) досягає дна

Тиск на продаж Біткоїна, ймовірно, послаблюється завдяки стабілізації динаміки, початку капітуляції майнерів та зміні умов ліквідності на підтримуючі. За підсумками комплексного аналізу технічних та ончейн-індикаторів, Біткоїн, ймовірно, формує локальний дно, оскільки його ціна вже відкотилася більш ніж на 35% від історичного максимуму близько 126 200 доларів, зафіксованого два місяці тому.
Ключові моменти: індикатори динаміки, капітуляції майнерів та ліквідності вказують на послаблення тиску на продаж.
Дані макроекономічної ліквідності свідчать, що BTC має шанс почати відновлення протягом наступних чотирьох-шести тижнів. Сила продажу Біткоїна майже вичерпана. До грудня, тижневий індикатор випадкового стохастика (Stochastic RSI) для Біткоїна почав підніматися з рівнів перепроданості, зазначив трейдер Jesse. Він підкреслив, що ця формація історично часто з’являється біля ключових точок розвороту, і ціна потім відскакує. Подібні зигзагоподібні перехрестя з’являлися на початку 2019 року (коли BTC досяг дна близько 3200 доларів), у березні 2020 року (мінімум під час кризи COVID-19 близько 3800 доларів) та наприкінці 2022 року (цикл низьких значень близько 15 500 доларів). У кожному випадку технічна динаміка змінювалася першою, тоді як ціна реагувала із запізненням.
Крім того, триденний графік Біткоїна формує зростаючу дивергенцію: ціна встановлює нижчі мінімуми, але індикатори динаміки не йдуть за нею вниз. Ця формація також з’являлася перед корекціями середини 2021 року та перед дном, викликаним кризою FTX у 2022 році, обидва рази що передбачали відновлення ринку протягом кількох місяців. Спільно ці сигнали свідчать, що тиск на продаж у ринку Біткоїна може бути вичерпаний найближчим часом, і цей стан частіше спостерігається на етапі формування дна ринку, ніж при короткостроковій технічній корекції.
Капітуляція майнерів свідчить про те, що BTC досяг дна
Аналізатор VanEck, Мэтт Сигел і Патрік Буш зазначили, що за місяць до 15 грудня хешрейт Біткоїна знизився на 4%, і вони вважають це "позитивним сигналом для зворотного руху", що тісно пов’язано з капітуляцією майнерів. Вони підкреслили, що історичні дані показують, що тривалі періоди зменшення хешрейту зазвичай передують сильним подальшим рухам BTC. З 2014 року, коли хешрейт знижувався протягом 30 днів, BTC у 65% випадків демонстрував позитивний 90-денний дохід. Цей сигнал ще сильніший на довгостроковій перспективі: дані показують, що 180-денний дохід був позитивним у 77% випадків із середньою прибутковістю 72%. Зростання ціни може також підвищити прибутковість майнерів і стимулювати повернення до роботи раніше виведених з експлуатації потужностей. Очікується, що Біткоїн може відновитися протягом 4-6 тижнів, оскільки один із макроіндикаторів свідчить, що він наближається до дна, оскільки умови ліквідності починають покращуватися, що історично є передвісником значних розворотів у ціні BTC.
Аналізатор Міад Касраві у дослідженні з бек-тестування 105 індикаторів показав, що вершина індексу фінансового стану країни (NFCI) зазвичай випереджає відскок Біткоїна на 4-6 тижнів. Цей сигнал з’являвся наприкінці 2022 року та в середині 2024 року, перед різким зростанням BTC. З історичних даних випливає, що кожного разу, коли NFCI знижується на 0,10 пункту, ціна BTC відповідно зростає приблизно на 15-20%, а нижчі значення NFCI свідчать про початок довгострокового зростання. Станом на грудень, NFCI становить -0,52 і продовжує знижуватися.
Потенційним каталізатором є план ФРС щодо конвертації іпотечних цінних паперів у казначейські облігації, зазначив Касраві. Це схоже на "неквантитативне кількісне пом’якшення" 2019 року, яке спричинило зростання BTC на 40%.

Незважаючи на ці позитивні сигнали, багато аналітиків ринку очікують, що ціна Біткоїна може ще знизитися, і цільовий діапазон їхніх прогнозів становить близько 70 000 доларів.