Що таке Aster? Повний гайд щодо протоколу нового покоління децентралізованої Perpetual DEX

У 2026 році деривативи на блокчейні вступили у фазу жорсткої конкуренції. Aster виділився завдяки архітектурі, що поєднує власний блокчейн Layer 1 з мульти-чейновою агрегацією ліквідності.

У статті розглядається історія розвитку і команда Aster, пояснюється архітектура Layer 1, плани щодо модуля торгівлі з елементами приватності та мульти-чейнової агрегації, надається порівняння з Hyperliquid, а також розкриваються механізми захоплення цінності токена ASTER, останні оновлення та пріоритети дорожньої карти.

Що таке Aster?

Aster — це децентралізована біржа безстрокових контрактів, яка надає можливість торгівлі деривативами на блокчейні з високим кредитним плечем, глибокою ліквідністю та мульти-чейновою підтримкою. Модель побудована на власному блокчейні Layer 1 у поєднанні з мульти-чейновою агрегацією ліквідності. Механізми зіставлення та розрахунків виконуються на окремому ланцюгу Aster, а активи та ліквідність агрегуються з таких мереж, як BNB Chain, Ethereum, Solana і Arbitrum. Такий підхід забезпечує мульти-чейновий доступ до активів і єдиний досвід торгівлі в DeFi.

З точки зору продуктового дизайну, Aster орієнтується як на роздрібних, так і на професійних трейдерів. Роздрібні користувачі мають змогу використовувати спрощені торгові сценарії, а досвідчені — отримують доступ до інструментів, як grid trading і приховані ордери, що дозволяє реалізувати функціонал, типовий для централізованих платформ, у середовищі on-chain.

Історія розвитку Aster та огляд команди

Aster сформувався внаслідок злиття орієнтованого на дохід продукту Astherus і платформи безстрокової торгівлі APX Finance. Після об’єднання продукти були уніфіковані під брендом Aster. Основні етапи розвитку:

• 28 листопада 2024 року проєкт отримав seed-фінансування від YZi Labs.
• 5 грудня 2024 року завершено придбання APX Finance і інтеграцію бізнесу безстрокової торгівлі.
• У березні 2025 року проведено реструктуризацію бренду та продуктових лінійок, і Aster зафіксував перехід до моделі DEX з фокусом на безстрокові контракти.
• У лютому 2026 року запущено тестову мережу Layer 1. Запуск основної мережі заплановано на I квартал 2026 року, разом із подальшим airdrop та впровадженням стейкінгу.

Генеральний директор Aster — Леонард, відповідає за стратегію, залучення фінансування та виконання дорожньої карти. Він відповідав на питання спільноти в соцмережах щодо участі CZ і незалежності проєкту. Керівник розвитку бізнесу — Ембер, фокусується на розширенні екосистеми, партнерствах та координації лістингів і маркет-мейкінгу.

Фінансування проєкту очолюють інституції, зокрема YZi Labs. Операційна структура визначається як така, що зберігає незалежність управління й казначейства. Засновник Binance CZ (Чанпен Чжао) часто розглядається як публічний прихильник. CEO наголошує, що CZ виступає радником і не має прямого контролю над командою чи фондами проєкту.

Основні функції та характеристики Aster

Як децентралізована біржа безстрокових контрактів, Aster надає стандартний функціонал такої торгівлі та виділяє декілька ключових пріоритетів. Серед них — мульти-чейнова агрегація ліквідності й активів, оптимізація глибини ліквідності через маркет-мейкінг і запланований підхід до торгівлі з орієнтацією на приватність.

Безстрокова торгівля

Aster підтримує безстрокові контракти з маржею в USDT або USDF на основні активи, такі як BTC та ETH. Мета — забезпечити високе кредитне плече та глибину книги заявок, із якістю виконання, подібною до централізованих платформ. Архітектура містить механізм фінансування та автоматизовану систему управління ризиками для балансування лонг- і шорт-позицій та підтримки ціни контракту на рівні спот-індексу.

Мульти-чейнова ліквідність та агрегація активів

Aster функціонує на власному Layer 1 і агрегує активи з мереж, таких як BNB Chain, Ethereum, Solana та Arbitrum, через смарт-маршрутизацію та крос-чейнову інфраструктуру. Це дозволяє користувачам торгувати без ручного місткування активів, знижуючи складність участі у кількох мережах.

Автоматизований маркет-мейкінг і оптимізація глибини

Протокол підтримує постійні двосторонні котирування та зменшує прослизання через професійних маркет-мейкерів, алгоритмічний маркет-мейкінг і механізми стимулювання. У поєднанні з інструментами, як приховані ордери та grid trading, Aster позиціонує себе як майданчик для високочастотних, кількісних і професійних трейдерів деривативів.

