全球最大 активний менеджер BlackRock (БлекРок) має приватний кредитний фонд приблизно на 26 мільярдів доларів, який через зростаючий попит на викуп почав обмежувати зняття коштів. Це викликало занепокоєння щодо тиску на ринок приватного кредиту, що може поширитися на ширший фінансовий сектор і навіть вплинути на криптоактиви та екосистему децентралізованих фінансів (DeFi).
Обмеження зняття коштів приватним кредитним фондом BlackRock
Нещодавно гігант інвестиційного менеджменту BlackRock обмежив зняття коштів з приватного кредитного фонду обсягом близько 26 мільярдів доларів через значне зростання запитів на викуп. Це стало важливим сигналом про появу тиску на ринок приватного кредиту. Зазвичай приватний кредит надається компаніям напряму, а інвестори отримують відсотки. Однак при масовому викупі фонд змушений продавати активи.
Аналітики зауважують, що обмеження зняття — не рідкість, але якщо такі дії вчиняють великі інституції, це може посилити занепокоєння щодо ризиків у всьому секторі.
Поява тиску на ринок приватного кредиту, падіння цін акцій кількох інвестиційних компаній
Паралельно з цим, тиск на ринок приватного кредиту вже проявляється. Інша компанія, Blue Owl Capital, щоб задовольнити запити на викуп, продала кредити на суму близько 1,4 мільярда доларів.
Настороженість зростає і на фондових ринках. Акції BlackRock, Apollo Global Management, Ares Management і KKR знизилися приблизно на 4–6% за один день. Це свідчить про зростаючий рівень ринкового тиску.
За оцінками, глобальний ринок приватного кредиту до 2025 року досягне близько 3,5 трильйонів доларів. Якщо великі фонди будуть змушені продавати активи через викуп, це може спричинити широку хвилю зменшення заборгованості (deleveraging).
Попередження експертів: ризики можуть поширитися на ширший ринок
Фінансові експерти застерігають, що якщо тиск на приватний кредитний сектор зростатиме, він може передатися іншим активам через зв’язки між фінансовими установами та ринками капіталу.
Зокрема, банки мають тісний зв’язок із цим сектором. Дані показують, що американські банки надали приватним кредитним компаніям сотні мільярдів доларів і фінансують приватні фонди. Зростання кредитних ризиків може негативно вплинути і на банківську систему.
Крім того, у контексті коливань цін активів, змін у очікуваннях щодо зниження ставок і підвищеної невизначеності на енергетичних ринках, неконтрольоване зняття кредитів у приватному секторі може спричинити другий удар по ризикових активів, включаючи акції, облігації та криптоактиви.
Токенізовані активи та DeFi також можуть постраждати
Варто зазначити, що швидко зростаючий ринок токенізованих активів RWA може стати каналом передачі ризиків.
Токенізація приватних кредитів — це перетворення традиційних позик або фондів у блокчейн-активи, які використовуються у платформах децентралізованих фінансів (DeFi). Наприклад, інвестори можуть використовувати ці активи як заставу для позик.
Хоча обсяг приватних кредитів у блокчейні наразі становить близько 5 мільярдів доларів, що є відносно невеликим порівняно з глобальним ринком у трильйони, зростання інституційних інвестицій у цю сферу може спричинити поширення ризиків через DeFi-платформи у разі появи тиску на базові активи.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
