LayerZero залучає капітал з Волл-стріт протягом одного дня — кросчейн-гігант формує наратив «блокчейну Волл-стріт»

10 лютого LayerZero презентував Zero у Нью-Йорку.

Цей власний блокчейн першого рівня створено для підтримки торгівлі та клірингу інституційного рівня на фінансових ринках.

LayerZero називає його «децентралізованим багатоядерним світовим комп’ютером» — це ланцюг, спеціально розроблений для Волл-стріт.

Водночас провідні інституції Волл-стріт почали відкрито підтримувати проєкт, деякі з них надали пряму фінансову підтримку.

Citadel Securities здійснила стратегічну інвестицію в токени ZRO.

Citadel обробляє близько третини роздрібних замовлень на акції у США. CoinDesk у своїх матеріалах підкреслив, що прямі покупки криптотокенів є дуже нетиповими для традиційних компаній Волл-стріт, таких як Citadel.

ARK Invest придбала як акції, так і токени LayerZero, а Кеті Вуд приєдналася до консультативної ради. Tether також оголосив про стратегічну інвестицію в LayerZero Labs того ж дня, однак сума не розголошується.

Окрім інвестицій у токени й акції, є ще один, менш очевидний сигнал.

DTCC (центральний кліринговий центр для акцій США), ICE (материнська компанія NYSE) та Google Cloud підписали спільні угоди про дослідження з LayerZero.

Переходячи від проєкту кросчейн-містка, LayerZero вже отримав підтримку клірингових центрів, бірж, маркет-мейкерів, керуючих активами, емітентів стейблкоїнів і хмарних провайдерів по всій галузі.

Традиційні інституції роблять ще один крок у побудові фінансової інфраструктури на блокчейні.

Після оголошення ZRO зріс більш ніж на 20% протягом дня й наразі торгується близько $2,3.

Чи перехід від містків до пайплайнів?

Останні три роки бізнес LayerZero був простим:

Забезпечення трансферу токенів між блокчейнами. Його кросчейн-протокол зараз з’єднує понад 165 блокчейнів. USDt0, кросчейн-стейблкоїн Tether, обробив понад $70 мільярдів трансферів менш ніж за рік після запуску.

Це зрілий бізнес, але обмеження очевидні.

Кросчейн-містки — це інструменти: користувачі обирають найдешевший або найшвидший. Коли крипторинок скорочується, а обсяги торгівлі падають, реальний попит на кросчейн-рішення зменшується. Рішення LayerZero змінити напрям є цілком зрозумілим.

У нього є для цього ресурси. a16z і Sequoia очолили раунди фінансування, загальна сума перевищила $300 мільйонів, а попередня оцінка — $3 мільярди.

Їхні інвестиційні портфелі фактично виконують роль контактної книги Волл-стріт. Тепер Citadel і DTCC готові публічно підтримати LayerZero, імовірно, під впливом цих інвесторів.

Новий блокчейн першого рівня LayerZero, Zero, явно не створений для ентузіастів DeFi чи трейдерів мемів.

Архітектура Zero відрізняється від існуючих блокчейнів. Більшість ланцюгів працюють як одна дорога для всього трафіку; Zero розділяє свій ланцюг на кілька незалежних сегментів, які LayerZero називає Зонами (Zones).

Кожна Зона оптимізована під конкретні сценарії використання.

На старті були активовані три Зони: загальне середовище, сумісне зі смартконтрактами Ethereum, система приватних платежів і окреме середовище для матчінгу торгівлі.

Ці три Зони орієнтовані на різні сегменти клієнтів.

Загальне EVM-середовище утримує поточних крипторозробників із мінімальними витратами на міграцію. Приватні платежі вирішують постійну інституційну проблему: на Ethereum контрагенти можуть бачити позиції й стратегії, що стримує великі фонди від повної прозорості.

Торгова Зона безпосередньо орієнтована на матчінг і кліринг токенізованих цінних паперів.

Список клієнтів прояснює стратегію. DTCC клірингувала трильйони цінних паперів щороку й зацікавлена у швидшому клірингу. ICE керує NYSE, яка працює лише у будні, і прагне експериментувати з торгівлею 24/7. Citadel обробляє великі обсяги замовлень, і кожне покращення швидкості післяторгових операцій збільшує дохід.

Разом це не потреби криптоіндустрії — це болючі точки Волл-стріт.

Генеральний директор LayerZero Браян Пеллегріно був відвертий у публічному інтерв’ю:

«Проблема не в тому, що поточні рішення недостатньо хороші — просто сценарії з потребою у 2 мільйонах транзакцій за секунду належать до майбутньої глобальної економіки».

Zero заявляє про досягнення 2 мільйонів TPS у тестовому середовищі, що відповідає вимогам традиційних фінансових систем. Однак розповіді про продуктивність блокчейнів стали звичними; надзвичайно висока пропускна здатність уже не дивує.

Історія лишається, але аудиторія змінилася — цього разу це традиційні фінансові інституції.

Волл-стріт прагне перевести торгівлю на блокчейн, але Ethereum ще не готовий

Інтерес інституцій до LayerZero не пов’язаний із бул-ринком криптовалют — це прагнення Волл-стріт до токенізації.

