UBS: підвищив цільову ціну на SMIC International до 14 гонконгських доларів, підтримуючи рейтинг «продавати».

Jin10 дані 21 липня, UBS опублікував звіт, оновивши прогнози прибутку Smoore International (06969.HK) на 2025-2027 роки на -21%, +1% та +21% відповідно, причини включають високий ріст доходів від ODM та HNB бізнесу; а також посилення конкуренції, що призводить до зростання витрат на продажі, загальні та адміністративні витрати. Попередні результати компанії показують, що річний дохід за перше півріччя зріс на 18% у річному обчисленні, банк вважає, що це пов’язано з відновленням бізнесу Vape, обсяги постачання були раніше збільшені до введення мит у США. Компанія прогнозує, що чистий прибуток за друге півріччя знизиться на 21-35% у річному обчисленні, головним чином через високі витрати, пов’язані з наданням опціонів на акції в четвертому кварталі та S&D. UBS підтримує рейтинг “продавати” для Smoore International, вважаючи, що його оцінка є високою та вже відображає потенціал зростання від Vapes та HNB. Цільова ціна підвищена з 10,7 гонконгських доларів до 14 гонконгських доларів.