Яка прибутковість?
У традиційних фінансах (TradFi) дохідність є мірою здатності інвестиції генерувати грошові потоки, зазвичай виражену у вигляді річного відсотка. Дві найпоширеніші форми:
Дивідендна дохідність = Річний дивіденд / Поточна ціна акцій
Наприклад, якщо компанія виплачує річний дивіденд у розмірі 5 юанів, а ціна акцій становить 100 юанів, дохідність становить 5%.
Доходність облігації = Річний купон / Ціна облігації
Облігація з номінальною вартістю 1,000 доларів, річними відсотками 30 доларів та ринковою ціною 900 доларів має дохідність 3.33%.
Доходність - це концепція ефективності повернення, але важливо зазначити, що зазвичай вона не відображає коливання цін активу, вимірюючи лише грошові доходи.
Зовнішній вигляд доходу на крипторинку.
Коли концепція прибутковості входить у світ криптовалют, її форма стає більш гнучкою та складною. Ось кілька загальних типів крипто-прибутковості:
1. Ставка відсотка на стейкінг
- Зосереджуючись на публічних ланцюгах PoS, таких як ETH, SOL, ATOM тощо, токени стейкінгу отримують винагороди за блоки.
- Джерело: Нативні токенові винагороди, розподілені протоколом
- Особливості: стабільні доходи, низький ризик (за умови, що сама мережа є безпечною)
- Примітка: Річна доходність буде коливатися відповідно до співвідношення стейкінгу в мережі.
2. DeFi ліквідності майнінг процентна ставка
- Надавайте ліквідність на таких протоколах, як Uniswap, Curve, PancakeSwap в обмін на токени LP та заробляйте винагороди.
- Джерело: Торгові збори + Субсидія платформи токенів
- Особливості: Високі доходи, але й високий ризик, потрібно враховувати імперманентні втрати.
- Поширені терміни: APY (річна процентна доходність)
3. Доходність пулу стейблкоїнів
Вкладіть стейблкоїни, такі як USDT, USDC, DAI, в стейбл-пули Aave, Compound або Curve, щоб отримувати пасивний дохід з низьким ризиком.
- Джерело: спред процентних ставок за кредитами або винагороди протоколу
- Особливості: Підходить для консервативних стратегій доходу на блокчейні
- Примітка: Існують ризики смарт-контрактів.
4. CeFi дохідні продукти
Такі як функції фіксованого депозиту та депозиту на вимогу, що пропонуються біржею (наприклад, Gate Earn)
- Переваги: Проста операція, зручний інтерфейс.
- Ризик: Потрібно довіряти платоспроможності самої платформи.
У чому різниця між доходністю та річною доходністю?
Валовий дохід та річна прибутковість часто використовуються взаємозамінно, але насправді вони трохи відрізняються.
Вихід: Зосереджується на співвідношенні "грошового повернення".
- Виключаючи приріст капіталу (зростання ціни)
- Зосередьтесь на стабільності та ефективності довгострокових інвестицій.
Річна доходність: Відображає «Загальну норму доходу»
- Включає коливання цін та ефекти компаунду
- Більш придатний для вимірювання загальної продуктивності інвестицій.
У DeFi APY, який зазвичай вказують платформи, є річна процентна дохідність, а не чистий дохід, що є чимось, що необхідно чітко розуміти при розрахунку прибутків.
Що слід зазначити про високі процентні ставки?
У крипторинку високі процентні ставки часто є зброєю для залучення коштів, але чим вищі процентні ставки, тим більші ризики, які часто приховані за ними:
1. Зрозумійте джерело доходів
- Це субсидія токена платформи? Чи фактичні торгові збори?
- Якщо субсидія припиниться, чи впаде дохідність одразу до нуля?
2. Зверніть увагу на інфляцію токенів та їх розблокування
- Високі відсоткові ставки часто виникають внаслідок великої кількості нововиданих субсидій токенів.
- Якщо обіг вільних монет різко зросте, це зворотно пригнітить ціну токена.
3. Розрахуйте реальний річний дохід
- Багато протоколів стверджують про APY понад 1000%, але фактичний щоденний дохід становить менше 2%.
- Спробуйте використати Excel або інструмент DefiLlama для перевірки фактичних доходів.
Якщо ви хочете дізнатися більше про контент Web3, натисніть, щоб зареєструватися:https://www.gate.com/
Резюме
У цьому постійно еволюціонуючому крипто всесвіті доходність відіграє вирішальну роль; вона є не лише показником ефективності інвестицій, але й сигналом про потік капіталу в блокчейні. Інвестори Web3 повинні навчитися знаходити свою власну стратегію балансу між спокусою високої доходності та вимірюванням реальних returns.