Торгівля з орієнтацією на приватність

Aster планує інтегрувати модуль торгівлі з акцентом на приватність у Layer 1. Мета — дозволити користувачам приховувати окремі деталі позицій і стратегій, зберігаючи можливість верифікації та аудиту. Це розглядається як спосіб знизити ризики MEV-атак і копіювання торгівлі. Дорожня карта передбачає тестування функцій приватності на Layer 1 у березні 2026 року.

Як працює Aster?

Aster використовує модель спеціалізованого Layer 1, де зіставлення, ліквідація, облік маржі та контроль ризиків здійснюються на власному ланцюгу. Такий підхід має три основні переваги:

• По-перше, він забезпечує більшу пропускну здатність і меншу затримку, що важливо для високочастотної та великомасштабної безстрокової торгівлі.
• По-друге, політику комісій можна контролювати напряму, розподіляючи збори в межах економічної моделі протоколу на викуп, стейкінг чи стимули для екосистеми.
• По-третє, функції на рівні ланцюга можна налаштовувати під потреби безстрокової торгівлі, зокрема модулі розрахунків і ліквідації.

На рівні застосунку Aster інтегрує мульти-чейнову маршрутизацію. Активи з BNB Chain, Ethereum, Solana й Arbitrum абстрагуються для використання як маржа і забезпечення. Це дає змогу отримати єдиний торговий інтерфейс на окремому Layer 1, тоді як джерела ліквідності залишаються розподіленими між мережами.

Aster проти Hyperliquid: яка біржа безстрокових контрактів може лідирувати у 2026 році?

Порівнюючи Aster і Hyperliquid, можна виділити суттєві відмінності за такими показниками, як ринкова капіталізація, TVL, відкрита позиція та ринкова позиція.

Дані: CoinGecko і DeFiLlama, станом на 6 лютого 2026 року.

Переваги Hyperliquid зазвичай визначають у трьох напрямах. Платформа має перевагу першого руху й масштабу, з вищою торговою активністю та TVL, що підтримують глибину й якість ліквідності. Окремий ланцюг працює довше, а екосистема навколо MEV, кількісних стратегій і контрактних взаємодій більш зріла. Hyperliquid також має сильну впізнаваність серед професійних трейдерів у сфері on-chain безстрокової торгівлі.

Позиціонування Aster базується на інших перевагах. Токеноміка подається як більш агресивна — із високою часткою викупу та механізмом спалювання, що може підвищити захоплення цінності за умов зростання обсягів торгівлі. Акцент на мульти-чейнову та приватну складову поєднує підтримку активів із різних мереж із запланованим модулем приватності на Layer 1. Проєкт перебуває на стадії зростання у 2025–2026 роках, що може забезпечити темпи росту торгівлі та TVL, вищі за конкурентів.

Що таке токен ASTER?

ASTER — основний токен екосистеми Aster. Він підтримує децентралізоване управління, стимулює участь і забезпечує довгострокову стійкість. Ключова інформація про токен згідно з джерелом:

• Символ: ASTER.
• Поточна ціна: $0,49.
• Ринкова капіталізація в обігу: близько $1,207 млрд.
• Рейтинг ринкової капіталізації: 59.
• Зміна за 24 години: -9,9%.
• Total value locked: $1,0 млрд.

Джерело скріншоту: CoinGecko, станом на 6 лютого 2026 року.

Які варіанти використання ASTER?

Відповідно до архітектури протоколу, основні варіанти використання — управління, знижки на комісії, переваги стейкінгу та стимули для екосистеми.

Управління: власники можуть голосувати за пропозиції щодо параметрів, частки викупу та планів розподілу казначейства. Знижки на комісії: активні трейдери або ті, хто стейкає токени, можуть отримувати знижки на мейкер- чи тейкер-комісії. Стейкінг: після запуску функції власники можуть блокувати ASTER для отримання частки комісій протоколу, додаткових airdrop або доступу до спеціальних подій. Стимули для екосистеми: airdrop, винагороди маркет-мейкерам і програми фонду екосистеми передбачають використання ASTER як основного стимулюючого активу.

Токеноміка та алокація ASTER

Загальна пропозиція ASTER — 8 млрд токенів. Станом на 6 січня 2026 року в обігу перебуває близько 3,67 млрд токенів, що становить приблизно 45,9% загальної пропозиції. Повністю розведена оцінка — близько $3,8 млрд.

У питанні алокації Aster виділяє значну частку на airdrop і програми екосистеми — 53,5% і 30% відповідно. Це відображає орієнтацію на спільноту та ліквідність.

Як купити ASTER

На момент, зазначений у джерелі, ASTER лістинговано на кількох середніх і великих біржах, а також на основних децентралізованих платформах. Користувачі можуть отримати доступ через спотову торгівлю чи деривативи або скористатися агрегованими точками входу Aster для свопінгу й крос-чейнового переміщення капіталу.

Участь у торгівлі, стейкінгу, завданнях і активностях у тестнеті чи основній мережі Layer 1 також може надавати право на airdrop або стимули. Шостий етап airdrop під назвою Convergence триває з 2 лютого 2026 року протягом восьми тижнів.

