Далі уважно слідкуйте за заявами Пауелла під час зниження ставок ФРС США та підвищенням ставок Банком Японії.

Зараз вся мережа стежить за зниженням ставок ФРС, але насправді цей позитив вже був врахований у ціні — $BTC відскочив з 80000 до 94000 саме на спекуляціях щодо зниження ставок ФРС. Далі основна увага має бути на підвищенні ставок по ієні наступного тижня. Багато хто забув, як у 98-му році після завершення епохи наднизьких ставок у Японії азійська фінансова система одразу була виснажена: Індонезія, Таїланд не витримали, а Корея взагалі ледь не збанкрутіла.
Тоді ФРС символічно знизила ставку на 25 б.п., але вже на початку жовтня ієна раптово різко зросла, американські технологічні акції миттєво обвалилися, і ФРС довелося разово знизити ставку на 75 б.п., щоб стабілізувати ринок, після чого акції США стрімко відновилися.
Причина, чому підвищення ставки по ієні є негативним для світових ринків капіталу, дуже проста: на той момент у світі всі брали позики в ієнах і купували американські облігації. Як тільки ієна раптово зміцнюється, всі масово скидають облігації США й повертаються в ієну, в результаті чого дохідність американських бондів різко зростає, і всі ризикові активи разом отримують удар, включно з технологічними акціями й BTC — ця логіка досі працює.
Останні дані щодо відкритих позицій по ф'ючерсах теж виглядають підозріло: і CFTC, і CME показують зростання, наче всі чекають завтрашнього зниження ставки для збору врожаю. Насправді ж головне — наступного тижня: підвищення ставки по ієні + CPI. Якщо й CPI покаже несподівано високий результат — це буде одночасно підвищення ставки і зростання інфляції, обидва фактори вдарять по ринку, волатильність може зрости ще більше.
Далі стежимо за заявами Пауелла щодо зниження ставки ФРС: якщо це буде "голубине" зниження, ринок ще може відскочити, але якщо це буде "яструбине" зниження ➕ та підвищення ставки Банком Японії, то далі ринок чекатимуть ще складніші часи.
BTC#美联储降息预测