Фонд BUIDL від BlackRock, запущений на Ethereum минулого року, перевищив $500 мільйонів активів. Платформа Onyx від JPMorgan, побудована на технологіях Ethereum, обробила трильйони репо-операцій.

Волл-стріт використав Ethereum для перевірки концепції, продемонструвавши життєздатність токенізації. Наступний крок — знайти платформу, здатну обробляти реальні навантаження.

Три Зони Zero безпосередньо закривають цю прогалину. Сумісність із EVM дозволяє активам і контрактам Ethereum безперешкодно мігрувати.

Це може стати справжньою точкою розходження між LayerZero та Ethereum.

Ethereum впроваджує стандарти на кшталт ERC-8004, щоб встановити визначення — видає on-chain ID для ШІ-агентів і формує правила майбутньої блокчейн-економіки…

Стратегія LayerZero — оминути визначення, побудувати інфраструктуру й повідомити інституціям, що їхні операції можуть виконуватися тут.

Один пише правила; інший прокладає труби. Їхні ставки різні.

Ethereum робить ставку на свою незамінність як шару довіри, спираючись на TVL, аудити безпеки та інституційну довіру. LayerZero робить ставку на потребу в альтернативах на рівні виконання — Волл-стріт потрібні швидкість, приватність і пропускна здатність, і вони оберуть того, хто першим це забезпечить.

Чи зійдуться ці шляхи — поки невідомо, але капітал уже сигналізує напрямок.

Що це означає для $ZRO?

Спочатку ZRO позиціонувався як токен управління кросчейн-протоколом LayerZero. Його загальна емісія — 1 мільярд, використовується виключно для голосування та стейкінгу.

Зі стартом Zero наратив токена змінився.

ZRO тепер є нативним токеном Zero chain, забезпечуючи управління мережею та її безпеку. Якщо Zero перетвориться на фінансову інфраструктуру інституційного рівня, логіка оцінки ZRO зміниться з «обсягу кросчейн-транзакцій» на «вартість активів у ланцюзі».

Два орієнтири оцінки — всім зрозуміла різниця масштабів. Проте конкретні фактори визначатимуть траєкторію ZRO.

З боку пропозиції: 80% токенів залишаються заблокованими.

Наразі в обігу близько 200 мільйонів ZRO, трохи більше 20% загальної емісії. За даними CoinGecko, приблизно 25,71 мільйона ZRO розблокують 20 лютого, вартість — близько $50 мільйонів, або 2,6% загальної емісії, які підуть ключовим учасникам і стратегічним партнерам. Повний цикл розблокування триватиме до 2027 року.

Розблокування 20 лютого — перший шок пропозиції після запуску; чи зможе ринок його поглинути — перевірка короткострокових настроїв.

З боку попиту: перемикач комісій досі не активовано.

ZRO наразі не має прямого механізму захоплення вартості. У грудні було запропоновано голосування щодо стягнення плати за кожне кросчейн-повідомлення, а виручені кошти — спрямовувати на викуп і спалення ZRO. Пропозиція не пройшла через низьку явку. Наступне голосування призначене на червень.

У разі схвалення ZRO отримає burn-механізм, подібний до ETH, зменшуючи обіг із кожною транзакцією. Якщо провалиться знову, «права управління» ZRO залишаться лише правами голосу, без підтримки грошового потоку.

Тим, хто цікавиться ZRO, варто стежити за трьома етапами:

1. Червень: друге голосування щодо перемикача комісій. Результат безпосередньо визначить, чи матиме ZRO внутрішній попит.

2. Осінь: запуск основної мережі Zero.

3. До 2027 року: повне розблокування токенів ZRO. До цього кожне розблокування створює тиск. У ведмежому ринку криптовалют лише позитивних новин може не вистачити для зростання ціни ZRO.

Нарешті, опис LayerZero Zero як «децентралізованого багатоядерного світового комп’ютера» явно відсилає до концепції світового комп’ютера Ethereum, орієнтуючись на важливішу роль у шарі розрахунків — особливо фінансових — і вихід за межі наративу про кросчейн-містки.

Варто відзначити заяви партнерів.

Citadel описує свою роль як «оцінювання, як архітектура підтримує високопродуктивні робочі процеси». DTCC згадує «дослідження масштабованості в токенізації та заставі».

Інакше кажучи, вони бачать потенціал, але не взяли на себе зобов’язань.

Капітал Волл-стріт стратегічний — робить кілька невеликих ставок, щоб побачити, яка зіграє. Коли проєкт привертає увагу великих інституцій, це не повна відданість, а радше каталізатор короткострокового позитивного настрою.

LayerZero, можливо, отримав квиток до гри — або це просто шанс пройти співбесіду.

Заява:

1. Ця стаття повторно опублікована з [TechFlow]. Авторські права належать оригінальному автору [TechFlow]. Якщо у вас є питання щодо повторної публікації, зверніться до команди Gate Learn, і команда розгляне їх відповідно до встановлених процедур.
2. Відмова від відповідальності: думки й погляди, висловлені в цій статті, належать автору й не є інвестиційною порадою.
3. Інші мовні версії цієї статті перекладені командою Gate Learn. Якщо не зазначено Gate, відтворення, розповсюдження чи плагіат перекладених матеріалів заборонені.