Дорожня карта Aster та ключові етапи

Після реструктуризації Aster завершив початкову фазу інтеграції продуктів, ребрендингу та зростання аудиторії. Зараз проєкт переходить до другої фази, орієнтованої на запуск окремого ланцюга та розширення екосистеми. За офіційною документацією, основні етапи на 2026 рік виглядають так:

Джерело: офіційний сайт Aster.

Запуск основної мережі Layer 1 має завершити перехід від мульти-чейнових контрактів з агрегацією до моделі на основі спеціалізованого ланцюга з мульти-чейновими активами. Заплановано впровадження фіатного шлюзу для зниження бар’єрів входу користувачів із фіату у безстрокову торгівлю. Базовий код планується відкрити для підтримки розробників, які створюють додаткові застосунки, як стратегії, соціальна торгівля та сервіси ліквідації. Стейкінг для ASTER і пов’язаних активів має сформувати повний цикл захоплення цінності токена.

Ключові оновлення Aster у 2026 році

30 січня 2026 року в офіційних оновленнях зазначено, що етап 6 airdrop, Convergence, відкривається з 2 лютого і триватиме вісім тижнів, виділяючи 0,8% загальної пропозиції ASTER. Airdrop розподілено на 0,4% базової алокації та 0,4% заблокованих винагород. Користувачі можуть одразу отримати базову частку, у такому разі заблокована частина спалюється, або дочекатися завершення шестимісячного періоду блокування для отримання всієї алокації.

Джерело: Aster X.

Протокол також повідомив, що стейкінг ASTER перебуває на завершальному етапі підготовки, а майбутній розподіл токенів поступово переходить до моделі алокації на основі стейкінгу, що формує більш дефляційну структуру екосистеми.

3 лютого Aster оголосив про запуск плану викупу токенів етапу 6, починаючи з 4 лютого 2026 року. План передбачає, що до 80% щоденних комісій платформи можуть використовуватися для викупу ASTER.

Це включає автоматизований щоденний викуп, що використовує 40% комісій і виконується системою щодня, аби поступово зменшувати обіг і забезпечувати стабільну підтримку on-chain.

Також передбачено стратегічний резерв викупу, який використовує 20–40% комісій. Команда може застосовувати цей резерв гнучко залежно від ринкових умов, здійснюючи цільові викупи під час волатильності чи у визначені періоди.

5 лютого Aster повідомив, що після місяця інтенсивного тестування та успішного проведення Human vs AI Season 2 тестова мережа Aster Chain відкрита для всіх користувачів.

Висновок

Аналізуючи шлях розвитку Aster, проєкт перейшов від інтеграції продуктів до консолідованого бренду й фокусу на протоколі. На початку 2026 року, з повним запуском тестнету Layer 1 і стартом етапу airdrop Convergence, Aster перебуває на ранній стадії порівняно з усталеними лідерами.

Порівняно з конкурентами, ключовими відмінностями Aster у джерелі є сильні механізми захоплення цінності та мульти-чейнова наративність із фокусом на приватність. Хоча проєкт поступається Hyperliquid за TVL і часткою ринку, реліз основної мережі Aster Chain у 2026 році розглядається як потенційний каталізатор, що може змінити розстановку сил на ринку деривативів on-chain.

Поширені питання

У чому основна різниця між Aster і Hyperliquid?

Обидві платформи — біржі безстрокових контрактів на окремих ланцюгах. Aster акцентує мульти-чейновий доступ до активів, модуль приватності Layer 1 і агресивний підхід до викупу токенів. Hyperliquid має перевагу масштабу та зрілішої екосистеми, що наразі забезпечує більшу глибину й стабільність ліквідності.

Яка поточна ситуація з обігом ASTER?

За різними джерелами, в обігу перебуває від 1,6 до 2,5 млрд токенів ASTER. Довгострокова ціль, зазначена в офіційних документах, — близько 3,67 млрд токенів в обігу, або 45,9%. Решта пропозиції розблоковуватиметься з часом через airdrop і програми екосистеми. Після етапу 6 темпи зростання пропозиції мають сповільнитися.

Як звичайні користувачі можуть брати участь в екосистемі Aster?

Користувачі можуть купити ASTER через централізовані або децентралізовані біржі та брати участь у безстроковій торгівлі для отримання права на airdrop. У майбутньому можна буде стейкати ASTER або пов’язані активи, як USDF чи ASUSDF, для отримання доходу. Після запуску основної мережі Layer 1 користувачі можуть долучатися як розробники чи провайдери стратегій у межах екосистеми.

Чим функція приватності Aster відрізняється від традиційних публічних блокчейнів?

Aster планує впровадити модель торгівлі на рівні Layer 1, що балансує між верифікованістю та приватністю. Мета — зберегти можливість аудиту стану контракту, приховуючи окремі деталі позицій і стратегій, зменшуючи вплив MEV і копіювання торгівлі на професійних трейдерів.