Малий інвестор не торгує криптовалютами, а переходить до торгівлі акціями? Ліквідність у криптосфері перекидається на американський фондовий ринок, штучний інтелект допомагає аналізувати фінансові звіти та підвищує впевненість

Wintermute вказує на масовий приплив капіталу роздрібних інвесторів у американський фондовий ринок, що спричинило розхолодження кореляції між криптовалютами та акціями. Волатильність Біткоїна зменшилася до менш ніж удвічі, ринок входить у стадію зрілості.

Згідно з останніми дослідженнями маркет-мейкера Wintermute, виявлено структурний зсув: криптовалютний капітал масово входить у американський фондовий ринок, тоді як ліквідність у криптосфері зменшується. Звідки ж походить цей перерозподіл капіталу? Як інвестори мають коригувати свої стратегії?

Розрив між фондовим ринком США та криптовалютами, ефект «маятника» для роздрібних інвесторів

Історичний досвід показує, що потоки капіталу між фондовим ринком і криптовалютами зазвичай тісно пов’язані, обидва вважаються пріоритетними інвестиціями під час зростання ринкової надмірності та підвищення ризикового апетиту. Однак дані Wintermute та JPMorgan свідчать, що ця позитивна кореляція вже явно зникла наприкінці 2024 року.

Роздрібні інвестори рекордними темпами вкладають кошти у фондовий ринок, тоді як у криптовалютах стають більш обережними. Якщо використовувати «загальну ринкову капіталізацію альткоїнів» як довгостроковий індикатор активності роздрібних інвесторів, то можна побачити, що їхні взаємовідносини вже перейшли у «негативну кореляцію». Це означає, що капітал більше не тече одночасно у два сегменти, а відбувається витіснення. На даний момент високий попит на торгівлю акціями фактично поглинає ліквідність крипторинку.

Джерело: Wintermute

Криптовалютний ринок входить у стадію зрілості, міфи про швидке збагачення зникають

Раніше популярність мем-коінів та різноманітних альткоїнів, їх різкі цінові коливання були головною причиною залучення роздрібних інвесторів у пошуках високих доходів. Однак із загальною ринковою капіталізацією криптовалют у 2.3 трильйона доларів і входом у ринок інституційних гравців через ETF на Біткоїн, структура ринку поступово стає зрілою.

Дані показують, що волатильність Біткоїна і NASDAQ 100 все більше зближуються, і у першій половині 2025 року їхній коефіцієнт волатильності знизився до менше ніж удвічі. Коли ринок вже не може повторити колись звичний ефект швидкого зростання і падіння капіталу, роздрібні інвестори, орієнтовані на ефективність капіталу і волатильність, все більше звертають увагу на сильний і активний фондовий ринок.

Штучний інтелект знижує бар’єри для роздрібних інвесторів у міжринкових операціях

Крім структурних змін, сучасні брокери та платформи для управління активами вже безшовно інтегрували торгівлю акціями і криптовалютами, руйнуючи бар’єри для входу у криптосферу. Капітал більше не застрягає у внутрішньому колі криптовалютної екосистеми, а може вільно переміщатися між фондовим ринком і крипторинком.

Ще важливіше, що поширення генеративного штучного інтелекту і великих мовних моделей (LLMs) значно підвищило здатність роздрібних інвесторів аналізувати фінансову звітність і ринкову ситуацію, що дає їм безпрецедентну впевненість у фондових інвестиціях. Водночас, криптовалюти досі позбавлені загальноприйнятих моделей оцінки і фундаментальної бази, що ускладнює роздрібним інвесторам створення аналітичних переваг у цій сфері.

Багатогалузеве портфоліо для нових викликів

Загалом, роздрібні інвестори не залишили ринок, а перенесли свою ризикову активність у більш вигідний і не менш волатильний сегмент — фондовий ринок. Вони вже не сприймають криптовалюти як «основний спекулятивний актив», а включають їх до звичайного портфеля активів.

• Статтю надано з дозволу: «Лінь новин»
• Оригінальна назва: «Не торгуючи крипто, перейшов до акцій? Ліквідність у криптосфері переорієнтовується у США, AI — найкращий помічник між ринками»
• Автор оригіналу: Co2