Останні фінансові результати та динаміка бізнесу
Виручка NVIDIA у другому фінансовому кварталі, що завершився у липні 2025 року, склала $46,7 млрд, що на 6% більше порівняно з попереднім кварталом і на 56% перевищує результат аналогічного періоду минулого року. Доходи від дата-центрів становили $41,1 млрд із вражаючим річним та квартальним зростанням. Особливо стрімко зросла виручка від обладнання дата-центрів з використанням нової архітектури Blackwell — квартальний приріст склав 17%.
З фінансового боку NVIDIA зафіксувала валову маржу на рівні 72,7%, включаючи останні прибутки від залишків чіпів H20. На американських біржах акції NVIDIA зараз оцінюються приблизно у $177,75. За останній рік котирування продемонстрували стійке зростання, хоча ринкова волатильність залишається значною.
Вплив антимонопольного розслідування в Китаї
Державне управління з регулювання ринку Китаю нещодавно оголосило про початок первинної антимонопольної перевірки придбання Mellanox Technologies компанією NVIDIA, посилаючись на ймовірне порушення законодавства щодо злиттів.
Після цієї новини ціна акцій NVIDIA тимчасово знизилася. Інвестори стурбовані, що можливі штрафи або зміни бізнес-процесів можуть негативно вплинути на доходи компанії в Китаї — регіоні, який є значним внеском у глобальні прибутки NVIDIA.
Аналітичні прогнози та динаміка цільових цін
Незважаючи на регуляторні виклики, більшість аналітиків зберігають оптимістичний погляд на перспективи NVIDIA:
- Середній прогноз цільової ціни на 12 місяців становить близько $211,26, максимальні — $250, мінімальні — біля $100.
- Поточний інвестиційний рейтинг — “Сильна купівля”.
- На тлі стійкого попиту на AI, інфраструктуру дата-центрів та AI-чіпи NVIDIA демонструє потенціал довгострокового зростання.
Головні ризики для інвесторів
- Регуляторна невизначеність у Китаї — Відчутні наслідки антимонопольної перевірки можуть включати штрафи, обмеження діяльності чи зупинку продажів окремих продуктів у Китаї.
- Обмеження експорту та торгівлі — Контроль США над експортом передових AI-чіпів може ослабити конкурентні позиції NVIDIA на основних ринках.
- Зростаюча конкуренція — Окрім AMD і Intel, нові гравці на ринку AI-чіпів активно входять у сегмент та здатні відбирати частку ринку.
- Ризик переоцінки — Попри високі сподівання на приріст вартості, будь-який зсув у результатах чи інвестиційних настроях може спричинити суттєву корекцію.
Висновки та перспективи
Регуляторне розслідування в Китаї потенційно тисне на акції NVIDIA у короткостроковій перспективі. Якщо менеджмент компанії ефективно реагуватиме на політичні ризики та підтримуватиме зростання напрямів AI і дата-центрів, зберігається позитивний прогноз на середньо- та довгостроковий період. Наразі акції NVIDIA торгуються близько $180. За умови динамічного реагування на зовнішню політику та конкуренцію цільова ціна у межах $200–$220 виглядає досяжною.
Автор: Max
Відмова від відповідальності
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.
* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.
