Динаміка опціонного ринку
Останні дані свідчать, що імпліцитна волатильність (IV) BTC залишається на рівні 38%, а IV ETH становить 54%. При цьому IV ETH знизилася до надзвичайно низького рівня — лише 1,6-го процентиля за останній рік, що свідчить про крайню обережність опціонного ринку щодо короткострокових цінових коливань.
Упродовж минулого тижня 25-дельта ск’ю для BTC і ETH залишався у від’ємній зоні, що демонструє переважання попиту на захист від зниження. Усередині тижня (близько 20–22 січня) короткостроковий ск’ю (7D, 14D) різко зріс і швидко знизився, досягаючи -7 — -8 вол., що відображає концентроване вивільнення короткострокових ризикових настроїв. Згодом ск’ю поступово відновився. Середньо- та довгострокові строки (30D, 60D, 90D, 180D) залишалися стабільними, перебуваючи в діапазоні -3 — -4 вол., що вказує на сталість ціноутворення ризику в середньо- та довгостроковій перспективі і концентрацію панічних настроїв переважно на короткому кінці кривої.
Цього тижня реалізована волатильність (RV) ETH різко зросла після 22 січня і тримається вище 60%, тоді як 7D ATM імпліцитна волатильність спершу знизилася, а згодом лише незначно відновилася, залишаючись стабільно нижчою за RV. У результаті премія за ризик волатильності (VRP) залишалася від’ємною більшу частину тижня. Це свідчить, що опціонний ринок консервативно оцінює короткострокову реалізовану волатильність, через що стратегії з короткою волатильністю менш привабливі, а стратегії з довгою волатильністю або експозицією по гаммі мали відносну перевагу цього тижня.
Структура блокових угод
У цю п’ятницю закінчується термін дії опціонів BTC і ETH на загальну суму близько 9,8 мільярда доларів США. За останні 24 години на ринках опціонів BTC і ETH домінували блокові угоди з використанням пут-спредів. Найбільші блокові угоди:
- BTC: Продаж BTC-30JAN26-85000-P, загальний обсяг близько 500 BTC, чиста отримана премія — приблизно 180 000 доларів США.
- ETH: Купівля ETH-6FEB26-3150-C, загальний обсяг близько 2 000 ETH, чиста сплачена премія — приблизно 90 000 доларів США.
Стратегії портфеля опціонів можна реалізувати за допомогою нового інструмента Gate — Комбіноване розміщення стратегій.
Оновлення платформи
Gate запустив новий зручний інструмент для торгівлі опціонами — Комбіноване розміщення стратегій, який допомагає користувачам ефективніше реагувати на різні ринкові сценарії, такі як консолідація, повільне зростання або поступове зниження. Функція підтримує широкий спектр популярних багатоногих опціонних стратегій, зокрема спреди, стредли та інші.
Завдяки комбінованим розміщенням стратегій користувачі можуть створювати кілька опціонних ніг в одній операції та переглядати загальні витрати, профіль PnL і ризикову експозицію комбінованої позиції у зрозумілому й наочному вигляді. Немає потреби розміщувати кожну ногу окремо, що дозволяє ефективно формувати й керувати багатоногими опціонними стратегіями, значно знижуючи складність операцій і підвищуючи ефективність торгівлі.
Інструкція з використання комбінованих стратегій:https://www.gate.com/zh/help/other/combinationstrategies/49208
